从反弹本质看后市风险点

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　　如今的A股总算是扬眉吐气了一把，这是今年来可以说最令股民开心的一个时间段，既有长假的轻松，又有节前节后红包可以拿。短短几个交易日股指连续突破2700、2800点两个整数关口，或许很多股民还还在纳闷，股市一夜间怎么就由弱转强了呢？很多人将原因归结为国家对房地产市场进一步严格调控，特别是限购令的出台，对楼市方面影响较大。我国可供资金投资的市场并不多，房地产市场、股市是位居前列的，那么有一种观点认为，对房地产市场的打压使得其中的资金外出，必然会使一部分资金流向股市，从而推高A股股价。这一观点，玉名个人认为有点过于乐观了，也有些想当然了。楼市资金和股市资金往往都是专注于各自市场，如果说存在一定的热钱、游资在两个市场间游弋是可能的，但资金大搬家不切实际的，而且最简单的，若是楼市资金炒热了本波股市，那么这些资金实际上也是属于踏空资金的范畴，毕竟节后的上涨的个股大多是基金、机构重仓股，节前完成调仓的主流资金获益最为丰厚，而“限购令”推出之际，实际上大多楼市资金还不可能到股市中来，而如今就算其动作迅速能过来了，也不能够是行情的发动者，最多是一个小配角。
　　新货币战争是否是本波行情的主因，或者说是一个重要的导火索呢？我个人比较认同这样的观点，9月以来，伴随美联储不断暗示将进一步放宽货币政策，美元大幅无序贬值已将所有非美货币拖入被动升值漩涡，因此全球其他各主要货币竞相贬值，提高外贸壁垒，以阻挡升值，日央行降息，欧央行执行新一轮宽松货币政策，澳大利亚、巴西等宣布停止加息均是这样的因素。最后造成的就是黄金、石油、有色金属、农产品等大宗商品价格暴涨，这样的因素势必会传导给股市，全球股市应声上涨。玉名来看，这里面因素是两点，首先，当纸币大肆印刷，造成通胀预期之下，资金自然会去选择资源，美元虽然一直贬值，但其全球货币霸主地位一直牢固，而且其也一直控制着石油、黄金和农产品这些命脉资源，所以说资金对资源的抢购是主要的方面，这个传导给股市相关资源方面。当然相对于纸币来说，优质的股票和股权也是一种资源，但这个体现需要较长时间，需要到通胀达到一定阶段才会比较明显。其次，资金流动性泛滥的预期，促使股市方面在资金面的改观，增强了做多信心，从而推高市场。
　　实际上这样的情况在A股市场也很明显，最直接的就是量能方面，沪市方面连续突破2000亿元大观，而这几乎是之前2天的成交量，同时本周11日沪市单边超2500亿元的量能也创造了自2009年12月股指3300后的天量。量能的改观说明资金对于市场后市看法的改变，之前A股始终是处于缩量的局面，因为资金对于后市看法有分歧，而节后明显资金是看好市场，这是好的方面。但近几天市场分化现象越来越明显了，尤其是两极分化的现象，涨幅较大和跌幅较大的个股都很集中，哪怕是股指持续长阳的情况，也没有改变，这就说明，量能扩大之后，市场内个股涨跌分化也会日趋严重，并不是像很多投资者想象的那样，股指放量了，强势了，那么个股就安全了，恰恰是这样的情况，一些个股的风险被表明股指的强势掩盖了。玉名认为这其实才是当下投资者最该谨慎和小心的地方，换句话说，从前面分析的上涨本质来看，对于股指近期的突破和放量情况，我们对后市应该坚定看好，但这并不是盲目看好整个市场，而是要看清哪些个股是真正受益于全球股市反弹的本质，而哪些只是跟风，哪些甚至已经出现了风险。很显然，对于资源股，或许会因为短线涨幅过快而调整，但其很快就能够恢复，且后劲较足，对于这样的个股，我们不用过多担心，也不要放弃筹码。但对于整个盘面的其他个股，甚至可以说大盘一半以上的个股，实际上短线是需要调整的，其中相当部分是需要较大调整的，因此现在投资者要做的不再是买股，而是应该梳理手中个股，对于我给大家分析并提前布局的三大主线类品种，即美元贬值概念（黄金、纸业与航空股），农产品资源股（糖、棉花、玉米、种业等大宗商品期货市场种的品种），军工中的卫星概念，应该继续持有，短线调整不改后市机会；当然，也有一个除外，就是追高者，由于短线振荡会在你的成本区间，你没有应对的空间，那么你应该短线出局。而其他品种，一旦量能异常，或者高位振荡，应该考虑及时兑现利润。

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