实话说,中国平安的公布的年报离我的想象还是有那么一点差距的. 但总体还是能接受的. 下面我只是很笼统的说一下对几个参数的感受.(我不太喜欢细分析)

      首先我没想到记提减值亏损达95亿之多. 当然好的年份多减值,差的年份少减值(去年股市下跌不少,但平安只亏损9亿多). 所以这个从好坏两方面讲, 坏的方面是年报业绩不是太好看,会对短期股价形成压制. 好的方面就是一次减到位,2013年只要股市一点点回升,表现在投资收益上会很可观.

      然后对于分配方案, 10分3元, 这个跟自己预期的差不多. 主要平安目前处于三架马车构建中, 资金比较紧张,不利于大幅提高分红比例. 总不能一边要发债,一边还大幅度分红. 所以表现为只对短期市场利空,但长期没影响. 一旦平安完成构建, 进行高比例分红,它的股价表现就不用说了.

      再看后面,平安年报公布的内含价值为2858亿,大概每股为RMB36.1, 这才是最核心的一个参考指标之一. 这个对平安的股价形成利好,短期,长期都有.

      平安的净资产达20.16元. 年收益率很不错达24-25%左右,很好.

      寿险因为整体市场都很差, 平安也有点瓶颈的感觉. 所以递延税对这块业务提升很重要. 就看13年是否能全面推出,一旦激活这块.那保险的价值会大大提升.

       期待平安一季度报告,再来佐证自己的看法. 呵呵.