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关于创业板疯牛见顶的思考
(2013-10-19 07:58:32)
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解套第一课日历买股法财经博客所述龙头股票 |
分类： 财经 |
关于创业板疯牛见顶的思考
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创业板见顶了吗？这是市场始终关心的要素，最近1个月频繁出现了类似华谊兄弟、光线传媒为首的前期大涨品种集体跳水引领个股跌停潮，从而导致创业板回调的，这个有些节前强势股板块的跳水，大跌品种大部分都是那些连续大涨品种，这些品种不乏长阳、长阴的交错，对普通股民来说预测其顶部很难，但其利润产出本身就不属于后期追涨的投资者，只要主力无法出货就会继续拉升，而随时都有筑顶的可能，所以作为股民应该有相关的应对措施。玉名回顾近期市场走势将热点总结为三类，第一类是创业板老三样，互联网、传媒和软件，强者恒强，走势近乎有些疯狂，所以此类个股方面股民往往只能欣赏。第二类是主板方面轮涨机会的区域经济、港口、汽车、物流、军工等，出现不断地轮涨走势，这是股民挖掘的重点。第三类就是日历买股法固定热点，商业连锁、期货农产品等。而随着10.16中阴之后，市场热点模式有了很大的改变，强势股经历了集体跳水，个股两极分化开始加剧。
从文化传媒、互联网、软件等创业板龙头个股走势来看，大部分个股都出现过放量长阴走势，这种现象如果放在主板市场早就是破位走势，但由于创业板处于牛市，一切都不一样了。首先是这些个股主力介入较深，所以即便是派发也不会一蹴而就，而只要主力无法脱身，就必须要通过局部反弹，甚至是新高的模式来吸引接盘资金，玉名认为这是造成欲涨还跌，欲跌还涨走势的主因。其次是创业板处于牛市，且这三大板块是引领创业板走牛的核心，也是最大的权重，牛市不言顶，而且这些板块呈现轮流休整、反弹之势，故难以同时见顶，反而由于赚钱效应，导致热点接力而推高创业板指数，这就是为何我们看到今年来创业板指数长阴几乎每月都有，局部个股大跌潮也来势汹汹，但每次调整过后反而是再创新高的主要原因。尤其是我们看到在9月中旬融资融券标的扩围，当时引发了创业板指连跌三天，但随后创业板指数不仅创了新高，且涨幅已经超过了10%，
回想去年12月初，创业板指于585点见底，当时谁能料到，在不到一年时间里，创业板能走出如此疯狂的牛市？虽然一些创业板个股的疯狂已经导致风险增加，但我们始终不敢断言创业板指数何时见顶。这就如同当初我们都无法判断创业板熊市时会跌至585点见底一样，。玉名认为这并不是说主力偏好中小盘股，而是源于市场资金要素和赚钱效应所致，如果从分类指数来看，现在沪市的成交量要明显小于深市，换手率则更低；而在深市中，创业板的市值要小于中小板很多，但成交金额的差距则并不大，换手率则很大。这说明，资金不足无法带来足够的换手率才是导致大盘股走弱的核心，所以那些有限的资金就集中流向了市值比较小的板块，在这些规模相对较小的板块中，容纳了较多的资金，导致了交易的活跃，走势也就显得比较强。
从半年报来看，基金二季报重仓股数据为样本，中小板、创业板占比高达三成以上，而同期金融、地产、汽车的合计持仓总量才二成五，包括保险、社保、券商等都提高了创业板和中小板的配比，那么马上是三季报了，有一个问题开始凸显，那就是业绩方面，创业板并不是太好，增长率甚至要低于主板和中小板，那么单纯依靠所谓题材的概念式炒作很难持续，所以个股风险不容忽视，纵然创业板指数会新高，但个股地雷却是实实在在的。玉名认为按照“日历买股法”对年末效应和排名行情的特点来说，四季度往往是板块估值溢价收敛的阶段，即高估值成长股回落、低估值蓝筹股启动。这种季节性的风格切换主要是三季报对高估值板块的证伪、对低估值板块的支撑，以及主力资金调仓布局跨年行情等多重因素促使的，所以一般来说年末容易出现类似医药、消费等具有一定防御特点的板块活跃。综上所述，创业板指数方面的疯牛还会继续，但个股方面已经出现了明显的调整，尤其是华谊兄弟、光线传媒等三季报披露并不理想，也将开始挤压相关概念股的泡沫，因此在四季度这个特殊时间段，股民也要小心，避免陷入到个股陷阱之中。
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