加载中…20200328道琼斯指数：难道即将上演心理悬疑片？
(2020-03-28 21:45:41)
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道琼斯悬疑片 |
分类： 大盘指数 |
提示：日记下极端时点信息和想法以后反思。本周美股强力反抽，周四周五鬼使神差般10日均线下（尾盘）一拉（开盘）一跳，似乎有意要导演一场“希区柯克式”的心理悬疑片，只不知道后面到底是恐怖片、悬念片还是惊悚文艺片？
注：希区柯克式的电影风格：心理悬疑片，利用你自己的想象来吓倒你自己，他擅长运用楼梯，阴影来制造特殊的心理模式，反应人们的急躁与焦虑。
道琼斯指数2020年暴跌行情是历史少有的极端崩盘行情，数量极少，特别是恐慌心理的冲击力极大，已经提前将历史上几次经典类似蹦极行情进行量化对比。现在开始有很多类似的对比讨论，类比也无非就是我前面提出的1929、1987、2015上证，看着都觉得象，可以历史不可能一模一样重复，那么到底是神似还是形似？
今天打算再详细聊一下，也再细化一下（2020年、1929年、1987年三次样本、2015年A股），样本中最惨烈的主跌段取出对比，主跌段上基本都存在三波段，即第一轮下跌，然后反抽，再下跌；（全过程数据暂不考虑，以后再说）：
一、主跌段恐慌度的量化对比：
复杂的事最好简单化、直接化。
股市交易的是人的心里，那么恐慌度就从下跌力度上着手，用下跌斜率。
比对4次样本采取在相同尺度标准下的的主跌段，选取短期均线的关系，采用5、10、20、30日均线；另外匹配成交量和120日均量。
1、2020年道指蹦极调整到目前：
主跌第一段受5日均线压制下跌（根本不摸5日均线），反抽受制10日均线，主跌第二段受5日均线压制下跌，强力反抽过10日均线，昨晚受到20日均线压力回调，不能确定反抽如此结束？悬念也在于此。
成交量：自第一段就开始逐级放量（远大于120日均量），第二段主跌属于平稳持续放量，目前的低点18213处成交量平稳略低、处于高位；强力反抽中成交量开始缩量，但仍然高于120日均量1倍以上。
恐慌顺序：急跌开始不久（在第一段）美联储与政府最先恐慌，直接重手出击救市，其后第二段主跌中甚至直接All
in梭哈金融、财税手段救市，似乎加重了市场的恐慌氛围，市场恐慌是否彻底释放有待确认。
2、1929年道指蹦极调整前：
主跌第一段沿着5日均线下跌（不停试探5日均线），反抽受制30日均线，主跌第二段受10日均线压制下跌，触底反抽过20日均线并回踩，甚至站上30日均线，回踩后进入一轮中级反弹行情。
成交量：下跌第一段成交未有明显变化，第二段主跌先小幅放量，其后暴跌中急剧放量，达到120日均量2-3倍，反抽就缩量，其后探新低过程缩量明显，而中级反弹时成交量已经基本恢复到暴跌之前水平。
恐慌顺序：急跌开始不久（在第一段）市场逐渐恐慌，其后第二段主跌中市场恐慌达到顶峰，政府和管理者才跟着恐慌，并联手救市，市场的恐慌氛围缓解，反抽后虽然再跌新低但市场恐慌减弱。
3、1987年道指蹦极调整：
主跌第一段沿着10日均线，受制20日均线下跌（反复试探10日均线），反抽甚至过了30日均线，主跌第二段受5日均线瞬间急跌（4天），触底后逐次试探10、20、30日均线振荡，站上30日均线，其后横盘振荡逐波缓慢推升。
成交量：成交量一直较平稳，只是到第二段主跌最后暴跌才急剧放量，最后1天才达到120日均线3倍，反抽就逐级缩量，而中级反弹时成交量已经基本恢复到暴跌之前水平。
恐慌顺序：急跌开始不久（在第一段）市场并没有多少恐慌，其后第二段主跌最后2天市场才急剧恐慌达到顶峰，政府和管理者才有恐慌情绪开始紧急救市，市场的恐慌氛围缓解恢复。
4、2015年A股上证调整：
主跌第一段受10日均线压制下跌（不摸10日均线），反抽第一波冲过上10日均线回踩，再冲击受制30日均线，主跌第二段受5日均线压制下跌，触底后逐次试探10、20、30日均线振荡，站上30日均线，其后横盘振荡逐波缓慢推升。
成交量：下跌第一段成交未有明显变化，维持原先高位，大约是120日均量1.5倍左右，中间反抽开始明显缩量，甚至缩到120日均线一半，再下跌继续缩量，其后成交量也大趋势缩量中。
恐慌顺序：急跌开始不久（在第一段）市场与管理层几乎同步恐慌，市场不断有抄底氛围，也形成了独特壮观的4周中级反抽，其后第二段主跌市场急剧恐慌达到顶峰，管理层重手急救，市场的恐慌逐渐平复。
现在感觉2020年的美股象哪儿？有点似是而非了吧，有点象1929又象1987，更有点2015年上证的味道，既象又不不象。
个人想法：2015年7月-8月的反抽如果合并（即图中黄框）成3-4根K线（用对应周线），是不是一下就明朗了，其实2015年上证就是1929年的翻版；当然，也完全可以反过来，将1929年10月30-31日两根强力反抽扩充为多根K线的模拟中枢。
那么，2020年暴跌目前对应1929（或是2015上证）的哪儿呢？基本上更类似于1929与2015上证。
还是先看看跌幅的量化数据
二、跌幅量化对比：
1、2020年道指蹦极调整到目前：
高点29568.57──〉跌到24681.01（跌幅-16.53%）──〉反弹27102.34（涨幅
9.81%）──〉目前低点跌到18213.65（跌幅-32.80%，总跌幅-38.40%）
2、1929年道指蹦极调整前：
高点386.10──〉跌到320.45（跌幅-17.00%）──〉反弹358.77（涨幅
12.00%）──〉再跌到195.35（跌幅-45.60%，总跌幅-49.40%）
注：再跌的第二轮中包含个大反复，即从358.77
跌到212.33（跌幅-40.8%）强烈反抽到281.54（涨幅32.6%），又再跌到195.35（跌幅-30.6%，二轮总跌幅-45.60%）
3、1987年道指蹦极调整：
高点2736.61──〉跌到2568.05（跌幅-9.52%）──〉反弹2651.76（涨幅
7.10%）──〉再跌到1616.21（跌幅-39.05%，总跌幅-40.94%）
4、2015年A股上证调整：
高点5178.19──〉跌到3373.54（跌幅-34.9%）──〉反弹4184.45（涨幅
24.00%）──〉再跌到2850.71（跌幅-31.90%，总跌幅-44.90%）
以上极端调整行情主跌段上跌幅：-49.4%（1929年道指）、-40.94%（1987年道指）、-44.9%（2015年上证）；
总体感觉：
结合跌幅看2020到目前跌幅进入概率范围，但偏小于1929和2015上证，似乎有点意犹未尽的味道。
从成交量上看，成交量逐级放大，最大成交量出现在3月12日，其后成交量持续高位，从2天前才有缩量的迹象，但仍然处于高位，换手涌跃有大量抄底盘，也就是说恐慌氛围水平维持着；
从恐慌上看，2020年暴跌政府和是美联储先急剧恐慌，市场恐慌随之加剧，但感觉并没有出现恐慌彻底释放的迹象，或者说缺少了恐慌宣泄一环，是尚未出来呢？还是逐级释放了，难道恐慌顶峰出现在下跌的中间（3月12日成交量峰值）吗？但理论上可以说的过去。
最大的悬疑就在于周四周五面对20日均线的（尾盘）一拉（开盘）一跳，却没有碰到10日均线，当然其后是否能站上就是大问题了，如果略回调再冲上说明这里大概率确认18213至少是中短线的底；否则恐怕最好的是退后一步在18213上面低位较长时间振荡消化，
但最悬疑的是一旦确认无法反抽上10日均线则意味着可能真正的恐慌尚未到来？会上演击穿18213出现恐慌盘释放一幕吗？
一切都个人虚拟假设！这是底部还是新一轮大行情开端？此番涨势能否持续？不得不反复说明的是：当前的情况不存在先例！
2020年注定是级别巨大的周期拐点，一切将异常剧烈。我们正在这场风暴之中，保持清醒和冷静。
附：
1、英国首相约翰逊新冠病毒检测呈阳性
2、新兴市场资金流出惊人
3、从财政、货币、信用、金融、国际贸易和本地社会等角度，分析为何日本三十年激进货币政策（零利率、QE、QQE、负利率）为何没出现恶性通胀货币大贬值，也没有效刺激需求，但却也出现了六次衰退
4、标普1929，1987与2020
1987只出现金融去杠杆，实体当时杠杆压力不大
5、最近纽约交易时段风险资产反弹，VIX则悄悄爬升
6、SocGen's Andrew Lapthorne:
很多企业的估值比2008年全球金融危机更低
7、27日在美联储宣布将将国库券量化宽松从每日750亿美元降至600亿美元后，股市大跌
8、达利欧：病毒消失后经济将满目疮痍，央行印钞行不通了
那些被疫情影响最大的人，无论是在财务上的伤害，还是他们遭受伤害的方式，都远远超出了货币政策和财政政策的范围。央行的货币政策实际上不会发挥作用，这是自1930年大萧条以来的第一次。桥水基金创始人瑞·达利欧表示。
8、美国失业人口数，激荡五十年。
感受一下，它的跌宕起伏，和最后那一剑封喉。最近要习惯看指数型暴涨暴跌图形：失业率、波动率、汇率、心率……未来几周，美国失业人口很可能将向千万级别迈进，堪比1929年大萧条的惨烈。
十年复苏，历史最低失业率，几个星期打爆。
9、历史上道指下跌30%反抽20%的历史数据；美国首申拐点下的道指表明
10、十年期美债似乎要向上突破了，看来最暗時刻还没到来？
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