深度思考：
哪些股票将成下阶段主战场？
金融期货淘金客
2007年6月8日
一、大盘今天果然振荡收阳
大盘今天的走势，如笔者昨天在文章中分析的以振荡收阳（详见笔者昨天文章《反弹步入高潮，注意顶部压力》）。目前看，大盘已经切入前期密集成交区3900～4000一带。从大盘今天二次小幅跳水走势可以看出，该区域阻力是实实在在的。因此大盘要想突破4000点，还会在此区域内反复振荡。
沪市今天以3900点开盘，随后在昨天获利盘打压下小幅回落，其后题材股的反弹走强激活人气，指数一度上升22点，但再次遭受解套盘沽压，从而出现今天最大的一次跳水走势。后在基金重仓绩优成长股走强的带领下，大盘逐波上攻，14：20左右达到全天最高点3935点。尾市由于周末效应再度小幅跳水，但最终仍以红盘报收，涨22点，涨幅0.57％。深市走势与沪市基本相同，但走势更强劲。至收盘，深市上涨154点，涨幅1.22％。二市共成交2795亿元，与昨天基本持平。
从盘面看，今天涨幅居前的主要还是反弹题材股，这类股票数量多，前期跌幅大，不少主力也被套，目前处于积极自救状态。今天盘面另一个值得注意的现象是，基金重仓的高价绩优股表现突出，这些股票主要集中在机械制造和有色金属板块，其中沪东重机（600150）、广船国际（600685）、山东黄金（600547）、云南铜业（000878）、铜都铜业（000630）等表现较好。此外，ST股全面反弹，该板块个股几乎全部以涨停报收。
二、笔者对个股反弹行情的基本归类分析
笔者今早在群里分析，在大盘目前整体反弹格局下，个股的反弹基本上分层次展开。笔者将本轮反弹行情中个股划分为五个梯队：
第一梯队，为基金重仓的绩优价值成长股。这类股票在本次大盘暴跌过程中跌幅较小，不少个股甚至逆势走强，创出新高。这类个股是本轮反弹行情的急先锋，也是基金在本轮急跌中疯狂增仓的品种。典型代表个股有：云南铜业（000878）、铜都铜业（000630）、广船国际（600685）、沪东重机（600150）等。
第二梯队，具有实际性题材的强庄股。这类股票在大盘暴跌前，基本处于主力加速拉升阶段，只是因为突发性的利空，使得主力加速拉升行情突然中止。因此一旦大盘开始反弹，这类个股将再次借机大肆拉抬。典型代表个股有：紫光古汉（000590）、新湖创业（600840）、中色股份（000758）等。
第三梯队，前期活跃的强势股。这类股票在大盘暴跌前比较活跃，人气也较旺，但突发性暴跌不但打击了这类股票的人气，也对这类股票后期走势预期出现分化。其中最典型的就是参股券商板块个股。因此主力现在需要做的就是趁人气余温尚在，赶紧活络活络。典型代表个股有：大众交通（600611）、大众公用（600635）、亚泰集团（600881）、东方集团（600811）、湖北迈亚（000971）等。
第四梯队，是广大的低价题材股，以及基本面一般的个股。该类股票是这次暴跌较大的牺牲群体。由于业绩平平，基本面乏善可陈，前期涨幅又较多，因此成为本轮调控直接打击对象，个股短线跌幅普遍较大。目前看反弹力度也较弱，许多个股暴跌前的高点，也许就是中期头部，这类股票是投资朋友在反弹时需要减仓的品种。
第五梯队，ST群体。除了极少数具有实际性题材外，这类股票中大多数可以直接划归垃圾股。也是前段时间最让管理层涨得看不顺眼的股票，基本属于本次“上调证券交易印花税”精确打击目标。
由于反弹行情技术要求高，行情变化快，个股和大盘涨跌不一定同步，因此，笔者将个股反弹分类，通过有层次的分类，投资朋友可以通过盘面分析，大致把握板块个股反弹节奏。一旦垃圾股鸡犬升天，就要当心反弹行情是不是到了该调整的时候了。
三、基金重仓股将是下阶段主战场吗？
分析管理层意图，第一时间判断市场热点，准确出击领涨龙头，是笔者一贯的操盘作风。在本轮暴跌行情之前，笔者敏感地发现基金重仓的绩优成长股在异动。在暴跌过程中，又及时地发掘出云南铜业（000878）、广船国际（600685）这些非常抗跌并且即将启动的基金优秀品种，以及鲁阳股份（002088）、露天煤矿（002128）、荣信股份（002123）这些短线热点小盘股。
在6月份接下来的交易时间里，笔者以为基金重仓股还将是行情主战场。
笔者以为，基金大幅拉抬手中重仓股，有多方面的需求：
首先、基金大幅拉抬价值成长类股票，是在贯彻管理层意图。管理层出台“上调证券交易印花税”的根本目的是打击投机性交易，其打击的主要对象为低价绩差题材股。而基金此时通过拉抬价值成长股，等于再次高举“价值投资”大旗，引导投机资金转移到价值投资理念上来。这其实暗合管理层意图。基金投其所好，管理层乐见其成。确实是一桩二厢情愿的美事。
其次、发动中报行情的需要。每年中报出台之前，都有一波中报业绩行情。由于基金重仓股基本面较好，业绩较好，对于预增预盈个股，可以名正言顺地拉抬其股价。
再次、基金提升净值的需要。每到半年，基金需要公布自己的业绩，同时也会进行基金收益排名。目前已进入6月中旬，本月只剩下最后15个交易日，留给基金拉抬手中个股的时间不是很多了（证监会已规定不许基金在最后交易日最后时间疯狂拉抬基金重仓股），所以基金不得不提前开始动手拉抬自己重仓股，从而提升基金净值，争取一个好名次。所以笔者认为，即使大盘处于振荡整理行情，基金重仓股将不会寂寞。
由于“上调证券交易印花税”利空来的太突然，不少个股主力来不及撤退就被套。因此这几天盘面显示这类股票主力正在借反弹机会，展开积极自救。但随着题材股参与主力在反弹行情中逐步出局，题材股炒做将逐步降温，后市热点将逐步转向基金重兵把守的价值成长类股票。
如果投资朋友希望介入基金重仓股，笔者以为最好还是介入二线篮筹为好，一则这类股票即使大涨，也不会使指数上涨过快；二则二线篮筹一般有一个主力基金控盘，拉升这些股票，受益最大的是控盘基金，“肥水流落外人田”的情况较少。
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