预知未来曾经是每一个投资者的梦想，无数的理论也在试图做这件事，无论是“波浪理论”还是“反身性”，无论是趋势交易、基本面分析，还是量化交易。

概率是对过去的总结，也是对未来的预言。

比如说，一支股票未来三个月上涨的概率是60%，下跌的概率是40%。实际上，三个月后，这支股票只有一个确定的涨跌幅，这里的“概率”是什么意思呢？

对于一个相似条件下可重复的随机事件，概率是对大量结果分布的描述，比如气象台说明天下雨的概率是60%，并不是明天有60%的时间下雨，也不是有60%的地区下雨，是指过去的气象纪录中，相同的气象条件下，有60%的日子下雨。

所以谈概率，必须有三个前提：

可重复的随机事件

在类似的条件下

尽可能多的重复结果

这三个前提在投资中，实际上说的是一件事——投资体系。一个投资体系也包含了这三个前提：

1、股票的上涨下跌不是必然事件，但有一定的重复出现的规律（可重复的随机事件）。

2、投资者可以根据此规律，设计出一套可操作的买卖方法（在相似的条件下）。

3、多次长期操作后就能稳定盈利（尽可能多的结果）。

总有人说股票没有概率，本质上是因为他们没有投资体系，所以他们买卖都是撞大运，没有相对固定的获胜概率。

关于概率，反而是做趋势交易者或者打板操作的投资者更能理解，他们的操作有两个特点：

1、只做固定条件的机会，比如先手二板、换手板、龙头，如果没有出现，就空仓等待。

2、只按既定的操作模式买卖，包括均线、成交量的信号，尽可能减少即性发挥。

这反而跟巴菲特的“棒球理论”是相通的。不管是价值投资还是趋势投机，凡是有效的方法，都拥有固定的赢利模式，需要放弃一定的自由意志，通过执行力获利。

一个投资体系源于一个或多个股价涨跌的动因，更重要的是定义投资者可拥有多大程度的“自由意志”。

以止损为例，止损的设置本质上限制了投资者“自由意志”，好处是让复杂的股价运行形态更简洁，结果更可控；但如果过于依赖止损，则会降低胜率，一旦遇到长期震荡行情，止损越严格，亏损越快。

要不要设计止损，止损的幅度与严格程度，这都与投资体系的出发点息息相关。

格雷厄姆的“股债平衡”投资方法，需要事先设立一个股债资产比例，定期调整以保持这个比例，这就需要投资者放弃对资产价格的主观判断。

所以股票投资中的赢家，大部分都是从“一招鲜”开始积累原始资本。

如此简单的道理，为什么大部分人仍然容易陷入亏损呢？

因为“一招鲜”只能让小资金形成最初的投资体系，成为大资金后，如果放弃了过多的“自由意志”，很容易被打回原形。