0：来自美国的风险问题：

    上一贴中说到：美国GDP于09年一季度见-6.4%最低，(见底时间与我国相同），其后两个季度呈V性回升。如果按照以往经验，我国比它早一到两年见底，那么自然它可能就存在另一次探底。因此美国经济的不确定性，比我们大得多，我们的周期长度足够，而它也不足。可恶的美国，是风险的一大策源地！上面这段话是根据美国GDP增长率与我国进行对比后，得出的一个感性认识。而且，中美经济的走势也越来越同步，在周期节奏上协同性分厂明显。这样就不得不再次回头看看美国经济及股市的情况。

1：美国金融危机第二波？

下图中说：次级贷款的利率重置在07--08年导致了美国房价的崩溃，从而引发世界性的金融危机。现在，未来依然面临着新的抵押贷款利率重置问题！从图上看，这一时间窗口在2011年的3-4季度。

读过宋鸿斌《货币战争》，对上面的图不会陌生，宋也是依据利率重置时间表准确底预测了次贷风暴，最近他的文章也说：2011年将是违约高峰。见下面链接：（http://www.caogen.com/blog/Infor_detail.aspx?ID=21&articleId=18541。

    另外：1月12日刚公布的数据显示，美国09年12月信用卡违约数大增，违约率创历史最高水平。新年刚过即有银行宣布倒闭。12月失业率持平于11月的10%。美联储部分官员在12月联储会议中称，疲弱的就业市场可能令美联储有必要在某时扩大或延长资产购买计划。通常情况下，就业市场状况是政府考虑退出政策的主导参考因素，因而美联储更可能倾向于较长时间内维持低位利率，给予经济足够的扶持。

2：人口统计学的推测：

3：康德拉基耶夫长波观察：

上面这幅图预计2012年，和2011年差不多。

4：本纳周期观察：

本纳周期原本是总结的生铁的周期，后经过波浪理论创始人弗洛斯特用到股市，也具有惊人的一致性，目前西方也仍在用这一周期：按此推测2010年美股出高点，2011年出低点。

5：股金比：粗略底估计一个区域是可能的，大致在2010年之后，股金比可能要在底部区域徘徊多年，精确预测具体年月则很难。按理论周期推算：在2015年。