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银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

(2010-05-29 17:52:01)
标签:

shibor

libor

利率

股指

美元指数

股票

分类: 股海踏浪

 

1:国内银行间拆借利率(shibor)观察:

月加权平均利率最后一个数据为4月,5月转升已经定局,见第二幅日数据图。09年6月开始,该利率就走高,7月到一阶段高点,恰好A股市场也见顶3478点,之后共同进入盘局态势。

银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

结合国债收益率走势看:(稀罕,至今未能获得这一连续数据,下图仅仅到2月)

银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

 

短期利率与股指的关系,从上图和下图可以有个直观的认识,并非直线反向关系,抱持加息就导致股指下跌的线性思维是有问题的。好友陈宏杰曾指出:加息抬升成本反而令股市走高。
银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

5月下旬,短短几个交易日,拆借利率迅速攀升:说明流动性趋紧,央行也立刻吹响了注入流动性号角,五月最后一周公开市场央行票据发行量降至350亿元,票据发行创下今年以来最低单周发行额度,央行通过公开市场净投放资金1450亿元。可参阅下文:http://finance.eastmoney.com/news/1366,2010052977081992.html

银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

顺带看一下证券化率:因为5月就升一个交易日了,5月基本定型:

银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。
国债指数也是相关的:
银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

2:美国LIBOR观察:第一幅图是从2000年开始观察:

银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。
下面是3个月的银行间拆借利率周线与标准普尔指数的对比图:实际上从3月中旬开始,LIBOR3就开始走高。说明全球资金确实在趋紧。陶冬说:更值得关注的,是LIBOR(美元拆息)的走势。三月期LIBOR在过去几周中几乎翻了一倍,凸显银行收紧短期信贷。这导致投机资金去杠杆,套利交易平仓离场,风险资产价格因此暴跌。上周日元急升、澳元暴跌,是套利盘仓皇减仓的佐证。LIBOR高企,仍是市场动荡的隐患。
银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

3:美国货币供应量观察M2同比增速急剧下跌!一季度美GDP为3%,094季度为5.7%。

银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

M1M2同比增速及差值与道指对比图:M1-M2同比增速之差,在美国没有在我国与股指的对应关关系那么强。

银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

经过对比发现:M2与美元指数的关系比较紧密。数学分析表明,相关系数可达57%,已经属于显著相关了。从图中也可直观底看出。09年4月M2增速见顶,美元指数的反弹也见顶。这为判断美元指数的走势也提供了一个视角:M2增速既然换在探底或寻底过程中,那么自去年11月开始的美元指数上涨,也最合乎情理的解释是反弹性质。银行同业拆借利率(SHIBOR,LIBOR)观察及其他。

 

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