早前提过，对于08年增长明确的本币升值受益股等，一旦市场回暖，流出的资金就会迅速回流，并呈现一种轧空行情。

而这样的轧空只能在股市的结构性重塑中存在，而另一部分利润明确会下降的公司，则好景不再，持续的阴跌反弹再阴跌将成为市场的选择。

从短中期操作来看，回避前期投机性概念股；回避前期高位横盘不具有比价优势的股票；短中期看好证券、保险、地产、银行；而毛利继续处于提升周期的造纸、硫酸等公司适当关注；草甘膦公司毛利能否继续提升有待观察，目前已值高位。

当然，股权投资部的坐标仍然以公司质地为衡量标准。

另外，民生的一季度增长已经撇除了美联银行的3亿多的账面损失，如果这部分加上则增长幅度更高。

改革是需要付出代价的，而民生在改革中的阵痛似乎并不激烈，我看好改革后的民生，但无法预知改革需要持续多久，一旦改革完成，民生的年增长能力将再次独领风骚。

至于股东方面，正因为那些股东的制衡，才能保证董、王组合的强势标准化管理，对于一个公司的远期成长，股东的实力远不如经营团队的整体实力更实在。

当然，见仁见智，仅供博友参考。

By 逍遥狂客 2008-4-25