1：关于美元指数模型或视角：

一般都把美元指数作为金价倒影来看，即负相关关系。

美元作为黄金定价货币，其重要性地球人皆知。

美元指数可以看做是一个模型或视角，以它来观察判断金价的走势，也是大家常做的功课。

但是，这一模型或视角，是存在缺陷或偏颇的。

一是：有时会出现黄金的金融属性爆棚，与美元比翼齐飞现象，即出现反常的正相关关系；

比如，08年底到20093月那段。

二是：有时二者上升或下跌的强度也不一致。

比如下图就是把美元指数倒置后与金价的比对：前述两种现象都在图中可以观察到：

2：美元指数的扩张模型----美国30年国债价格与美元指数的比值模型：

该比值是长期债价格与美元指数的相对差值，或者说是经过美元指数修正后的长期国债价格。

该比值与金价的走势比对见下图：可以看到，该比值与金价的正相关关系更为紧密。

3：比值模型的应用问题：

     该比值模型的优点是把长期国债走势与美元走势联系了起来，

 长债作为典型的安全资产，本身就反应了投资者对风险的偏好或厌恶，

其价格越高，说明避险需求越大，风险厌恶越大。

美元指数作为美元的综合价格指数，与国债属于同类美元资产，或者说也属于避险资产，

可以看成是或相当于零期限的美国债即现金，从期限结构的视角看，

即期限越长则市场应该给予更大的风险溢价即收益率越高（价格越低），

美元现金则是近乎零利率。

二者的价格比值是相对差值，反映的就是风险溢价，差值越大即图中蓝线走高，

说明资本蜂拥进入长期国债，有规避美元弱势风险的因素。

这也是市场人士都很关注国债和美元的原因。

比值扣除美元指数的影响后就相当于金价的走势。

该比值的缺点是看不出它与金价究竟谁领先，几乎是同时走高或走低。