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2007-06-27，为何选择民生银行为决战主战场？
(2007-06-27 17:28:37)| 分类： 投资 |
想偷懒了，简单说说吧，具体情况各位参与者自己判断。
在调整市道，保全而进取才是首当考虑的，而民生银行目前的经营基本面显然给了足够的保全基础。
1、金融部类的长期经济增长远高于整体经济增长平均水平。
2、今年上半年业绩，中型银行的净利增幅平均将在6成以上，并且盈利增长势能应该能延续到07年下半年，甚至到09年。
3、短期而言，利息税的取消实质上相当于提高存款利率，而对银行的额外资本开销损耗却是0，如此的预期将对银行构成实质性利好。
4、如果要从超长期的持有角度而言，银行股中，民生绝对不是最好的选择，只有招行。
5、民生的最能把握的价格变动机会就是在A股定向增发完成后的H股IPO重启。
但是，这显然并不构成本次决战冲突的枪头。
股市的最兴奋的催化剂就是并购，而银行的并购显然是各大金融市场最活跃的要素。
1、刘氏去年淡出民生董事会。
2、A股定向增发后，第一大股东的股权绝对值比例依然偏低。
3、各大股东之间的不和，造成不是同一个利益阶层。
4、如果外来并购力量对民生的经营有促进作用时，少许大股东或许会转而支持新并购。
这是民生最值得讲的故事，也是其理当存在交易性溢价的理由。
最关键的一点就是，民生现在的股价丝毫没有反应其并购性机会带来的合理溢价。
上述内容，感觉有些草草了事，马虎些算了，言毕而语落。
By 逍遥狂客 2007-06-27
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