09.04.16京能置业08年度股东会

时间：09.04.16上午9点

地点：天创科技大厦13层公司会议室

人员：公司高管，董事

     本来在之前登记的时候由于时间晚了一天，没有及时的履行程序，但是通过电话和负责证券部的人也是说了说，虽然当时说很抱歉，但是还是向上级请示和查了相关的规则认定是不可以，但是工作人员态度还是不错，也的确是在找一些解决的办法。当时自己还是说不管能不能进去，当天还是会去的。

     开会这天到了公司之后，那天通过电话联系的工作人员说了下，也是进去了，只是没有履行股东的权力。（其实如果不算自己，这个会议其实是没有流通股东参加的）这个会议的时间很长，一直持续到11点多(这个时候董秘很客气的让我回避一下，所以这个时候我就离开了)。报告主要是由董事长来作的，在每说完一个议题之后，都会征询与会股东的意见，感觉对会议的进程把握的不是很好，中间的一些等待时间是没有必要的。倒是其中的一位独立董事对一些细节问题提出了一些意见，（以前很少看到独立董事在股东会上发表意见）甚至在修改章程的问题上由于在新章程的把以前的一个表述给删掉了，也是提了些意见。这是其他的高管似乎也不太懂的流程，甚至问到能不能当时把这个给加上去。

通过公司年报和会议期间和董秘的简单交流，得到房地产市场目前对公司还不是很好，而且公司今年的可结算收入很少，而且公司的财务压力也很大，公司几乎没有什么银行借款，主要是通过大股东的支持。在北京的棉花片项目也是通过和另一家公司合作，通过出售部分股权和提供借款来完成的（这家公司在北京有一个服装城，有稳定的现金流）。

宁夏的CBD项目也是因为资金和目前形式的压力不得不提前出售给大股东。不过董秘的意思是因为这个项目主要是通过大股东的借款完成的，公司的自有资金很少，而且还能形成一定的收益。从报表上看8个多亿的资产其实只是形成了几百万的收益，因为工程后续还需要很大的投资，从现金流考虑公司不得不放弃。

目前公司主要有三个项目，北京的棉花片，宁夏项目和呼和浩特项目。北京和呼和浩特的项目在今年的6月后才开盘，形成收入也是在明年，所以说今年公司的情况很困难，不会有太大的利润，而且还面临资金的压力。

在宁夏和呼和浩特的房价据说去年都没怎么下跌，现在大概在4000元左右，如果从面积上测算，这几个项目应该能形成几个亿的利润，如果两年完成的话一年能有1到2个亿的利润，从公司目前的规模来看还是相当可观的。

但是从观察看，公司管理层的能力很一般，发展完全依靠大股东的支持，缺少持续的能力，在加上目前的房地产市场还有很多不确定性，针对这样的公司还要多一些谨慎。

另记：董秘似乎对那个独立董事的老头有点小不满，我估计是因为他总挑毛病。

公司印象：***  一般，看不到专业的水平，穿着上也很随便

高管印象  **   不好，高管很多都是大股东的人，缺少一种专业水平，也看不到一种积极的东西，几个董事可能就是个象征，或者是资历的原因才选上的吧

执行能力  *    觉得不好

参会程序  ***  还算可以，毕竟自己参加了

董秘印象　＊＊＊包括证券部的人还不错，但是水平一般吧。在自己离开的时候也在说有问题的话可以随时电话沟通。