2021年8月2日星期一考核行情要求及交易策略

 

上周跳水了，结束了七月的交易。七月收阴，但短期内是不是下跌趋势开始？是不是下跌主跌浪开始？这些还需要观察。

毕竟这次冲高回落的高点，只是3629.29点，离年内高点3731.69点有百余点的距离。所以，说是下跌中的第一次反弹可以，说是真正开始恢复上涨前的第一次冲高，也可以。

以波浪理论语言描述行情，如果是前者，就是上图中的红色浪形路径，如果是后者，就是上图中的黄色浪形路径。

写“早盘”是我的笔思过程，在“做图”的时候，也是我的思考过程。这图画到一半儿时，我就发现，这就是我说过的“双底预期”。

上周，刘子股斋旗下基金净值上涨，做空期指使然。这基本符合我的预期。

是什么符合我的预期？不是行情走势，是净值走势。这点，千万千万要搞搞清楚！不然，天天被股票玩儿，还以为是自己在玩儿股票。

周六那天，花了几个小时把净值管理的逻辑图画出来了。

这图该起个名字，要响亮。最好类似于“河图洛书”这样的高大上的名字，呵呵！以后，一张图，一个公式，将成为我天天要晒的内容。但我估计，就像算仓公式一样不被人重视一样，这图也不会被人重视。

吃K线图这碗饭到底是个什么活儿？如图所示，首先，是拿出一笔本金，它是有周期性的。我常说，没有一笔钱是该永远放在股市里的，因为钱是用来花掉的。比如近来我捐给灾区的钱，就是钱应该的去处之一。

还有，如果不放在股市，放在银行，钱也会生钱。或许放在别的地方，也会有收益。所以，做股票的预期收益率，一定要高于机会成本。

如图所示，净值从投入开始到周期结束，实现预期收益率，这就是吃K线图这碗饭，要干的活儿。

注意，我画的不是股票走势，有学员看到这图的第一眼，就错误的认为这是对股票图的考核。不是，是对净值的考核。

比如图中所示的“正常的净值走势”，净值下跌时，不是某只股票的下跌造成的，可以是持仓组合的下跌。如果有“行家”抬杠说这叫“指数化投资”，我不抬杠，叫什么全行。但要看的，不是一揽子股票的走势，而是净值的走势。这是着眼点和着手处！

但也可以是在一只上涨的股票中，或几只上涨的股票中，一买就跌，一跌就止损，连续止损，造成了净值的回落，而股票走势是上涨的。这种情况不可能出现吗？肯定也是常见的吧？所以，看净值很重要。

净值上涨时，虽然可以是某一只或几只股票的连续上涨的走势造成，但也可以是连续短线，每笔都得手造成的。这样说，脑子里全是股神神中神高手高高手喷出的粪的老股民，就明白我要说什么了。呵呵！

反正，是净值的涨跌不等于K线图的涨跌。

我常说，K线图是画净值图的工具，持有黑马并不等于赚钱。

老股民，尤其是热衷于研究“绝招”的老股民，只会注意“绝招”能不能猜中黑马的上涨，根本不知道自己赚了多少钱。

如果骑上一匹黑马，股价翻了三倍！注意，是股价从最低点到最高点涨了三倍，不是从买入价到卖出价赚了三倍。这时候，就感觉自己满仓赚了三倍一样。实际上，是满仓了，但净值连一倍收益都没有。因为股价是从10元涨到了30元，买入价是18元，卖出价是28元。十位数上1变2了，就很容易有翻倍的股神幻觉了。虽然没翻倍也是赚了很多，但此前为了找到这样的黑马，赔了多少钱？早就忘了，或根本就不知道。

或者没赔过，真是上来就赚。但之后赔钱，更是在股神幻觉下变的有恃无恐。总感觉，“赔一半儿算什么？劳资一把赚过三倍，赔一半是小亏损”，乃至于“赔掉百分之八十算什么，劳资找到一只十倍股，就全捞回来了，还有一倍利润，十倍股又不是没有过。”

如果有人看到这里，心说：“刘老师，你这完全就是在说我呀！”

恭喜你！你能认识到这点，就已经超过99%以上的输家股民了。几乎全部股民，我估计还有个别学员，根本就没有净值的概念，只知道自己骑过什么黑马，踩过什么雷。

看股票非常精确，要不是小数点后第三位不能报价，早就精确到小数点后第八位了。但是看账户净值，能精确到十分之一就不错了。也就是说，只知道自己是赔了一半还是少一半，说不出具体的金额和百分比。

赢家的交易不是这样的，对本基金来说，份额公开显示的是小数点后第四位，万分之一的变化。而在实际上，我甚至于会把计划亏损额精确到百元为单位。

建议尚未成为学员的老粉丝，好好想想为什么我会每篇早盘，都把算仓公式作为分割线？以后，还会加上这么一张操作原理图。

 

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

 

星期一考核行情要求及交易策略如下：

 

一，股票账户净值大涨。或目标个股出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨幅大于9.9%的个股大于200家，其中涨停家数占比越大代表多头越强，下跌家数不足50家。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数大涨放量，收复上周失地，有恢复上涨趋势特征。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，二月见到3731点之后，一百多个交易日过去了，上周也失守了三月低点，作为上面图中显示的ABC调整浪完成任务，开始进入“红浪”乃至“黄浪”的上涨，也是可能的。

但是不是真能这样走强？还需要观察一次涨中跌的回落。

 

操作上：

 

本基金注意空头短多机会，但也要注意打丢筹码的风险。风险控制是双向的。

但要不要按原计划增仓？留意分时图子浪的力度。

“在七月下影线和八月上影线时增仓空单”，是本来的打算。但突然上涨，会不会恢复趋势？这种做空风险也要提防。

不过，再次强调我们要利用K线图画净值图，下跌如果是上图中“蓝浪”路径，晚几天增仓不耽误什么。

更关键的是，我们是要利用“伟大复兴牛”的上涨，所以，目前要控制净值的回撤幅度，这更重要。

风险控制在开仓之前不在开仓之后，所以，增仓也要慎重。

个股方面，继续选股，继续观察自选股的股性。暂不交易。别忘了，交易原理图里显示的意思，吃K线图这碗饭，不是天天追热点的活儿。现在，不做股票就是最正确的做股票的方式。

 

空仓者暂不开仓仍是上策。上周跳水前，再冲一波是“非常正常”的，但就是直接跳水了。

现在，虽然行情不愿意下跌，但没有真正走出趋势并加速上涨前，还是慎重为好。

当然，我知道会有个股机会，乃至于会有体现在ETF基金上的板块性质的机会。可是，看着右边后悔左边是大忌！

如果否认这点，哭着喊着非说要买的股票就是未来热点，还要继续高歌猛进，或者现在就是大反弹前的底部底点，不买后悔一百年！

那谁敢拦着？万一涨了，没买，也会造成自杀事件。事关人命，那就买吧！哈哈！

不过，算仓价起码是半价，最好是0元。千万千万！

 

持股者审仓，清仓为上，可以先从减仓开始。

此前对持股者的策略，很少出现“审仓”二字。因为现在，确实是调整了一百多个交易日，小半年的时间过去了，也创新低了，说这是一波调整到位，也无可无不可。

所以，手中品种如果真的有企稳条件，或者仍然保持上涨趋势的，可以暂且不卖。

不卖的原因是，这样的股票，不会让净值图出现下跌走势，乃至于跌到需要止损的地步。

如果不是这样，而是“行将”企稳，理应“保持上涨”，实际上是没企稳，也没上涨，那就别自欺欺人了。

减仓，清仓。好好研究一下今天首发的净值原理图，问问自己“到底想要干什么？”

 

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数涨跌不多。独立考核，各自为战。

如果行情如是，那么我们认为，下跌趋势初步行情，靠扭扭捏捏的涨跌，或腻腻歪歪的晃悠，是无法筑底的。

我还是愿意相信这个30个月的周期律。

上个月发现时，遇到七月上影线和上上周的窄幅“死牛皮”，曾经还怀疑过。目前看，进入或长或短的一段下跌时间，是大概率的。

如图所示，2008年以来，每个30个月的多头周期，间隔都要在一年左右。2011年到2013年那次最久，2015年跳水那次最短。

这也符合时空相互转换的逻辑，跌的慢就久点儿，跌的快就短点儿。

这次也是，早死早托生，跌成“蓝浪”是最佳选择。

 

操作上：

 

本基金相机增仓期指空单为主要交易策略。

这是三大期指对应的现货股票指数图，中短期皆有一个下跌重合浪。但长期看，当然都会是大牛市。这点，与上证指数的“伟大复兴牛”是一致的。

一万年太久，只争朝夕。先说这下跌怎么把握？

如果经过反弹的证据，表现多头力度不强，那就赌在八月份的上影线内增仓空单。优先顺序是IF、IH、IC。

不是认为IC该涨，而是IC已经有了。但最后的组合比例是个什么格局？也走着看吧！以净值的管理原理图为基本的交易原则。

这个图，在本文笔思的过程中，颠三倒四的出现几个叫法儿了。我还没找到哪个顺嘴儿呢？呵呵！过渡些日子，自然就有了。

就像那个公式，现在习惯叫它“刘子风控公式”了。原来也叫过开仓公式，算仓公式，买入公式。

我又不是专门搞理论研究的，不较这个劲。最终叫什么，叫着叫着叫顺嘴儿了，也就定稿了。现在又不急着起名上户口，慢慢来吧！学员们也可以群策群力的出出主意。

接演前文。个股方面，选股，开发新目标。观察自选股，留意股性的特征。暂不交易，没到时候。

 

空仓者暂不开仓为上。参照“一”。

 

持股者减仓，清仓。

只要不是上涨，疑似新上涨行情开始，就得回到固有的交易策略上来。没有变化，就按老规矩办。参照“一”。

 

三，股票账户净值大跌。或目标个股大跌。或个股普跌，跌幅大于9.9%的个股家数大于200家，其中跌停家数占比越大代表空头越强，上涨家数不足300家。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数大跌，有加速证据，日内走势下跌推动浪特征明显。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，我们等待的趋势性下跌，或许到了，但这不是步入深渊的下跌，而是牛市前最后的下跌。

还记的2016年初的熔断下跌吗？被称为股灾3.0。后来，行情走了两年“病慢牛”。“病慢牛”这三个字，就是那时候被刘子股斋“发明”出来的。

在“疯快牛”顽强上涨的时候，到处都在说中国股市与国际接轨，也要走道指那样的几十年长牛的呼声的背景下，刘子股斋坚持认为，股灾4.0一定会来。后来以2018年的全年下跌，补上了“股灾4.0”这一课。

回忆这段，我不是想说“我预测准确”，而是想说只要没出现“牛市前最后一跌”，怎么上涨就都要跌下来。而且是早出现、早下跌，则下跌幅度小，下跌时间短；晚出现、晚下跌，则下跌幅度大，下跌时间久。

“蓝浪”的最后一跌，如果能早出现，现在也早就进入真正的牛市了。

当然，历史不能“如果”。现在，我们只能观察，希望这次下跌，是最后一跌。

同时，也要注意，会不会是为时半年的“牛回头”，正在完成最后一的探底。这不仅是做空的风险，更是做多的利润。

 

操作上：

 

本基金应当增仓空单。如果“二”时已经增仓，“三”时可以暂缓。

虽然增仓是主要思路，但也要注意短期的“反弹预期”心理，这是做空的风险，要控制。

上周大跌时没有“按原计划行动”，因为发现期指出现升水。这是在上周的“考核行情要求及交易策略”里没有的，这就是所谓“不可先传无法逆睹”的地方。如果增仓，下半周的反弹就会造成没必要的净值回撤风险。

那么，在加速下跌出现时增仓，原因有二。

利润安全垫形成，就算行情反弹造成净值回撤，也可以接受，此其一也。

下跌趋势形成，有可能未来出现反弹时，高点也到不到当前位置，此其二也。

从这个角度出发来审仓，增仓与否就有答案了。

个股方面，不可开仓，继续为牛市选股。

 

空仓者不可开仓。参照“一”。

 

持股者务必减仓，相机清仓。参照“一”，参照“二”。

 

以上，就是星期一不同仓况应对不同市况的交易策略，如未出现需要调整交易策略的变化，这也是未来几日的交易策略，仅供参考。其中，“本基金”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

 

本文摘自＝》2021-8-2星期一至2020-8-6星期五刘子盘中解盘

 

 

刘子股斋主人于刘子股斋

2021-8-1 18:15:32星期日

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