五代的南汉政权：朱晃灭唐篡位时，在广东地区的刘隐曾经支持朱晃，他被任命为清海军节度使，因为支持禅让，刘隐被封为郡王，此前还能由唐朝中央政府支配的广东地区逐渐形成地方割据。这个政权与朱晃政权的关系已经不是中央政府统辖的关系，而是半独立的地方政权。到刘隐的弟弟刘即位后，他自立的倾向更多，交州土豪曲承美向朱氏款诚，引起刘的不满，派李知顺、梁克贞、李守鄘平定了曲承美，刘把岭南地区大部控制，只有广西部分沿海地区被马殷控制，刘驱逐了庞巨昭，占领容州、管州、邕州等地，在势力扩大后，求封南越王未果，就不再向朱氏政权纳贡，他感慨说，中原混乱，谁是真主，怎么能万里前往侍奉伪朝，于是917年自立称帝，建国号大越国，以赵光裔、杨洞潜、李殷衡、倪曙为宰相，第二年改国号为汉，史称南汉。朱氏政权得知后，名义上解除他的职务，让吴越国讨伐刘，钱氏不从。刘虽然残酷，但是也有些政治才能，善于笼络人心，并且和马殷的楚国、闽越政权都联姻，他的皇后是马殷的女儿；王审知儿子娶刘女儿。七年唐庄宗平定中原，灭亡朱氏政权。刘派何词前往查看，了解中原局势后，不再忧虑被攻打。刘与南诏的郑旻也联姻。遣梁克贞浮海攻占城，遣苏章败楚兵救封州。吴权据交州，刘派儿子前往攻打，失败被杀。不久刘去世。子刘玢、刘晟相冀称帝。晋王刘晟有才能，他利用楚国马氏内战期间，派吴珣、吴怀恩占领了桂州、宜州、梧州和蒙州等地，又遣潘崇彻攻取郴州，南汉国土达到鼎盛时期。刘晟在位十六年，交州吴昌浚也表面上归附，但是由于严刑峻法，杀戮兄弟功臣，所以刘晟没能建立德业，在他之后，南汉开始走向衰败。子刘鋹即位后，宠信腐败宦官，不理朝政，国家失去发展前途。最终在971年被宋朝平定。南汉政权在五代十国时期是存在时间较长的国家，历时五十多年，也一度强盛，影响扩展到东南亚的占城（越南中南部），在十国诸侯中，也是强国，但是统治政策中有的反动因素，导致其最终没能发展成为推动国家统一的政治力量。