广州大学   肖卿灿

    波浪理论(Elliott Wave Theory)是由美国人R‧E‧艾略特（RaLPH Nelaon Elliot，1871-1948）于20世纪30年代所创立，艾略特认为股市是由上升五浪和下跌三浪构成的，然而在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。例如在期货市场上经常出现上升三浪和下跌五浪的情况，上海股市经常出现上升三浪的情形。假设美元兑日元是按五升三跌这个机械模式出现，那么日元兑美元就是按三升五跌这个模式出现，显然与波浪理论矛盾，故波浪理论是错误的。

    在中国大陆证券类报刊杂志上，应用波浪理论进行预测，90%以上是数错浪的。

    黄金分割率是波浪理论的数据基础，然而黄金分割比率在中国股市己被实践所否定。艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。下面从理论上加以证明。

在自然界中2π代表一个周期，而金融市场的运动是周期运动，故金融市场的运动和圆周率л有关；在自然界增长和衰退模型中与自然常数e有关，而金融市场中涨跌现象是自然界中增长和衰退现象，因而金融市场的运动与自然常数e有关。

    德国伟大的数学家康托(Contor.Georg,1845-1918)证明了：所有代数数的集合是可数的，即代数数的个数与自然数一样多！在此基础上，康托根据他的集合论中的另外一个结论——实数集是不可数的，得知复数集也是不可数的，从而所有超越数的集合是不可数的。这就是说

{代数数}的势:{超越数}的势=0:1

    由于 (SQRT(5)-1)/2[≈0.618]是代数数，而金融市场是超越数的世界，因此想把黄金分割律应用到金融市场是不可行的。

    基于波浪理论的以上缺陷，为此我们有必要建立起一套适合21世纪投机市场的崭新理论（详细请参阅经济科学出版社出版的《万能测顶底宝典》）。

    股市的运动正像大海的波涛，当上升时，正像大海涨潮时，一浪高过一浪，当下跌时，就像退潮时，一浪低于一浪。大海的波涛受到月亮运动的影响,一般情况下月圆时为高潮，波与波之间的关系正常情况下有一定的规律，当发生台风或海啸时峰顶和谷底都要发生改变，例如东南亚大海啸时浪高创出近百年的峰值，而冰河时代海平面是最低的。当大海恢复平静时，一波在岸上打出一印迹时，其下一波在岸上打出另一印迹高位低于前一波的高位时，我们称作反弾；当一波回撤的印迹低位髙于其起始位时，我们称作回调。我们知道，市场是情绪化的，人类的情绪受到月球运动、相对位置的影响最大。交易市场是一个充斥着对金钱的贪婪，赤裸裸的生存竞争的场所，在这种情况下，交易者们的许多决定都是发自本能、主观或说是情绪化的，经常受于情绪控制状况。如果说，我们确实能“证实”情绪是随月光在波动，那么，受情绪支配和影响的市场是否也受着月球的影响呢？上面我们已经证明了股市的运动和圆周率л有关。下面简述波段理论要点：

    1、投机市场走势遵从三波原理，即当一个大的上升三波完成之后立即被一个大的下跌三波所修正，大三波包涵小三波，小三波可细分为更小的三波，大的三波组成更大的三波。

    2、π和e及宇宙历法是波段理论的数据基础。

    3、圆周率与三波原理、几何图形的突破等方法是行之有效的测市方法。

    4、公理化体系揭示了波段理论的时空联系，使时间和价位预测更精确。

    5、波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

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     如图一所示，上证指数从2009年8月4日至今一直在一下降平行通通中运行。此通道的上轨为3478.01和3361.76的连线M，M线每个交易日下降(3478.01-3361.39)÷74=1.575946点，2009年9月1日M线位于3446.49、2010年7月2日位于3129.72、8月6日位于3090.32、8月18日位于3077.71、9月13日位于3049.35。过2009年9月1日的低点2639.76作M线的平行线N，则此通道的宽度为3478.01-(3478.01-3361.39)×20÷74-2639.76=806.73点，2010年7月2日N线位于3129.72-806.73=2322.99与7月2日的低点2319.74相差不大。上证指数从2008年10月28日的最低点1664.92上升至2008年12月9日的2100.81完成第一段上升计， 2100.81+(2100.81-1664.92)×π=3470.19与 2009年8月4日的高点3478.01相差不大。同样地若以上证指数从2010年7月2日的低点2319.874上升至2010年7月12日的2501.02为第一段上升计，则其上涨目标位为2501.02+(2501.02-2319.74)×π=3070.52附近，而M线在8、9月份相应的时间之窗的点位也在3070附近，故M线有较大的阻力。

    对于深综指而言，其反弹阻力位为1240.64和1256.42的连线（参看图二），时间上关于1256对称，反弹目标位为2×1256.42-1240.64=1272.2附近。

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    倒V形的突破

    上证指数在跌破倒V型的颈线（2007年6月5日低点3404.15和2008年4月22日低点2990.79的连线）后其下跌目标为3404.15×2990.79÷6124.04=1662.48附近，事实上2008年10月28日低见1664.92点；若按此计，深综指在跌破倒V型的颈线（2009年9月1日低点887.56和2010年7月2日低点890.24的连线）后其下跌目标为887.56×890.24÷1256.42=628.88附近；对于上证指数而言若把3361.39看作倒V型的顶点，在图一中若跌破倒V型的颈线N后，其下第一跌目标为2319.74×2639.76÷3361.39=1821.73附近。

    深综指2005年7月19日的低点235.64比1994年9月13日的高点234.96高0.68点； 2008年11月4日的低点452比2006年7月12日的高点451高1点。深综指2010年8月5日的反弹高点1154.5比2008年5月15日的高点1155.68点低1.18点，这就是说深综指的循环高低点在以前高低点附近。依些类推：下一循环低点为接近2008年12月11日的高点628.38点的829点附近，由于深综指是标准的技术市，故底部以深综指为准。

    熟知圆周率л对应180°，“9·11”恐怖袭击事件：道指2001年9月11日之后于2001年9月21日见底8062.34，当周360周均线(对应2π)为8078，6236×11750÷9106=8046[1996年12月17日低点6236.4，2000年1月14日高点11750.28，2001年3月22日低点9106.54，数据取自文华财经]；半夜鸡叫：(2007年5月29日高点)4335×π/4=3404(2007年6月5日低点)，(1994年9月13日高点)1052×1052÷325(1994年7月29日低点)=3405。

    2010年5月21日上证指数受到300周均线(对应5л/3)和1664.92(2008年10月28日)—3478.01(2009年8月4日)的1-π/7回调位1664.92+(3478.01-1664.92)×π/7=2478.63的支撑从2481.97开始f浪的b浪子反弹；2010年7月2日上证指数受到360周均线(对应2π)和30季均线(对应π/6，当天1318.43)及3181.66-(3181.66-2941.35)×(π+π/7)=2318.85和2639.76-(3478.01-2639.76)×(π/4)4=2320.8的支撑(其中2639.76为2009年9月1日的低点)既从短期低点2319.74开始g浪反弹。

    三角形的突破

    设价位从A下跌至B，之后反弹至C，紧接着下跌至D，然后反弹至E。在△ABF中，AE延长线和BD延长线交于F，若价位向下突破底边BF，则其量度下跌目标位为X= B×D÷A 。 如图所示，上证指数从2010年5月21日至6月28日一直在收敛△型中运行， 6月29日有效沽穿底边BF，其量度下跌目标位为2491.65×2504.31÷2686.54=2322.63，另外2491.65×2963.44÷3181.66=2320.75，事实上2010年7月2日低见2319.74，7月12日反弹至2501.02受阻于2319.74×2686.54÷2491.65=2501.18，7月16日回调至2389.07。三角形末端的突破是一个趋势的终结，原为跌势终结后即为升势，反之亦

然。

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    十字相乘法预测方法简介

     假设A1、A2、B1为循环高低点，定义预测式B2＝A2×B1÷A1，当A1介于A2 和B1之间时我们可以把A2 和B1理解为“外项”，而把A1 和B2理解为“内项”，根据十字相乘法原理: “内项相乘=外项相乘”，我们即算出B2。例如上证指数从2010年4月15日的高点B1=3181.66下挫至5月21日的低位A2=2481.97，若把4月20日的低点A1=2941.35作为其内分点则可算出第一次反弹目标位为2481.97×3181.66÷2941.35=2684.74附近，事实上5月28日的高见2686.54；若把4月21日的高点3034.33作为其内分点则可算出第二次反弹目标位为2481.97×3181.66÷3034.33=2602.48附近，事实上6月22日的高见2598.35。倘若把6月8日的低点2491.65作为2686.54—2319.74的内分点则可算出第三次反弹目标位为2319.74×2686.54÷2491.65=2501.18附近，事实上7月12日的高见2501.02；倘若把5月21日的低点2481.97作为3181.66—2319.74的内分点则可算出第四次反弹目标位为2319.74×3181.66÷2481.97=2973.69附近。

    当A1在线段A2B1之外时，我们可把A2 和B1理解为“内项”，而把A1 和B2理解为“外项”，同理可算出B2 。例如上证指数从2010年3月3日的高位3102.40回调至3月16日的低位2963.44，若把2月3日的低点2890.02作为其外分点则可算出反弹目标位为2963.44×3102.40÷2890.02=3181.21附近，事实上4月15日的高见3181.66；倘若把7月2日的低点2319.74作为2481.97—2686.54的外分点则可算出反弹第一阻力位为2481.97×2686.54÷2319.74=2874.42附近。；若把2009年8月4日的高点3478.01作为2639.76和2319.74的外分点则可算出中期下跌目标位为2319.74×2639.76÷3478.01=1760.65附近。

    对于时间和面积同样适应十字相乘法，其中十字相乘法应用于时间与时间坐标的选择无关。

    根据宇宙历法，短期应关注的时间变点为8月6日和18日及9月13日。

    根据经验，这些转折日前后出现转折或突破的可能性都比较大。

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