上次在一篇文章中我提到过，在日线的尺度上读取月线的数据，并利用卡玛利拉方程计算出趋势与反转的点位。那次测试的结果是在股指期货上，日间采取反转的策略会有较好的效果，而趋势策略效果不行。

那么，我们可不可能把时间尺度缩小，在分钟线上读取日线数据，也做一个相似的反转策略呢？于是，我便做了日内的卡玛利拉反转系统。

众所周知，反转策略的本质是利用偏离的价格趋向于回归某一合理区间，从而获利，常见的判断价格偏离的指标有布林带以及肯特那带。其中，布林带利用的是均线加减标准差，而肯特那带利用的是均线加减平均真实区间，两者就入市及离场指标而言，差别不大。

我一直觉得，入场和离场都只是系统的一部分。作为积木，合理的搭配，把各个部分都发挥到极致，才能以一个整体发挥出最大的效用。而这才是我们追求的根本目标。卡玛利拉系统没有信号，只有点位判断，这不得不说与众不同。这次的测试便是对入场信号的重要性进行有力的测试。

我把卡玛利拉公式改成了日线数据，其他参数未改：

    开仓：
        当前5分钟K线收盘在S2与S3之间时，本K线开盘价开多仓
        当前5分钟K线收盘在R2与R3之间时，本K线开盘价开空仓
    止损：
        当持多仓且本K线最低点小于S3，平仓
        当持空仓且本K线最高点大于R3，平仓
    止盈：
        当持多仓且本K线最高点大于R2，平仓
        当持空仓且本K线最低点小于S2，平仓

我们可以看到，我们每笔交易最大的损失是S3-S2以及R2-R3，这个数字随着前一日K线的变化而不同。我们的最大回撤由连续的触发止损导致！同样，我们最大的盈利为R2-S3以及R3-S2，只要日内出现价格的矫枉过正（低开高走、高开低走、深A、深V），便能盈利。下面我们看一下结果：
http://s5/mw690/001ApEkfzy6XlwBlObae4&690

很不幸，股指上这个策略不能用，因为反转策略是不应该有那么低的胜率的。另外，大多数商品上，这个策略产生了巨大的亏损。

随后，我又加入了原版卡玛利拉方程的趋势模块，不加还好，一加结果就更烂了。
卡玛利拉方程采取的是一种近似于守株待兔的方式，只要价格到了开仓区间，不管有没有反转信号都会开仓，这样做无疑就是盲目地赌反转及突破，回测结果告诉我们，显然这是不可取的，天底下没有守株待兔、天上掉馅饼的好事。
我花一个晚上，证明了一个及其无聊的结论：没有入场信号，只有入场点位的系统，不靠谱。这个结论引申一下，大家听听是否有道理：没有基本面及技术面驱动，空谈大盘点位是顶是底都是耍流氓。

{交易条件}
开仓条件反转多:=REF(C,1)S3;
开仓条件反转空:=REF(C,1)>R2 AND REF(C,1)
开仓条件趋势多:=REF(C,1)>R3 AND REF(C,1)
开仓条件趋势空:=REF(C,1)S4;

止损条件反转多:=REF(C,1)
止损条件反转空:=REF(C,1)>R3;
止损条件趋势多:=REF(C,1)
止损条件趋势空:=REF(C,1)>S3;

止盈条件反转多:=REF(C,1)>R2;
止盈条件反转空:=REF(C,1)
止盈条件趋势多:=REF(C,1)>R5;
止盈条件趋势空:=REF(C,1)(以上文章为转摘,出处不详仅供参考）