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　　三友化工6个月目标价24元
　　投资评级：买入
　　评级机构：安信证券
　　公司近期公告，股东大会通过关于投资设立公司建设有机硅项目的议案。
　　安信证券认为，公司计划利用增发募集资金进入有机硅新材料行业，计划建设6万吨的有机硅单体，有机硅项目将使公司进入新材料领域，估值将获大幅提升。公司目前纯碱产能150万吨，位列国内第二位，其中重质纯碱达到110万吨，是国内最大的重质纯碱生产企业。纯碱行业将进入新一轮景气周期，做为国内纯碱龙头，公司业绩将保持高速增长。预计2007年每股收益为0.59元，08年为0.84元，09年高达1.08元。2010年有机硅项目投产，公司收益将大幅增长。给予公司买入－A评级。6个月目标价24元，与目前股价比较有较大上升空间。

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　　大龙地产定向增发已获批准
　　投资评级：增持
　　评级机构：天相投资
　　大龙地产公告，2007年9月18日，证监会审核了公司非公开发行A股股票的申请，根据会议审核结果，公司本次非公开发行A股股票的申请获得有条件通过。待公司收到证监会作出的予以核准或不予以核准的决定后，将另行公告。
　　天相投资认为，公司计划今年定向增发不超过1.1亿股，用于裕龙花园三区项目的开发建设，该项目总建筑面积40.85万平方米，建成后可实现销售收入13.8亿元，确保公司未来两年业绩的稳步提高。截止目前，公司项目储备达到100余万平方米，集中于北京和内蒙古满洲里市，目前项目进展良好，预计将在未来2-3年销售结转。考虑到公司对现有项目的商业部分未来是否销售或持有经营存在不确定性，维持公司07年、08年每股收益（摊薄后）分别为0.11元、0.34元的盈利预测不变，维持对公司的增持评级。

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　　用友软件发布并购澄清公告
　　投资评级：增持
　　评级机构：天相投资
　　公司在公告中称，近期有媒体提到 在保证公司两大主业继续稳定增长的基础上，用友软件接下来还会有一番购并等情况。公司就该文章发表澄清公告表示，公司在大力推进公司业务内生发展的基础上，积极探讨外延式发展方式，但公司目前未同相关方就重大购并签署相关协议，近三个月没有重大购并计划及方案。
　　天相投资认为，公司是国内最大的管理软件生产商，占有国内市场24%的份额。但与国际管理软件生产商相比，无论从规模上还是盈利能力上都处于绝对劣势。公司想要通过并购来扩大生产规模，提高竞争力，进军国际市场的想法也属正常。另外，在公司的另一主业--移动商务业务领域，公司在今年1月底与TTDOCOMO的合作，也体现了公司欲通过合作来做大做强的想法。因此即使近三个月没有重大购并计划属实，但通过购并扩大企业规模，巩固市场地位也是用友软件未来迟早要采取的行为。

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　　招商地产非公开发行股票获核准
　　投资评级：增持
　　评级机构：天相投资
　　公司公告，公司非公开发行股票事宜已获得证监会核准。
　　天相投资认为，公司以20.772元/股向大股东蛇口工业园定向增发1.1亿股，蛇口工业园拟以现金认购公司发行的全部股份。增发的实施将在补充公司开发资本的同时使大股东股权比例有所增加，加强了未来资产进一步整合的预期。截止目前，公司拥有土地储备500余万平方米，在全国11个城市拓展了34个房地产开发项目，实现了分散房地产区域性风险的目标。预计公司在房地产业务的推动下，将保持较快的发展速度，在公司增发实施摊薄每股收益的情况下，预计公司07年、08年的EPS分别为1.26元、1.95元，对应的动态市盈率分别为61倍和39倍。考虑到公司目前土地储备较为充足，未来物业出租经营及管理将协同房地产开发共同发展，具有较大发展潜力，在此基础上，给予公司增持评级。