大资金频繁调仓意图与热点进出分析

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　　最近走势最大的特点是在高位横盘了3周，热点看上去很多，指数看上去总在新高，但赚钱效应骤降，这是源于金融股决定指数的重心，其没有大的动作，指数就会在窄幅空间中震荡。3300点能够突破，并快速到3400点关前，实际上就是源于大金融股板块的集体拉升，但随后却没有了动作。此外，现有的热点还是在周期性概念股，而周期股又受到期指的影响较大，第一天上涨，第二天很容易就回落了，短期热点没有延续性。玉名认为从最近的数据来看，无论是机构，还是基金，私募等大资金，仓位均比较高，也就是说多头的援军不多了，近期每逢新高后就跳水，显然主力割韭菜的时间点又到来了，而这也影响到了市场热点的节奏。
　　近期A股市场成交量明显放大，显示资金在大幅度调仓。当前公私募基金在市场上仓位一直保持较高水平，各类基金加减仓动作也变得更频繁。尤其是私募方面，基本都保持在八成以上仓位进行波段操作。
　　而具体仓位情况，私募机构整体仍以中高仓位为主。半仓以上（仓位在50%以上）私募机构占比接近80%，其中有近40%的私募仓位在八成以上，而仓位在五成到八成的私募机构占比为37.27%；仓位在三成到五成的私募机构占比为13.66%，而三成仓位以下（含空仓）的私募机构占比9.32%，其中空仓比例为4.97%。
　　从本周最新数据来看，部分公募基金已经在近期开始选择减仓。根据来看，样本内开放式基金平均仓位由上周的80.64%下降至79.41%。其中股票型基金仓位下降至81.77%。另根据投资类型(只统计股票型和偏股混合型基金)进行测算的结果显示，偏股混合型、平衡混合型基金平均仓位分别由78.18%、64.89%调整至77.05%、64.06%。同时，本周仓位超过90%的基金211只，占样本数量的37%；仓位低于70%的基金174只，占样本数量的30%。
　　从行业角度来，目前基金配置比例位居前三的行业是食品饮料、电子元器件和交通运输，配置仓位分别为8.44%、3.91%和3.51%；基金配置比例居后的三个行业是钢铁、综合和通信，配置仓位分别为0.95%、0.85%和0.79%。玉名认为本周以来，白酒股的活跃恰恰是基金重仓品种的冲高，而配置较低的钢铁股则明显的出现了分化，甚至周四的跳水，这就是说资金内部的调仓行为还是较为明显的。
　　本周二和周四，指数都出现了新高的走势，而且量能方面也有异动，如9.12日两市创出了天量的7500亿元，次日便大幅缩量，而且近期主力资金的流出还是比较厉害的，9.12日指数新高之际，深市主力流出了197亿，上海也流出了90多亿，应该讲这是近期主力资金撤退比较明显的一个特征。玉名认为由于基金88魔咒已经出现，所以机构新的增量资金实际上非常有限。换句话来讲，到了机构割散户韭菜的时候，这个时候是他们割韭菜的季节到了，股民需要对此做好准备。接下来也将重点分析热点轮换和主力资金仓位情况，提供股民参考。更多内容，请参考本周玉名微博订阅文章《又到主力割韭菜时，热点轮换与仓位策略》。想了解个股策略，股市个股每日简评为您操作提供参考。

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