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从公开新闻推算600126中期业绩(2007.5.28)
(2007-05-26 20:49:48)
杭钢股份在本轮行情中并没有很好的表现,但从其公布的公告中,本人推算出该股中期收益可能大幅增长,远远超过其先的中期50%预增幅度!
在2007.4.28日公布的2006年报同时,该公司同时还公布了2007年第一季度业绩为0.11元,同时该股2007年中期收益同比预计增长50%.杭钢股份2006年中报为0.16元,如果按此可以算出其中期业绩为0.24元.从杭钢历年的表现看,该公司较为正规,并不存在将可能或不确定的事作为预增事项的,也就是说,公司2007年中期能取得0.24元的收益是非常确定的事.按照其公布的事项看,该公司相信公司产品的定价能持平3月底销售价格的基础,或在上下浮动不大的情况下,即能完成该业绩.
但事实上,杭钢公司的产品在4月和5月发生了大幅的飙升,所以,该预增公告显然并不能真实的反映公司业绩真正的增长,显然,该公司的中期业绩是超过预期的.我们可以看如下新闻:杭钢4月完成销售收入10.4亿元销售收入(可以登陆杭钢网站查询),文中提到4月销售钢才31.77万吨,销售价格同比三月增加66.19元每吨.而截止4月30日日该公司的主要产品价格仍涨幅不大,到了5月份,该公司对其主导产品带钢,碳结,合结圆钢大幅提价,提价幅度之大,已快接近历史最高价,而5月的销售价格同比4月增加100-200元每吨是肯定的.
从上面数据我们可以约莫算出中报业绩:
三月后在三月份的基础上每月每股多出利润:
每月所产钢材*每吨增加值*剩余月数/总股本=31.77*66.19*3/6.5=9.7分
四月后在四月份的基础上每月每股多出利润:
每月所产钢材*每吨增加值*剩余月数/总股本=31.77*100*2/6.5=9.8分
(4月后每吨数值按最低价估值)
因为中报的预测数据是在三月底的价格依据上算出的,并未加算钢材因为调价产生的波动,而本人根据几次加价算出中期最底可能保持数值应为:0.24元(原预测值)+0.097(四月,五月,六月增加值)+0.098(五月,六月增加值)=0.437分.该股票中期业绩应该是同比增长为
0.437/0.158-1=176%.
这个数值,因为未考虑其他变量,如所得税等等,但因为本人在测算过程中所取值为最低值,该数据可能比本人数据还有高,故0.437元这个业绩是可能达到的.另外我们可以看见优钢预警小组在维持优钢价格上所做的努力,我估计优钢价格能够保持稳定并且继续爬升的可能,600126全年业绩乐观看好!
综上:因为优钢价格接近历史高位,600126可能业绩将大幅回升,如果从数据上分析,600126中期业绩有望达到0.45元左右.现价该股价格较为低估,该股合理定价应为15-20元!
因为本人中线持有600126,故对该股进行额外的研究,并无他意,不对他人误导,如有不喜者,请原谅!本文首发新浪博客(http://blog.sina.com.cn/windersay),次在其他地方转载!如有在盈利性质传媒转载,请联系本人并支付稿酬!谢谢!!
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