余额宝本身是否是金融革命？答案是否定的。

1、余额宝的高收益得益于现行金融制度缺陷
     余额宝等互联网宝宝产品诞生的2013年中期，恰逢市场面临“钱荒”，货币市场利率高企，为其获取较高收益创造了条件。但市场的钱荒本身是金融缺陷造成的，并非真正意义上的钱荒。
      伴随着弥补缺陷带来的市场流动性相对宽松，货币市场利率下行，余额宝们的收益率也将逐渐下降，互联网宝宝产品收益率集体“破五”、甚至“破四”只是时间问题。
      2、1元投资起点能否成为创新？
      余额宝推出时，非常抓眼球的是“投资起点为1元钱”，这么低的起点令网友将其戏称为“屌丝理财神器”。但实际上，按余额宝目前的收益率来算，投100元一年也才得1分钱，1元钱可能永远也得不到收益，所以，1元钱并非投资！因此，将投资起点设定为1元，并非是投资的创新，最多就是代表了余额宝的“一种态度”。
      3、金融连接互联网是否创新？
      互联网金融确实是金融的一种方式上的创新，但余额宝本身并非这种创新。尽管余额宝在推出的数日内就迅速积聚人气，并将天弘基金从一家名不见经传的小公司推上了货币基金老大的位置。但这是支付宝本身的性质决定的，作为第三方支付手段，支付宝的资金是死资金，所以一个依旧拥有支付宝功能，又能一定程度上提高收益的余额宝就能够上位了。不过，互联网金融创新的核心应该是大数据的应用。把数据分析、预测做到位，这种金融投资工具才是真正意义上的金融创新，余额宝并非这样的工具。
    4、余额宝推动了利率市场化改革？
      利率市场化是世界金融的市场化基础，我国多年来一直朝着这个方向努力，余额宝虽然是收益率的随行就市，但这是理财产品的必然特点，与利率市场化无关。
          以上是我正在编写的研究性教材《新编投资学教程》的内容，请大家给出反对意见，尤其欢迎有证据支持的反对意见。