花旗银行公布2007年4季报，单一季度净亏损98.3亿美元，被迫向沙特王子和中国求援，沙特王子以明确75亿美元注入，中国方面未有确切反应。

 

由此，全球股市急速响应齐齐暴跌，港股的剧挫也引起沪深A股市场全日低开低走。

 

美国经济大萧条的声音已经不绝于耳，即使是最乐观的投行，也纷纷放弃了挣扎，市场一片悲观气氛。

 

在股市有一个最经典的经验，在炮声中买入。经济中的突发事件与战火类同。

 

很多人都知道这句圣经，可惜极少有人能克服心理恐惧，将之付诸行动。

 

中国最大的房产中介——创辉租售于昨日关闭数百家店铺，也使整个房地产行业为之再次巨震，沪深地产股纷纷居跌幅榜前列。

 

我们纵观曾经信誓旦旦的各类价值投资标榜的投资人、基金管理人，纷纷在今年以短线和波段应对一个迷蒙的市场。

 

逍遥昨天已经提到，眼界决定未来，其迷蒙的原因就在于盯着眼前的得失。

 

也记得在去年底的一些文字中，我提到由于资金链濒临断裂之危，民间高利贷的短期拆解盛行，在大小非解禁之后，或许有一部分筹码会被不计股价的疯狂抛售，因为对企业而言，活着才是更重要的。

 

近阶段，一部分中小企业也不得不接受大银行较核定贷款利率高出甚至60％的贷款抢劫。

 

另外，曾经有很多企业、财团冠以“财务投资”之名投入股市的资金，在近期也大面积回笼。

 

民生银行昨日晚间公告，泛海系抛售近1.5亿股民生银行的股权，只因为泛海的资金链面临崩溃，必须依赖这部分“现金储备”活命，即便只是苟延残喘。

 

近日，万科接手深国投地产业务49％股权一事已基本敲定，最终价格将在7.35亿元，华润直接参与操作此事。

 

在未来一段时间，因为资金链问题而不得不寻求股权转让的公司越来越多，我更担心的只是万科的胃口是不是很好。

 

吃休克鱼远比与其他的鲨鱼争食要节省体力很多。

 

对于中国的经济前景，逍遥担心的只有一个，政府调控过度引发的经济垂直降落，这个问题的思考一直在我脑中盘旋，除外无他。

 

今日收到某投资人的短信：逍遥兄你好，我是你股权投资理念的追随者，我接触股票一年，去年四月中旬买少量万科开始，一直坚定持有，并在三十元左右不断增持，我希望和你一样的思想来做股票，不过经历不多，有时也容易受股价影响，比较困惑万科业绩明摆着很好，前面各支大盘股和房产股反弹不少，万科明显落后，最近大跌它也不甘示弱，真的有点看不透。不好意思提这么弱的问题，你忙不用回复，一直很想给你发个短信感谢你在战略上的领路，祝好人一生平安。一生祈求

 

经常会收到各种短信和电话，但大多数是询问个股操作的，惯例是不予解答。

 

谢谢这位朋友的信任，从股权投资的实际逻辑思想来说，我们更介意的是整个公司的未来发展，而不是股价如何表现。

 

股价是公司具体经营的外在征候，可却并不至于完全反映公司的基本经营面貌，也正因此才有了市场的涨跌波动。

 

虽然我们常说，要尊重市场，市场永远都是正确的，可是，市场在价格意义上，更多体现的是人性的博弈，有很强的主观因素，过度反应消息面的变化是其主要特征，因此从这个意义上说，价格又是永远错误的。

 

所以，对这位朋友也是，更多关注一下，如果你是万科管理人，你会如何进行下一步的布局，目前的布局有何隐忧。

 

从整个行业的健康发展来说，未必是房价一路飙升时，公司才能获得更好的投资收益，一切要还原到供需双方的本源诉求来谈，才更真实。

 

经济学原理也告诉我们，任何税收，从最终的结果来看，都会导致供需双向的交易量减少，所以，物业税在未来，依然是这个结局。

 

以后再具体聊吧。。。今天很冷，手指都冻僵了。

 

By 逍遥狂客 2008-01-16