加载中…瑞朗黑天鹅事件的前因后果
(2016-08-24 21:01:47)| 分类： 前车之鉴，血训常读 |
环球外汇1月19日讯瑞士央行上周四(1月15日)意外宣布取消已实施逾3年的瑞郎兑欧元汇率上限准，这引发国际金融市场巨大震荡。各大银行蒙
受了数亿美元的损失，并导致数家外汇经纪商倒闭。环球外汇将就瑞士央行为何宣布取消欧元/瑞郎汇率下限、该黑天鹅事件对市场造成的冲击进行全面梳理和解
读。
瑞郎黑天鹅事件回顾
2015年1月15日，瑞士央行突然宣布取消自2011年9月以来一直维持着的欧元兑瑞郎汇价1.20下限措施，导致市场出现了1970年代以来最大的震荡，对国际金融市场的冲击无异于彗星撞地球。
详见：瑞士央行取消瑞郎汇率上限
瑞士央行放弃瑞郎上限
瑞郎瞬间升值超30%
2015首只黑天鹅展翅
瑞士央行陨石坠落
瑞士央行取消瑞郎上限
黑天鹅振翅黄金腾飞
瑞郎脱钩汇市核弹引爆
欧银QE大幕将拉开
为何设置欧元/瑞郎汇率下限？
瑞
郎急速升值导致经常项目失衡，是瑞士央行当年与欧元绑定的原因。2011年在欧债危机与当时的美债危机升温的情况下，全球避险情绪大幅上升，全球追逐稀缺
的安全资产，使得瑞郎持续维持强势。这对于出口仍是重要部门的瑞士来讲形成较大压力，因而瑞士央行当年提出与欧元绑定，以央行购买欧元的方式缓解瑞士法郎
升值对经常项目造成的拖累。
详见：瑞士央行为何设置瑞郎汇率上限？
为何取消欧元/瑞郎下限？
瑞士央行的官方解读是：取消汇率下限，原因是瑞郎已不再被极度高估，以及瑞士经济已具备应对新形势的能力。近来主要货币区货币政策背离度显著增长，这一趋势未来可能变得更为明显；欧元/美元走低已导致瑞郎/美元贬值。瑞士央行认为，执行和维护欧元兑瑞郎的最低汇率已没有必要。
详见：瑞士央行为何宣布取消瑞郎上限？
不得不承认的一点是：瑞
士央行之所以做出如此疯狂之举，与欧洲央行可能将要采取的量化宽松政策有着极大的关联。此前瑞士央行为了维护欧元/瑞郎的1.2000下限一直在买入欧元
计价的债券，给该央行的外汇储备带来了巨大的压力。如今，随着欧洲央行很有可能将在下周推出QE计划，瑞士央行方面要持续吸纳欧元恐将面临更大的困难，这
也是瑞士央行选择在下周欧洲央行会议前突然放弃瑞郎汇率门槛的原因。
详见：瑞士央行意外之举
皆因欧洲央行
不可能三角的经典阐释：不
可能三角理论认为，一个国家不可能同时实现资本流动自由，货币政策的独立性和汇率的稳定性。为了降低世界人民对瑞郎的热爱，瑞士央行不断降低利率，甚至实施负利率，但仍未阻挡住汹涌而来的资金。当欧元越来越不争气的时候，投资者宁可忍受瑞郎的负利率，也要坚决避险。瑞士央行不得不持续买入瑞郎并买进欧元，
以维持瑞郎兑欧元汇率上限。这对瑞士造成了极大的负担。
瑞郎黑天鹅将如何影响瑞士经济？
瑞
郎脱钩欧元，导致瑞郎汇率短时间内出现巨幅飙升，这对瑞士旅游业和传统制造业所造成的冲击是致命的。由于各主要央行均在试图通过提供长期货币政策指引来稳
定市场，瑞士央行此举也令人质疑该央行的公信力。
此外，紧急出手遏制本币升值—瑞士央行昨日的举动或使瑞郎退出“避险天堂”的行列，包括美国国债在内的债券资产正逐步获得更广泛的青睐。
详见：瑞郎脱钩欧元
四大影响解读
对欧元来说，黑天鹅事件又意味着什么？
瑞士央行意外宣布降息并放弃欧元/瑞郎1.20底线。之后市场发生剧烈波动。瑞郎兑欧元一度大涨40%，瑞士、欧洲股市暴跌。瑞士央行放弃欧元/瑞郎汇率下限，几乎已经宣告欧洲央行最早将在1月22日启动全面QE政策，这也无异于提前宣判了欧元的死刑。
详见：瑞士央行大招过后
欧元还有救吗？
事件对银行、外汇经纪商影响几何？
瑞士央行(SNB)出人意料取消瑞郎兑欧元汇率上限的决定已在全球市场上掀起了轩然大波，导致各大银行蒙受了数亿美元的损失，并触发了某些经纪公司的“倒台”。
详见：瑞郎脱钩引发金融海啸
银行经纪商失血惨重
银行和经纪商为何损失如此惨重？
为了预防损失超过可控范围，投资者和交易公司经常都会设定自动买单或卖单，以防汇率出现重大波动。但是，瑞郎汇率飙升发生的速度太快，以至于所有人都在同一时间尝试关闭交易，从而导致了流动性缺失的现象，令投资者和交易公司无法执行交易，从而导致相关损失螺旋式上升。
详见：瑞郎脱钩引发金融海啸
银行经纪商失血惨重
外汇经纪商们现状如何？
除了市场上做反方向的投资者，经纪商成为“最受伤的一群”。本次瑞郎黑天鹅事件，对一些经纪商的影响是致命的，部分经纪商也是元气大伤，当然，也有一些经纪商很自豪的对外宣称并未受到本次事件的影响。
瑞郎黑天鹅事件
经纪商冲击波一览
瑞士央行(SNB)出人意料取消瑞郎兑欧元汇率上限的决定已在全球市场上掀起了轩然大波，导致各大银行蒙受了数亿美元的损失，并触发了某些经纪公司的“倒台”。本次瑞郎黑天鹅事件，对一些经纪商的影响是致命的，部分经纪商也是元气大伤，当然，也有一些经纪商很自豪的对外宣称并未受到本次事件的影响。
以下为各大机构损失汇总：
Excel
Markets—破产；
英国艾福瑞(Alpari)—破产(随后澄清并未破产)；
Global Brokers NZ
Ltd 破产；
美国福汇(FXCM)—损失2.2亿美金—股价跌去88%；
嘉盛(gain
capital)—损失未披露—股价跌30%：
美国Oanda—未披露损失—赦免由于瑞士央行行为而导致账户为负值的客户债务
FXBTG Finance
Group—损失2603万美金
IG Group Holdings
PLC损失—4570万美金
巴克莱银行—损失接近1亿美元
德意志银行—损失1.5亿美元
盈透(interactive
broker)—损失1.2亿美元
cmc损失—6500万美金
以下为经纪商积极应对与自救最新进展：
福汇获得3亿美元注资：由于欧元兑瑞士法郎出现了前所未有的剧烈波动，相关损失使得公司股东权益约为负2.25亿美元，正在努力增加资本。截至目前已经获得Leucadia对福汇(FXCM)进行3亿美元的注资。
英国艾福瑞(Alpari
UK)官方重要声明
根据英国金融市场行为监管局(FCA)的规定，零售客户的资金继续被分离存管。为避免任何疑义，同时公司虽然之前已发过声明，现官方宣布英国艾福瑞有限公司尚未进入正式破产流程。公司董事会正与英国金融市场行为监管局紧密沟通中，积极寻求一切可能的解决方案，其中包括有可能出售公司。我们希望在短期内能发布进一步消息。
铁汇集团：关于瑞士法郎汇率行情异动的声明
依托公司强劲的风险管理系统与措施，IronFX铁汇集团并未受到此次事件的影响，并将继续遵守我们所拥有监管牌照的监管机构所颁布的资金监管规定。借此，我们告知广大客户，我们将持续照常开展业务。如果您有任何疑问，请随时联系我们全球各地的账户经理。
OANDA：已豁免了所有的客户负账户余额
澳大利亚外汇经纪公司OANDA：因市场“流动性消失”而蒙受了损失，该公司将秉承14年来的透明作风，称已经豁免了所有的客户负账户余额，这是由交易员未能及时平仓导致的。
EVitrade
0%客户遭额外受损！
EVitrade声明：今次EVi客户逃过今次"外汇凶兆"，確保全球客户无承守额外损失。更证明"毫秒测动率系统”真正功能，不枉EVi集团高成本，不计回报的投资,值得信赖。
GKFX捷凯金融官方公告
通知所有GKFX捷凯金融的客户，在该事件中我们几乎没有受到任何实质性的影响。GKFX捷凯金融雄厚的财务实力足以保障我们每一位客户的资金安全。我们严格遵守FCA条款，所有客户资金均被安置在第三方隔离账户中，并享有价值高达5万英镑的FSCS资金安全保障计划。所有第三方隔离账户所在的银行都是评级不低于A+的全球顶级银行。
ETX
Capital声明
ETX
Capital财务状况稳定、良好，并未因昨天市场波动受任何影响。我们有信心，公司的交易系统、风险控制以及合规政策能够保证公司的稳健运营以及安全的信贷风险。我们的交易平台会同往常一样正常运作，我们也由衷期望在2015年为您提供更加卓越安全的服务。
Fxpro
申明
尽管公司受到了昨日重大事件（目前被称为“BlackThursday”，黑色星期四）的影响，但FxPro仍像往常一样正常运行并有坚实的资本。日常事务：入金，出金以及交易都与其他交易日一样正常。客户的资金与公司的资金放在分离账户中，同时，我们的100%代理执行模式对客户的保护也会继续延续。
Markets.com业务及交易运作如常
作为一间全球领先的零售外汇及差价合约经纪商－Markets.com(下称“本公司”)欣然宣布，是次极端波动并没有影响公司的财务状况，一切交易活动如常运作。并对瑞士中央银行突然宣布放弃瑞士法郎兑欧元的上限之举，形容为市场罕见。
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