一、研究起因：

       在对涨幅较大个股的长期追踪、研究中，逐渐发现那些在1-2年内暴涨的个股在启动前，月线大部分皆呈现一定程度的“底背离”走势。进而，带着这种假设观察其它各种类型股，进一步确认：若是月线呈现一定时间的“底背离”则后市皆有N（>2）倍于起涨点的涨幅。据此，进行实例的实证研究，预期目标：

（1）证实“底背离”对后市大涨幅的充分性；

（2）统计、归纳关键特征，形成搜寻牛股的技术条件；

（3）应用特征，寻找2012年潜力牛股。

二、目标界定：

1.定义：

“底背离”一般出现在股价（长期）的低位区。当K线图上的股价还在下跌（或横盘），而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一个底却比上一个底高，即当股价的低点比前一次低点底，而MACD指标的低点数值却比前一次的低点数值高，这种现象叫“底背离”，其出现一般情况下预示股价在低位可能反转向上，并且根据背离的时间（体现为月、周、日线图），发出相应的买入的信号，例如月线的“底背离”给出的是长期的上涨趋势，适合长线买入并持有。

实践中，股价在低位时，MACD指标的背离，应结合KDJ、RSI等指标发出相同背离信号时予以判断。

2.范围：

任选沪深两市2005年前上市的个股（因为其后2年走出一轮大牛市），为了确保研究结果的广适性，对股本、价格等属性不限（仅作为特征归纳予以统计），仅观察具备“底背离”的个股在其后的走势。（统计数据的属性详见“数据统计”的表头各项）

3.确认：

       经过观察统计，确认“底背离”区间的起点与终点的标准：KDJ指标分别为金叉（或金叉后的突破）且该K线为收涨的阳线，以此可以作为确认“底背离”区间的依据。

三、实例实证：

1.实证图例（抽样）：

实例1：600111

实例2：600259

实例3：000703

实例4：600128

2.实证数据统计——充分性验证

（理论上，应统计全部具有“底背离”个股的数据，待补充）

四、特征归纳：

综合实例1-4分析，可以归纳具有明确“底背离”——底部反转趋势的特征有如下：

I   价格：股价与MACD呈明显的“背离”，此外起爆点的股价皆为5元以下的低价股

II  成交量：底部的“反转点”若是出现放大量的“穿头破脚”，则给出明确的反转信号，可靠度极高

III  时间：月线级的“底背离”具有更为明确的反转信号，背离时间越长，后市涨幅相应更大

五、牛股搜寻

时间：2012-3-29

研究标的：601333（广深铁路）

基本面：

股 本：53.8亿（70.8亿）

       PE（动）：13.9  PB：0.986

       股东结构：第一大股东-广州铁路（集团）公司37.12%，第二大股东- HKSCC NOMINEES LIMITED控股19.48%

       相关政策：

2012-03-28     广深铁路今日发布2011年年报。年报显示，2011年公司实现营业收入146.91亿元，较上年增长8.95%；归属于上市公司股东的净利润18.04亿元，同比增长15.95％，经营业绩再创新高。董事会建议派发2011年度末期股息每股0.1元。

2012-4-4           传国务院成立铁路改革小组，铁路体制改革成为仅次于“国有资产管理体制”改革的第二大重点改革任务。

趋势分析：

       自2006年12月上市至今未进行送配股，累计派息每股0.41元，年股息率为：2.12%。

2008年9月的最低点3.08保持至今，特别是去年经历了“温州事件”“刘志军案”等重大利空后股价最低仍仅探至10月的3.18，在随后至今年3月的6个月中换手37%，均价3.456，涨幅9.97%，振幅14.15%，落后于同期大盘涨幅。

月线图可以清晰看到自2008年9月后该股长期处于3.18~5.76区域横盘，期间呈现放量涨、缩量跌的价量配合，更为关键的是MACD显示已长达38个月的“底背离”，区间均价4.32，换手833%，说明主力资金在高位成本被套（因为下跌和低位时没有放量），对比3月的MA5 3.46，一方面表明上方有较大抛压存在，另一方面主力长期的持有成本要高于4.32，因此，在经历充分换手后其对获利的目标要求亦将大为提高，即在没有高获利的情况下主力是不会减仓。

综上分析，无论是市场环境，还是技术趋势，该股基本不具备进一步的下跌空间，随着大盘预期的走强，向上反转概率大增，同时参考前面对“底背离”个股的统计概率，其上涨空间亦将较大，建议可于3.46~3.5附近买入，长期建仓！

趋势参考：