2007-05-24，投资杂谈（再说配置目标）_逍遥狂客

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2007-05-24，投资杂谈（再说配置目标）

(2007-05-24 17:20:53)

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分类：投资

一直是直接在浏览器中敲键盘的，今天的新浪博客站有很大问题，竟然发不上去，文字敲了两遍，都没成功。

昨天说到过要谈谈配置中的长电。

从电力部类的整个经济增长情况来看，其历史的统计数据略逊于整体经济的均值，但差异并不很大。

长电由于在未来很有可能充当中国电力市场的整合者，并且背靠三峡总公司的支持，因此其增长数据应该明显强于整个电力部类的均值，也就是说，不会弱于整体国民经济的增长均值。

然而，其从长远而言的投资增长，就目前的情况看，明显不会高于整个金融部类。

那么，我为什么会把长电加入我的超长期配置的名单呢？

因为，作为超长期的配置，我们必须考虑到各种市场风险，有结构性的以及系统性的风险，更有公司融资需求时候带来的股权摊薄风险。

而金融部类公司对于融资的渴望是非常强烈的，尤其是快速增长中的万科和招行。

所以，我们必须在未来准备足够的现金来应对这样的融资需求。

长电在这个时候，就充当了现金牛的作用。

当然，这个现金牛并不是短期内就能发挥作用的，这头牛也需要好好饲养。

配置长电，并不是因为公司的增长在超长期来说，会强于整个经济体，而是为了均衡持仓的风险。

因为，电力行业的利润波动相对而言，也是较小的。

很多人对我的持仓结构非常感兴趣，甚至想照搬我的持仓。

我说这个并不是很合适。

我一直以来，更愿意为我的朋友提供渔，而不是直接喂一条鱼。

不过，这里也可以暴一下持仓的结构。

超长期持股选单中，并不是所有公司都进入了目前的持仓范围的。

以下比例均按当日收盘价计算：

万科51.01%
新乡17.09%
珠江0.90%
螳螂0.68%
裕隆4.62%
华泰0.52%
栖霞6.33%
陆家嘴1.11%
中大5.22%
长电2.29%
信达0.69%
西饮0.90%
夏新7.50%
鸿图1.11%

By 逍遥狂客 2007-05-24

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