股指期货展现三大行情密码

声明：本文归“新人”玉名博客所有，各位如果要是转载，请注明出处和相关链接，转载于本博客，玉名上，谢谢各位。
　　对于股指期货，很多股民总是喜欢将其妖魔化，其实股指期货是非常好用的工具，今儿我不仅将我的股指期货实战系统，以及股指期货三个行情密码统统介绍给大家，希望对大家的操作有帮助。首先，关于套利操作的，我们可以看到IF1307最后交割日的收盘价格为2217点，而沪深300收盘价为2190点，是否意味着存在27点的无风险套利空间呢？这是股民的一个误区，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。而我们可以看到在7.19日午盘后开盘价为2244和收盘价2190点，平均价恰好为2217点，因此没有套利空间。玉名认为这对股民是一种提醒，很多时候，我们需要了解一个交易品种的规则，这样才能够充分利用，比如说在微博“买股课堂”我给图解的分级杠杆基金，将其对应的指标，杠杆率和套利要点都展示出来，这样的功课储备就能让我们更好地利用各种投资工具。
　　股指期货的交割异动是怎么回事呢？是每个交割日都会异动吗？首先，股指期货合约是时限的，会在其合约所在月份的第三个星期五进行交割，而只有当交割前，股指期货合约指数较沪深300字数存在较大的升水或贴水，存在巨大的差值空间，或者是交割合约在最后依然有较大持仓的时候，才会出现走势上的大幅的波动，从而形成所谓的交割日异动。那么为何有些时候交割日前后会有宽幅振荡，甚至是大跌走势呢？玉名在“日历买股法”书中对此分析时指出，那并不是交割日异动，而是源于新旧主力合约一般都会在交割日当周的周二、周三提前完成角色交接，而随着旧的合约的交割，新的主力合约中多空双方往往会有一番争夺，都想给对方一个下马威，从而实现对新主力合约的主导地位，因此很多时候会在交割日之前，或者是交割日之后下一个交易周前期出现明显的宽幅振荡走势。因此股民很多时候不是要关注交割日，而是要关注新的主力合约其持仓增加的速度和趋势，一旦出现激增和异常走势，那么往往是股市风险的预警信号。
　　在股指期货尾盘15：00～15：15分常常出现减仓走势，也会在收盘时持续尾盘几分钟快速拉高，或者快速走低的情况，这样的异动，是不是象征着第二天走势要反弹，或者要下跌呢？由于股指期货是T 0交易，并且执行的是保证金制度，存在着爆仓和因为亏损而追加保证金的设置，所以说很多资金是选择日内盘交易，不留过夜的仓单，所以会出现大量的仓位在尾盘进行减仓出局的动作。这并不是什么信号，甚至很多尾盘的拉升不是预示第二天要反弹，反而是预示空头要继续下跌。这是源于很多时候由于盘中空头力量过于强大，导致股指期货合约下跌幅度和空间都大于沪深300指数，从而造成贴水空间较大，一旦其超过限制就会引发套利操作（即开立股期多单而赎回对应指数ETF的操作），因此很多时候空头就会故意在尾盘平仓拉升以消除贴水空间，避免因为资金套利操作开立多单过多而让多头有了偷袭的机会。同时由于平仓会兑现部分利润，使得第二天造成有了更多的资金在高位沽空，从而继续压制多头势力，得以掌控局势，在“解套第一课”书中的图2-5和2-6有个对比，其记录了2011年3.8日、5.5日和5.25日的走势，其都是在尾盘15分钟出现了明显大幅度拉升，但结果都是在随后开启了破位下跌。
　　“股指期货实战系统”创立时，玉名主要考虑的思路是两个：一是为做股指期货的朋友提供一个波段套利的机会；二是提供风险警示，股民往往都是以单向做多为主要赢利模式，单纯盯着股市往往很难发现空头的动态，而股指期货持仓突破警戒线就意味着空头势力的强大。股指期货实战系统持仓警戒线后就会有大跌预警，是源于其监测的是市场内做空盈利渠道。但股市中并不是只有这样一种下跌模式，不可能存在一种系统可以监测所有风险模式，而必须要依靠几个系统的同时使用，其实每个系统都可以提示风险，都是有效的。以6月的大跌为例，5.22日股指期货持仓指标创出新高102876手，在2600点一线发出空头信号，随后跌到2350点后，信号终止。此时SHIBOR利率骤增，而此时并没有在股指期货系统中发出信号，换句话说，此时实际上股市中的空头并没有来得及动作，市场就快速出现大跌，直到大跌后空头才快速集结，因此我们看到6.24日虽然指数大跌，但股指期货依然发出空头信号，随后我们看到6.25日再度大跌100点以上，而午盘后股指期货持仓快速下降近2W手，这说明大量平仓当将指数推起。所以综合这些要素，股指期货实战系统在监测空头动向提供相关风险警示方面还是很可靠的，也值得股民去使用，当然股民还需要通过监测其他方面指标去全面掌控市场动向。