加载中…再来一个杀猪板
(2012-08-18 15:48:45)
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包钢稀土600111天士力600535白马股 |
分类： 企业分析 |
昨晚才发现，海信电器（600060）的股价已经跌倒8.50元，较我在2012年4月11日写下《
天之骄子陨落记》时的13元股价，下跌了35%。王亚伟更是和神一样，消失得无影无踪。
昨晚，包钢稀土（600111）发布2012年半年度报告。2012年上半年，公司实现营业总收入62.97亿元，同比增加5.32%；归属于上市公司股东的净利润15.70亿元，同比减少20.60%；基本每股收益0.648 元。
公告称，报告期内，稀土市场较为低迷，产品价格同比下降，而公司产品生产成本同比大幅增加，使得公司稀土产品毛利率显著下降。
公告称，报告期内，稀土市场较为低迷，产品价格同比下降，而公司产品生产成本同比大幅增加，使得公司稀土产品毛利率显著下降。
总体上看，中国有色类股票的估值，是澳洲市场的3倍！也许什么稀缺，就炒什么吧。中国的有色企业，其实是最难挣钱的，因为矿产的品味太低，世界级的有色矿藏更是寥寥无几。
包钢稀土，有三个问题：
一、矿产资源是包钢集团的，包钢稀土本质上只是个加工商而已，这和中国许多的铜企性质一样。
二、矿藏总是有开采寿命的，但是市场从来不考虑这方面的因素。其实，现金流折现最适合的对象就是矿企。
三、包钢稀土还有众多的环境问题要收拾。
澳洲稀土公司Lynas（LYC）的股价，已经从2011年历史高位的2.55澳元下跌到今天的0.75澳元，跌幅达到70%。
包钢稀土，有三个问题：
一、矿产资源是包钢集团的，包钢稀土本质上只是个加工商而已，这和中国许多的铜企性质一样。
二、矿藏总是有开采寿命的，但是市场从来不考虑这方面的因素。其实，现金流折现最适合的对象就是矿企。
三、包钢稀土还有众多的环境问题要收拾。
澳洲稀土公司Lynas（LYC）的股价，已经从2011年历史高位的2.55澳元下跌到今天的0.75澳元，跌幅达到70%。
2011年，包钢稀土的净利润为34.8亿元。按照当前的市场行情看，包钢稀土的市值350亿，是我能给出的估值上限，对应2011年10倍PE。
包钢稀土当前的市值为911亿元，戴维斯双杀势必开始！
我现在终于发现，自己原来是市场死多头里的大空头。
包钢稀土只不过是个软柿子，我很想在杀猪榜上再添一些很有“实力”的白马王。
举个例子，闫希军PK张近东，天士力PK苏宁电器，天士力集团PK苏宁集团，我怎么越看越像？天士力也许只是下一个苏宁的翻版。
中国股市的历史，就是白马纷纷沦为猪的历史。
过去是，现在是，将来也还是。
中国股市，黑马多，白马多，唯独骏马太少。
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