如何面对随机漫步的市场
CHF 说:
张老师，您对股票现在关注的精力多吗？
zhangge 说:
少一些
CHF 说:
我感觉杠杆叠加原理在股票应用经常失效，不知老师对资金流对股票的影响考

虑过没？
zhangge 说:
恩，对于认为操纵的市场，失败的概率会大些。
CHF 说:
老师，我最近一直在思考一个问题，到底这个市场是不是一个随机漫步的市场

，您认为这个市场的本质是什么呢？
zhangge 说:
本质就是认清趋势，随机漫步-------就意味着一个接着一个的陷阱。
zhangge 说:
如果你再不是个好猎手
zhangge 说:
就会在某些时候你认为的随机市场里-------成为别人的猎物
zhangge 说:
就是如此简单
CHF 说:
我一直在困惑，为什么我的多次盈利总是很轻易的被某一次亏损完全吞噬，直

到有一天，当我静下来心来的时候，我一个人在想，这个市场多空的可能在我

们进场时是各占一半的，但是去掉手续费或者说点差，那么我们的胜算将小于

50%，但是这个市场并不是一个毫无规律的市场，那么到底有什么规律呢，我

想这个规律就是：一个走势就像一个运动的物体一样，其一旦向某个方向运行

的时候就已经具有这个惯性，这个动能不会在瞬间消失，其必须经过一段剧烈

刹车才能减弱甚至反向
CHF 说:
也就是说我们如果想获利，最起码要占50%以上的几率，那么我们如何获得这

个几率？靠的只能是这个动能的延续或者说是市场的趋势
CHF 说:
但是当我们在市场看涨的时候，本来是想做多的，但是却一直盼望着回调到某

个所谓的支撑位来进场
CHF 说:
但是这个回调，在我们可见并做出决定的那一刻是绝对是一个和我们预期动能

不符的形态，我们为什么要开仓做多呢？这样不是自相矛盾了吗？
CHF 说:
这好比是我们在做统计分析的时候，一个箱子装的全部是60红球，另外一个箱

子装的是黑球，如果我们定义一个规则，这两个箱子的所有外在特征都是一样

的，如果我们抓中红球市场就奖励一快钱给我们，如果抓中黑秋，市场将从我

们身上拿走一块钱，
CHF 说:
在抓球之前，我们并不知道我们到底会抓到什么样的球，就想我们做单一下，

虽然我们总是借用一些所谓的基本面的消息去看多或者看空，但是我们并不知

道我们的这一个仓位是否是正确的，我们在进场那一刻理论上也是随机的，但

是如果我们第一次很幸运抓到了红球，我想任何一个人都应该继续抓下去，因

为这样我们已经明确了哪个箱子是给我们带来利润的
CHF 说:
但是我们很多人抓完红球后觉得不过瘾，把两个箱子的球竟然倒出来重新混在

一个一个更大的箱子，这样，结果就明显了，我们不在知道我们所抓的球是不

是代表下一刻我们即将抓到的，因为我们自己把自己的胜率缩小到50%一下，

这样我们注定是失败的，因为我们把市场变成了随机市场，而且每一次交易都

有成本，这样大多数人的失败便成为注定的了
CHF 说:
我结合这个理解做了一个多月的实验，然后做了大量的数据统计
CHF 说:
发现一个问题
zhangge 说:
恩，你说说
CHF 说:
假设说某一天我在做镑美的时候，在对大的趋势有大概的了解之后，决定开多

仓进场，因为我已经知道虽然当前还是延续过去的趋势，但是我并不知道我的

这一单是否会获利，所以我决定开一个非常小的仓位，来试探到底哪个箱子是

红球，
zhangge 说:
恩
CHF 说:
再理想一点探讨下去，我很幸运，这一个仓位竟然很快获利了或者说抵消了我

的进场成本了，并且英镑不停的创新高，我的朋友一直在劝我平仓，说要落袋

为安，我在一刻终于发现了根源所在，原来大部分的交易者都是这样的一个心

态。您看，我开多仓，市场继续上行，如果我平仓，是一种什么性质的行为呢

，平仓是不是相当于卖出或者放空呢？我在自己判断的上升趋势中又放空，是

不是把自己的胜算率降低了呢，是不是又陷入我刚才说的红球和黑秋现象呢？
CHF 说:
那么反过来讲，如果在获利的过程中我如果没有平仓，而是选择继续持仓，这

是不是可以理解我又建新仓位了呢？
zhangge 说:
恩
CHF 说:
为什么这样说呢，比如我在30价位进场，如果市场符合我的预期，在50的时候

，我去掉手续费应该获利了16点的利润，如果我平仓了，但是我在平仓后发现

市场继续看好，我又在60价位建一新仓位，您看，通样是60价位，一个是新建

，一个持有，其实对市场的意义是一样，无非都是多仓吗？时间和条件等元素

都是一致的，唯一不一致的是一个坚持了绝对意义的趋势，一个在不停的在随

机摸球，随机摸球的人最终失败也就不难理解了
zhangge 说:
恩
CHF 说:
不知老师赞同不赞同学生这种理解
CHF 说:
所以我后来明白一个道理，这个市场没有问题，并不是随机漫步
zhangge 说:
恩
zhangge 说:
同意
CHF 说:
就像澳门的赌场一样，我们知道世界上的大赌场是没有猫腻的，绝对不会出老

千，但是为什么去赌的人十赌九输？因为赌场对的每一次赌局都有提成，就靠

这一点的提成就把赌徒的赢钱的概率降到50%一下，就靠这样一点，赌场每年

钱都赚不完，所以我们要想赚钱，必须坚持抓一个盒子的球
CHF 说:
绝对不能混合
CHF 说:
不然是自己害自己
zhangge 说:
对
zhangge 说:
你理解的很深入
CHF 说:
我已经两个月没有做单了，我一个人一直在思考这个问题，然后开始用笔统计

数据，我觉得这两个月好像几年一样，我也在慢慢的理解您的思想
zhangge 说:
恩
zhangge 说:
这是个好的开始
zhangge 说:
经常思索－－－才会进步　
CHF 说:
现在我感觉到有点体会了，其实我做外汇这3年来，一直很盲目，不停在犯傻

，在翻来覆去的调整自己的交易系统，直到最近，我才慢慢的理解原来许久以

来存在的问题是自找的
zhangge 说:
恩
CHF 说:
我很希望将来某一天能和老师面对面的交流一次，一期对这个市场有更深入的

了解
zhangge 说:
好
zhangge 说:
有机会　
CHF 说:
老师，我下了，您忙
CHF 说:
再见
zhangge 说:
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