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2007-09-13，投资杂谈（行业整合时代的目标公司选择思考）
(2007-09-13 18:30:35)
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分类： 投资 |
这几天说过，地产这个行业，从市场角度来看，已经趋于疯狂。
这样的明显失去理性的疯狂，必然无法长久。
那么，接下去，我们或许将会迎来调控。
对于毫无准备的公司而言，调控或许是噩梦。
而如果当你准备好了，你会在这场世纪盛宴中，享受到丰盛的满汉全席。
在这个即将来临的整合时代，我们对地产行业关注许久的投资者，该有些什么思考呢？
融资手段的完备、存货周转的速度都将影响着公司的资金链的安全。
在即将来临的风雨面前，如果公司不能拥有强健的体魄，那么根本无法渡过寒冬。
有了强健的体魄之后，是不是有了深厚政府背景的公司就是我们投资的最好选择呢？
答案显然是否定的，再好的体魄和背景，也仅仅只能保证独善其身。
我说过，在这样的恶劣环境下，会涌现出很多肥美的被冻僵的猎物。
我们还需要有狩猎的能力和将之消化为自身能量储备的考虑。
雪地上，或许一大堆冻僵的猎物，很多猎物可能是沉疴病死，而不仅仅是冻僵。
如果我们吞食了这样的猎物，不但不会给自己带来好处，还会给自己带来健康上的麻烦。
我们需要有敏锐的目光，能仔细甄别怎样的猎物才是最具有营养的，从最优质的食物开始抢食。
我们更需要的是，如同具有最完美的消化系统的老鼠那样的杂食，怎样的食物都能被消化。
避免因为不同企业文化无法调和带来的消化不良，进而损害自身健康。
所以，一个包容性的企业文化，将会更适合于未来的整合时代。
而如果我们选择了比老鼠出生更高贵的兔子，在这样的寒冬会如何呢？
因为兔子只能是吃草，而不能吃肉，所以不能参与对冻僵了的动物的争食队列中。
即使是我们的过冬储备非常充足，能不能给我们带来额外的爆发性增长？
如果储备略显不足，或许兔子还会消瘦一大圈，等到来年春天才会再次长胖。
而我们倾向于选择的老鼠，显然是自然界中生命力最旺盛的动物。
有了这个形象生动的比喻之后，我的朋友们能否对自己手中的房地产公司再次作一下筛选剔除了呢？
万科，就是那只老鼠，具有强大的包容性企业文化，也具有足够的企业人才储备以帮助消化猎物，更具有最完整的融资手段、最快的存货周转。
所以，我更看好万科在寒冬中的狩猎行动。
By 逍遥狂客 2007-09-13
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