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股市中的投资与投机
(2016-07-12 14:09:53)
标签：
股票宏观经济学财经 |
股市中的投资与投机
但中国股市分红极低，现金分红的钱不足以抵偿交易费用，所以，通常人们都认为中国股市没有投资价值，中国股市是个投机市。
中国股市是个投机市，这话对不对？当然对！这是从总体上的判断，总体上的定性。这种总体上的定性是指在二级市场上的普通股民，以市场价每股平均购入股票，持股一个中长时期后，扣除各种买卖费后，其收益能否高于存款利息。众多研究表明中国股市总体上不具有投资价值。
没有投资价值的中国股市，还能不能投资？当然可以！因为中国股市虽然没有投资价值，这只是总体上的判断，不排除极少数行业的股票具有投资价值，符合上述具有投资价值的股票特征。例如，银行、酒类、房地产中的龙头企业，如万科等。这些股市中长期持有，依靠分红等，所获得的实际收益往往远在于银行利息。即使近些年来股市暴跌，股价低糜，总体上说，持有这些股票的人仍是不受损失。因为有些股票虽然股价没有看到上涨，但通过分红派息其收益远高于银行利息。
所以说，一个股票具不具有投资价值，主要是靠分红派息来体现。在总体上不具有投资价值的股市中，股市往往波动很大。投资性的股市，绝大多数人都以投机性的心态入市，赚的是差价。为了实现价差，就有各种做庄行为的发生。像当前的新股，发行上市后，先来20个涨停，五年内的股价都被透支了。为什么要这样做，因为盘子小，好控盘，新股也更好编故事。这样，就可以通过巨幅的波动来引起那些做差价，做波动的人们的兴趣，这显然是以投机的目的在做股票。
由于盘小，容易进驻庄家，由于有庄家，股价才巨幅波动，做投机的散户往往喜欢这种股票。这就形成了一种猫捉老鼠有游戏。不是每次都能成功战胜庄家，做多了往往就套住。不排除少数散户赚钱，但多数散户入市，看到那些业绩虽好，但盘子巨大，虽然有投资价值，但就是不涨的股票，选择股票上自然就会选择这种无业绩支持，但是波动巨大的股票。
这就给庄家做股票庄的底气，只要反复波动，就不怕没有人接盘。多数散户最终将一大把没有业绩的股票抱在手中。所以散户最怕股市大跌，一跌就被套，往往三五年才解一次套，根本谈不上什么收益，只求不亏。
股票由于没有中长期的投资价值，多数人吃了亏就不再入市，股市的人气就会长期低糜。这都是因为股市缺乏投资价值引起的。中国股市改革必须要以建设投资性股市为目标，为此本人写过多篇文章进行呼吁，蔡定创《信用价值论－宏观经济学新原理》论著也对建设投资性股市与经济增长的关系也进行了充分的理论论证。只有建设投资性的股市才可能对中国经济增长起到促进作用，否则只会促退、阻碍经济增长。
总的来说，个人左右不了股市，但也没有必要对股市悲观。因为股市毕竟还是有不少可投资的股票，有些城商银行股依靠分红派息年收益甚至可达到20%。
是投杸，还是投资？在进股市的那一刻就要想清楚。真的想清楚了，根据市场配合相应的策略，股市还是能为你带来财富的。
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