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2007-12-28，备战2008之卅一（回首2007，展望2008）
(2007-12-28 16:55:43)
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分类： 投资 |
2006年上证综指收盘于2675.47点，深圳综指收盘于550.59点，沪深300收盘于2041.05点。
今天是2007年最后一个交易日，上述指数分别收报5261.56点、1447.02点、5338.27点，分别上涨了96.66％、162.81％、161.55％。
可是，从逍遥身边遇到的一些投资者来看，一大半投资者输给了指数，还有接近一半的朋友是亏损的。
这样的结果，或许真的该值得市场操作者好好反思一下了。
在这一年中，逍遥本人的思维拓展又上升了一个台阶，通过与朋友们的反复交流，每天都能获得不小的进步，在此感谢那些帮助过我的朋友。
这一年的市场比较烦躁，而我也不可避免受此干扰，很少有静下心来好好读书的时间了。
对于投资，应该是整个世界观、人生观的综合作用，我们拥有什么样的观点，就会造成什么样的最终结果。
因此，广泛阅读是极有必要的，各类形形色色的书，逍遥都愿意读，可泛读，可精度，也可反复吟诵，尤其是历史，将告诉我们未来发展会有那些大概率的可能。
对于2008年的股市，逍遥倾向于的布局依然是大金融行业的优质公司，而明年行情的最重要的主题就是成长，因为简单的估值评价系统已经被2006年和2007年走完了。
如果我们要获得超额利润，必须寻找未来成长性突出的公司，这些公司必然不会是近期各大投行手中的金股。
但是，寻找大黑马是需要付出代价的，而能获得超额利润除了难得的偶然之外，还需要勤奋的汗水积极调研。
由于各大投行对明年的经济普遍忧虑，许多公司的市值在年底大幅缩水，使我反而认为明年因超预期而带来的大行情或许具有更大的概率。
今天人民币对美元报7.3047元，明年的人民币汇率哈继铭预测为6.8附近，巴曙松预测值为6.5。
整个大金融行业将受税收调整而获得8％左右的利润增长，银行或许还将面临营业税的改革，房地产行业由于政策作用肃清中小竞争者，这些都是非常明确的利好因素。
尤其是在政策铁手剔骨之后，房地产行业的进入门槛将大幅提高。
房地产行业的贷款利用，以半年期为多，假设存货周转能更高效的话，对短期贷款的利用将大幅降低，并大幅减少财务费用。
在行业利润平均化的经济规律作用下，一部分周转慢、财务管理薄弱的项目公司将被迅速挤出市场，一部分资金链紧绷的中小企业也将被陆续淘汰。
在这样的情况下，龙头公司必然也会受伤，但受了轻伤之后，将不再是面对千军万马，而仅仅是极少数竞争者。
从资金的稳健性而言，万科是我们的必然选择；而激情四射、快速推进的保利，或许更让我欣赏。
明年保利在宋广菊的豪迈急进下，开工面积将达400万平米，紧紧追随万科的脚步。
保利实在是一个可怕的对手，上市之初在全国范围还没什么声响，突然之间就来到了万科酣睡的榻前。
万科要摆脱对手的追击，必须妥善利用自己的人才优势和产业化步伐甩开对手。
整个房地产行业的集中度将大幅提高，而处于多寡头竞争格局。
对于王石，我们不需要管他说的是否其真心话，但至少他是一个商人，尤其是一个欢迎调控洗盘的商人，对于为我们股东打工的商人而言，其最大的义务就是做好企业。
王石、郁亮，一个红脸、一个白脸，一个向政策和媒体示好，一个加紧坦克推进的履带。
至于整个行业的供需，尤其是刚性需求等要素，在前期的房地产系列7篇文字中，已经谈非常详细了。
中国的人口是极年轻化的，理财、消费观念和生活方式都在飞跃转折，如果一定要将一个年轻的社会与老迈的社会去比什么房价收入比，与缘木求鱼没什么太大的区别。
对于中国的未来，逍遥希望上层建筑能将财政收入更好改善人民的福利，修补百姓的后顾之忧，以此促进内需的澎湃，而不是头痛医头的小动作。
从今年的财政收入达GDP的2成有余来看，中国的税负已经到达举世之巅了，未来还有什么物业税、利得税等等，中小企业的负担实在太重，降税减费势在必行。
中国历来的改革都是摸着石头过河，一步一看，而2008年的市场也非常混沌，我们投资者也必须一步一琢磨。
未来最大的市场利空是利得税、战争、信用卡危机，否则可积极做多。
By 逍遥狂客 2007-12-28
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