10.08.10碧水源投资交流会

时间：10.08.10下午1:30

地点：北京怀柔区雁栖开发区（东直门公交枢纽坐916东线，到雁栖开发管委会下，大约一个半小时）

人员：公司副总，财务总监，董秘何愿平。50余位调研人员

碧水源可谓是万众瞩目，上市以来一直是机构眼里的宝贝，今年有幸和朋友一起来到碧水源位于怀柔的工厂来看看。这个地方有点远，距离东直门有60公里。到那里的公交车直达的只有一趟916东线，而且是一个小时发车一躺，分别是10点11点12点40。打车花费可就大了，估计在150以上，司机还不一定能找到地方，想去的人可要注意了。下了车后往南走（回走）第一个街区然后向右拐一直走看到为准。说的详细点是因为那里下了车很难见到人，别说是打车了

。

下了车后感觉天高云淡，空气格外的好。步入正题

进入到工厂后，因为有点早，就先到休息室休息，有人陆陆续续的来。据说今天这次本来是有两家券商组织的活动，因为人多接待不过来，国信证券的该期了。今天的是长城证券组织的，有50多人。最火爆的时候有150多人来参加。

首先是董秘带着大家参观厂房和展览室，这个是重头戏，一大帮子人忽忽悠悠的跟着。知道今天我才知道什么是MRP的膜，是一根白色细细的管子，中间是空的，污水从外面进去，然后从中间的空隙抽出去就是洁净的水。这个膜公司原来是采购外部的，目前自己建了生产线，优势在于比采购的要结实几倍，不易被拉断。

接着去参观主体部分，就是那种大箱子，据介绍这是公司最核心的部分，所以参观时只能从外部一个小小的窗口观望下，而且不准拍照，说这样如果被同行窃取去机密（其实对于外面这些外行人来说，放到面前研究几天也啥也带不走。）里面的人都带着面具，每个工位上都在生产。接着又去了制模车间，一排排的小管子挂在那里，工人们正在擦拭，修剪。

在厂房的外边放着很多成品的箱子。感觉工人们基本是外地的。

最后大家来到食堂，不是吃饭，是交流的场所，这里已经把平时吃饭的桌子搬到了外边，里边没人坐一个小凳子，围在董秘周围听着介绍和问答。

内容：

董秘：这个行业中长期会不错，但是不希望有的投资者去水务部分去直接调研，因为很多都在洽谈，这样反而影响了正常的合同。

问：目前的生产能力如何？到11年上限？

答：目前手里的订单有12~13亿。生产能力应对10几亿的销售额问题不大如果市场有需求能很快做出调整。6月投产的部分是去年8月建的，目前达产60~70%，一月后100%达产，主要是配件影响。

高碑店有120万平的需求。

目前全球生产膜的企业只有三家，GE 西门子，还有个日本的公司（名字没记住

目前是200万平米的生产线。

高科技企业有一个高毛利率是很正常的情况，近两年可以保持过去的毛利率。

产品售价已经在下降了，原来一个箱体式卖90万，现在买60万。

自产膜式为了把成本降下来，公司在MRP世有定价权的，和国外的产品比是便宜的。目前国内在建和建成的大型污水厂有100多座。

平时会接触到很多主动的咨询，昨天河南一个开发区的人还来谈膜的问题。

目前TURP比原来最好的COD减排方法提高50%。所以目前公司的策略是在南方谈，在北方谈节水。这也是针对不同的市场采取的不同的方法。

膜技术的水处理成本和传统方式很接近了。MRP成本比传统多10%。

至于对政府的公关，是因为企业站在政府的角度去考虑问题。为中国解决水少的问题。

当年订单当年能完成20%，下一年全部完成。

以为公司的膜在里面加了一层材料，所以强度是200牛顿，我试了下，的确很难拉断。

换膜成本一吨是550，，换膜会有一定的折扣，因为公司生产的膜式能回收的。每平米在270~280。一吨污泥的处理成本是100块，目前垃圾和污泥还没有好的处理方法，以后公司也会考虑进入这个领域。

目前有4个项目200多万吨，还有100多万吨没做。

还有一个做家用饮水机的项目，争取年底出来产品，着重客户体验，要用着舒服。

做营销和别人不一样，是自己创造了一个市场。

为一个城市打造整体解决方案，做一个征地解决方案。

在上市后的品牌效应能抵上2~3亿的宣传

收购急不得。还没有精力做海外。技术也在不断改进，成本一个重要原因取决于原材料。

后记：公司以后每个月的第二周的星期二有投资者见面会。

整体感觉公司动力十足，未来2.3年能保持住优势，和同行的人交流时，其实污水的处理方法很多，膜技术只是其中一种，目前此技术能达到三类排放标准。能做多大取决于对政府的公关。和未来政策的变化。因为每个箱体的处理能力是1000吨每日，更大的规模只要很多箱体排列就可以了，在土地资源上是有节约的。

密切关注吧

这是公司的产品箱体