加载中…滚雪球(1) - 浅谈「反马丁格尔(Anti-Martingale)」交易概念
(2012-03-15 15:04:58)
标签：
反马丁格尔滚雪球财经 |
分类： 理财 |
http://ganapati.pixnet.net/blog/trackback/bc783c3a84/20941866
人生就像雪球。重要的是要找到湿的雪，和一道长长的山坡。
前几年有一本震撼的财经畅销书中文版在市场上开始销售，书名就就做「雪球巴菲特传」，这本书依然是市场财经书籍类的畅销书。我们这系列的文章，不是要谈巴菲特传，而是要谈类似滚雪球概念的「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略)」。
举例来说，假设在一个公平赌大小的赌盘，开大与开小都是50%的机率，连续开大或连续开小都是以50%开始递增或递减。所以在任何一个时间点上，你赢一次的机率是50%，连赢两次的机率是25%，连赢三次的机率12.5%，连赢四次的机率6.25%，以此类推。因此，以机率来算，如果连赢四次的机率6.25%，也就是说连输四次的机率一样也只有6.25%。依照「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法，只要压注一输钱，不管是几次，都必须从第一次的押金再开始起算。现假设我们带了63元进赌场，第一次都是从1元开始压注，我们选择使用的是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」，因此，每赢ㄧ次都以2的倍数递增。也就是1,2,4,8,16,32一直递增方式来压注。因此，当我们连押4次都输钱的时候，它是发生在6.25%的机率上，且连输四次，所以会输掉4元。同样如果发生在6.25%的机率上，且连赢四次，那你将会赢得1+2+4+8=15，所以在「同一个机率点」上，你会「输掉4元」或「赢到15元」。那我们再来看其他的机率点，连续赢三次或亏三次的机率是12.5%，所以在「同一个机率点」上，你会「输掉3元」或「赢到7元」。但是若每次都未达到连赢四次就亏损，例如目标是连赢四次才会从头押注，若当只赢ㄧ次两次或只赢三次就翻盘，这时就会呈现亏损如:
+1 -2 (第二次翻盘) = -1
+1 +2 -4 (第三次翻盘) = -1
+1 +2 +4 -8 (第四次翻盘) = -1
由亏损的计算可以很清楚得知，不管所设定的赢的「目标次数」是第几次，在其押注的过程当中，只要是未达到「目标次数」的押注，都是以「失败」来算，而每一次的失败，都是亏损「第一次押注之金额」。若以上面的赌金63元为例，以「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法来操作，要全部输光赌注，你必须是运气背到连续「连续失败」63次以上，所以其机率是0.5^63 = 0.0000000000000000108%。由这个机率算出来数字换成浅显易懂文字说明就是，拿63元到赌场与庄家对赌，使用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」来的操作，你要「输光赌金」就必须让庄家连开63次(或让你「连续失败」63次)与你押注相反的赌盘，就机率来说，它是一百万兆次(1的后面19个0)才会发生一次。
但是反观单纯的「马丁格尔(Martingale)策略」理论来算的话，63元只能让你连续亏损:1+2+4+8+16+32=63，所以是只能容许「连续亏损」
由以上这两相比较，若依照机率来看的话，「马丁格尔(Martingale)策略」理论看起来比「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」风险更高。
我们来做一个相互比较表，或许更容易区别这两种方法的差异性:
马丁格尔策略
反马丁格尔策略
亏损时加码
获利时加码
在第二次进场之后的平均价格成本会高于目前市场价格
在第二次进场之后的平均价格成本会低于目前市场价格
小额短期获利后会有大额亏损可能
小额短期亏损后会有大额获利可能
潜在无限亏损之可能性
潜在无限获利之可能性
无停损仓位，帐户亏损后加码再进场
有停损仓位，帐户亏损后不会加码进场
表一:「马丁格尔(Martingale)策略」与「反马丁格尔(Anti
Martingale)策略」比较表
看到这里，「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的理论似乎比「马丁格尔(Martingale)策略」来的容易获利也风险也低。不过，任何理论都有它的局限性以及其个别的缺点，「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」当然也不例外。在外汇市场里，运用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」能获利的主因是进入一个「趋势的市场」，而「马丁格尔(Anti-Martingale)策略」则是最爱进入一个「震荡的市场」。所以，不管是「马丁格尔(Martingale)策略」还是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」，只要在对的市场使用对的理论，这两者方法其实都是可以达到「稳定获利」的效果。
前几年有一本震撼的财经畅销书中文版在市场上开始销售，书名就就做「雪球巴菲特传」，这本书依然是市场财经书籍类的畅销书。我们这系列的文章，不是要谈巴菲特传，而是要谈类似滚雪球概念的「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略)」。
举例来说，假设在一个公平赌大小的赌盘，开大与开小都是50%的机率，连续开大或连续开小都是以50%开始递增或递减。所以在任何一个时间点上，你赢一次的机率是50%，连赢两次的机率是25%，连赢三次的机率12.5%，连赢四次的机率6.25%，以此类推。因此，以机率来算，如果连赢四次的机率6.25%，也就是说连输四次的机率一样也只有6.25%。依照「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法，只要压注一输钱，不管是几次，都必须从第一次的押金再开始起算。现假设我们带了63元进赌场，第一次都是从1元开始压注，我们选择使用的是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」，因此，每赢ㄧ次都以2的倍数递增。也就是1,2,4,8,16,32一直递增方式来压注。因此，当我们连押4次都输钱的时候，它是发生在6.25%的机率上，且连输四次，所以会输掉4元。同样如果发生在6.25%的机率上，且连赢四次，那你将会赢得1+2+4+8=15，所以在「同一个机率点」上，你会「输掉4元」或「赢到15元」。那我们再来看其他的机率点，连续赢三次或亏三次的机率是12.5%，所以在「同一个机率点」上，你会「输掉3元」或「赢到7元」。但是若每次都未达到连赢四次就亏损，例如目标是连赢四次才会从头押注，若当只赢ㄧ次两次或只赢三次就翻盘，这时就会呈现亏损如:
+1 -2 (第二次翻盘) = -1
+1 +2 -4 (第三次翻盘) = -1
+1 +2 +4 -8 (第四次翻盘) = -1
由亏损的计算可以很清楚得知，不管所设定的赢的「目标次数」是第几次，在其押注的过程当中，只要是未达到「目标次数」的押注，都是以「失败」来算，而每一次的失败，都是亏损「第一次押注之金额」。若以上面的赌金63元为例，以「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法来操作，要全部输光赌注，你必须是运气背到连续「连续失败」63次以上，所以其机率是0.5^63 = 0.0000000000000000108%。由这个机率算出来数字换成浅显易懂文字说明就是，拿63元到赌场与庄家对赌，使用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」来的操作，你要「输光赌金」就必须让庄家连开63次(或让你「连续失败」63次)与你押注相反的赌盘，就机率来说，它是一百万兆次(1的后面19个0)才会发生一次。
但是反观单纯的「马丁格尔(Martingale)策略」理论来算的话，63元只能让你连续亏损:1+2+4+8+16+32=63，所以是只能容许「连续亏损」
由以上这两相比较，若依照机率来看的话，「马丁格尔(Martingale)策略」理论看起来比「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」风险更高。
我们来做一个相互比较表，或许更容易区别这两种方法的差异性:
马丁格尔策略
反马丁格尔策略
亏损时加码
获利时加码
在第二次进场之后的平均价格成本会高于目前市场价格
在第二次进场之后的平均价格成本会低于目前市场价格
小额短期获利后会有大额亏损可能
小额短期亏损后会有大额获利可能
潜在无限亏损之可能性
潜在无限获利之可能性
无停损仓位，帐户亏损后加码再进场
有停损仓位，帐户亏损后不会加码进场
|
馬丁格爾策略 |
反馬丁格爾策略 |
|
虧損時加碼 |
獲利時加碼 |
|
在第二次進場之後的平均價格成本會高於目前市場價格 |
在第二次進場之後的平均價格成本會低於目前市場價格 |
|
小額短期獲利後會有大額虧損可能 |
小額短期虧損後會有大額獲利可能 |
|
潛在無限虧損之可能性 |
潛在無限獲利之可能性 |
|
無停損倉位，帳戶虧損後加碼再進場 |
有停損倉位，帳戶虧損後不會加碼進場 |
|
浮動虧損會造成整個帳戶資金調度困難度問題 |
浮動利益會幫助整個帳戶資金調度寬鬆 |
看到这里，「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的理论似乎比「马丁格尔(Martingale)策略」来的容易获利也风险也低。不过，任何理论都有它的局限性以及其个别的缺点，「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」当然也不例外。在外汇市场里，运用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」能获利的主因是进入一个「趋势的市场」，而「马丁格尔(Anti-Martingale)策略」则是最爱进入一个「震荡的市场」。所以，不管是「马丁格尔(Martingale)策略」还是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」，只要在对的市场使用对的理论，这两者方法其实都是可以达到「稳定获利」的效果。
喜欢
0
赠金笔