前两次分析一直讲了市场需要一次调整才有比较好的机会，现在整理刚刚开始，3450上方都是近半年的套牢盘，横盘半年都不够消化的，深度就更不用说了，没有充分整理市场很难一鼓作气冲上去展开第二轮趋势性上涨。一月份开始的这一波反弹主要是机器人、AI等概念股的上涨，随着美股科技股的崩塌这一波也就基本结束了，所以这几天下跌重灾区是机器人、软件等，而且向下空间还不小，包括这几个月吹起来几百倍市盈率的三四线垃圾股都会回到起点，短期主要杀跌力量就是这批品种，同时受大盘影响不少准备期的板块也会跟随性技术性回调顺便洗洗盘。

      贵金属、小金属和基本金属逐步走强，这是纸币信用的下降的必然结果，这世界打来打去都是为了抢夺资源，只不过以前是巧取，现在都撕下伪装直接豪夺了，比如美乌的矿产赔款协议就是赤裸裸的讹诈掠夺，欧洲之所以还要折腾无非是没有分到一杯羹罢了。刚果金近期对中企的行为背后都有某大国的影子。如果这个势头无法终止的话，以后各种资源都会被明抢，比如石油比如粮食等等。现在走的比较强的是小金属、金铜等，这批品种今年乃至于未来一两年估计都是一个长期向上的运行趋势。上周提了军工股，上一波军工订单高峰周期是2020-2021了，五年后这一波又迎来订单高峰期了，据主流机构分析十四五计划的最后一年订单要落实，一半的钱要今年全部花出去。这几个月军工板块尤其是上游板块公告的大订单不少，过去2年军工企业的订单因为军方内部调整等问题，也确实大幅低于过往，几个方向信息基本能验证今年是军工订单高峰期。另外大环境方面上周也讲了，二战以后建立的世界秩序已经被打破了，以后都是靠肌肉保家卫国抢夺资源，所以全球暴兵是必然，比如欧洲八千亿欧元重建军事体系，欧洲有能力研发但有能力生产么？相当部分元器件订单会给我们，还有中东，中东这个一锅炖太乱了，后期订单一定少不了。当然像大型比较敏感的攻击武器我们订单不多，比如军机之类，但即便如此像埃及之类的国家也已经开始订购J10C了，其他基础性防御性的武器弹药乃至于战术体系等等订单一定不会少，比如小无人机、弹药、指挥通信、红外夜视乃至于上游的军用电子元器件配件等等，这类国际上不太敏感的军火我们是量大管饱，所以这一轮一定是这批企业受益最大，主机厂反而弹性不大。近期股价表现也是如此，上游电子元器件以及弹药类表现出色，短期会有一个跟随大盘的回调，幅度有限，是买入的机会。市场的资金同时在进行退出和进场，前期科技类、垃圾股的资金退潮，转入资源类、军工等等，后面的交易是为了衰退和地缘冲突加剧升级这个大背景准备的，其他的都要靠边站，单靠经济或者zc刺激可能已经无法解决问题了，看看近期黄金的走势，美元美股美债的走势，俄乌、中东的事态发展，如果说前期还在尽力掩饰和拖延，现在衰退和动荡的信号已经比较明确了。