2021年5月17日星期一考核行情要求及交易策略

 

周末最热闹的话题不是经济，是军事和教育。学员群里的热点也是这个。我喜欢这群都有独立思考能力的学员。同样的事件，同样的信息线索，同样的分析逻辑，同样的思考态度，却可以得出不同乃至相反的结论。这才是有意义的讨论！每当这时候，我只有学习的份儿了。我在这群人中，也在成长。

据说鲁迅先生一生用过上百个的笔名，这让我想到很多网上写手们，指不定什么时候就被封，就要重新注册新ID。

老朋友都知道，刘子股斋最早是在百度……以下删节十万八千字。呵呵！

我不打算再搬家了，所以，就不追热点话题了。本来这就是只有“看法”，而且与“做法”毫不相干的话题。我更是认同所有人的“看法”，从中我也在学习多元化的视角，有助于我在独立思考方面的成熟。

对于刘子股斋旗下基金（以下简称“本基金”）的交易来说，更需要独立思考。

上周本基金净值再次回落，虽然幅度仍然是“微幅”波动，但我这次开仓试探的结果，似乎越来越不明显了。

目前本基金离真正的成本线，很近。只需要再走出一次2月份以来的下跌空间，做空利润就可以达到或超越它。但由于前此的N多次分红，造成分红线相对较高。要再次分红，还需要20%以上的空间。不过，在正常的行情里，这几乎就是一周内的收益率。不足挂齿。

我说的正常，已经是降低要求和2015年前相比较了。如果是和2008年前相比较，我所谓的“内卷化行情”，可以说从2009年后就开始了。

可是，中国股市自2007年完成“股改”以来，发生了什么可以让行情改变波动性质的重大变化吗？我认为没有。

我知道，股神神中神高手高高手式的专业股评家，肯定能找出一大堆重大变化。但是，我只看市场的根本性质，交易机制，此处再省略十万八千字，中国人都懂的。呵呵！这些，都没有变化。

所以，从年线的大视角看行情，市场还是在完成针对上证指数6124点之前的上涨的调整浪结构。

如图所示，这些年就是在这个三角形的收敛过程中。当人们怀疑市场会不会有真正的牛市的时候，这真正的牛市已经快到了。

闲言少叙，书归正传。

本文重点在于算无遗策的应对，不要在我的字里行间读“看法”，要看“做法”。就算是我的交易方向，也不等于是我的“看法”。否则，我就不会支持部分学员做多的交易，并在交易计划上给出具体的建议了。

本文的重点，也可以说是“刘子算仓公式”的应用研究。

 

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

 

星期一考核行情要求及交易策略如下：

 

一，股票账户净值大涨。或目标个股出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨幅大于9.9%的个股大于200家，其中涨停家数占比越大代表多头越强，下跌家数不足50家。上证指数、沪深300指数大涨放量，突破并远离三月来震荡箱体上沿。上证50指数大涨放量，突破并远离四月以来全部高点。中证500指数大涨放量，加速特征明显，逼近二月份高点。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，上证指数为代表的中国股市或要完成最后一冲。其它指数，也有同步上涨的可能。

如图所示，虽然这是上涨的走势，但它仍然可能是“蓝浪”的BB浪的一部分，是最后一冲的部分。

如果上涨，可以把三月以来的上涨理解为一个非常非常平缓的楔形的第一子浪。

当然，更有可能是最后一冲。3月26日制图的“蓝浪”下跌仍在持续中，只不过反弹的高度还要再高些。

 

操作上：

 

本基金是减仓还是继续做空头短多？或者以空头短多的心态减仓？也就是说，减仓之后不急于补回，看到下跌也不急于止损式补回。

这还要观察具体的盘面和个股的群体表现。

由于内卷化行情太久了，我坚持多年的每周翻两遍全部个股的工作，已经中断很长时间了。但我还是在周末翻看了全部的分类指数。

近期的个股，最牛的是本基金不能操作的ST类个股。但就算还是隐形私募的条件，不受相关法规约束，我也未必会做这种股票。因为我是真真正正的价值投资者。

此外，就是YQ相关的板块了，比如疫苗类的。

但这些有戏的，也涨的太高了，有超卖压力。那些没戏的，是跌到位了还是跌破位了？还很难说。

所以，看个股的群体表现，对三大期指有没有大的多头力度，也是一个参照。

此不可先传，无法逆睹者也。

但总的原则，还是暂不做净多。做净多也要等“红浪”出现。

如图所示，如果是“红浪”，是大的做多机会。在时间和空间上，都不会比2016年以来的任何一个子浪逊色。所以，在此之前，还需要更充分的蓄势调整。

目前的调整，不够充分。或许反弹不强，再跌一波，时间也需要再久些，比如到三季度时完成调整浪结构，时间或许才差不多。

这也是暂不做净多的理由。同时，也暂不做个股。因为在“红浪”中，个股也会相对的普涨。

更不要说经过调整后，最终确立的是“黄浪”上涨，那是真正的牛市行情。2019年以来的结构化牛市或曰内卷化牛市，全是前戏。

总结“一”之策略：减仓期指空单是可以的，但要慎重。做多期指或个股是不可以的，继续选股。

 

空仓者可以开仓，但最好等待更明朗的机会。

“努力提高炒股水平适应市场”，这是一句毒鸡汤。应该是在交易经验中不断的认识自己，知道自己的认识边界，能力边界，知道自己不该做什么，只做自己会做的行情。所谓“炒股水平”是一个很虚幻的概念。

吾友巴公讳上菲下特先生，几十年也没提高什么水平，只是在近乎顽固的坚持着他的价值投资理念。中间也会有波折，但是，最终的结果是好的，相信未来还是好的。什么人什么钱什么货，巴菲特，用哈撒韦公司的钱，炒着全球性开放市场的股票，用他的方式就是对的。同理，不才刘子，用着本基金的钱，投资于中国特色的股市，也只能做我现在该做的交易。坚持到底，一样是和历史上一样，从获利走向更大的获利。

所以空仓者要认清自己的个人条件和资金性质，之后再决定该不该开仓。

以我对绝大多数股民的了解，暂不开仓仍是上策。

 

持股者应当借机减仓，为清仓做准备

清仓之目的有二，一是行情不是真牛市，迟早要卖出等待；二是真牛市迟早到来，需要用资金去买好股票。

同样也是认清“什么人什么钱什么货”的具体情况，具体问题具体分析，做出明智的选择。

减仓、清仓，恐怕仍是上策。

 

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数涨跌不多。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，三月以来的震荡仍在持续中。

以上证指数为观察视角，市场回到了去年七月“疯快牛”高点一带震荡，或许会借那个“半年平台”为支撑，再筑“空中楼阁”的底部，恢复上涨。

这也是“红浪”乃至“黄浪”范围内的浪形路径。见上面的图。

但同时，仍然可以是又一次“病慢牛”的最后一冲。也是上面图里说的“蓝浪”的最后一冲。

这样的行情，虽然涨完之后回头看，好像“坚持做多”就对了。但是，就像我们现在回头看过去两年内卷化牛市一样，个股机会很难捕捉，指数衍生品种（ETF或期指之类）也是同样难做。

况且，随时有再度跳水的多头之忧，更难操作。

两年来，“疯快牛”只有2次，2019年2月一次，2020年7月一次。可是大跳水至少5次了，2019年5月一次，2020年春节缺口跳水一次，2020年3月一次，2020年7月初一次，今年2月也算一次。这还没把两年来“病慢牛”和“死牛皮”过程中的小跳水算上。

故此，盘整很可能是“病慢牛”或跳水前的蓄势。暂不理解为主升浪到来前的蓄势特征。

 

操作上：

 

本基金守仓为主，但仍可留意空头短多的“低吸”机会。

上周分析总结过，要不要增仓空单，但最终还是决定放弃。未思进先思退，未思成先思败。宁肯错过行情，也不增加风险。

但如果有小局部的内卷化的“涨中跌”特征，也不排除减仓部分空单。

个股方面，暂不开仓，继续选股。

 

空仓者暂不开仓为上。参照“一”。

 

持股者务必减仓，相机清仓。参照“一”。

 

三，股票账户净值大跌。或目标个股大跌。或个股普跌，跌幅大于9.9%的个股家数大于200家，其中跌停家数占比越大代表空头越强，上涨家数不足300家。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数大跌，日内下跌推动浪特征明显。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，低位震荡在持续，和下跌恢复的概率几乎一样大。

但有了这样的下跌，就算还能收复，已经是多方败中求胜，或只算打个平手了。

如图所示，如果震荡下跌时间够久，但下跌空间又不够大，反而不利于真牛市的早日到来。

还是以上证指数为观察视角，上面的多张图中，无论是黄、红、蓝、绿浪形路径，都有一次下跌过程。只不过这个下跌过程，是个“早死早托生”的过程。

 

操作上：

 

本基金守仓为主，暂不增仓。而且，还要提防“梯田式下跌”，即下跌一步到位，之后开始相对较长的“死牛皮”或“病慢牛”。

这样的下跌，也是与左侧的“结构化牛市”相对称的。

我希望能在迟早会到来的一波趋势性下跌中做空获利，但不强求。尽管本基金阳光化以来，主要利润和主要风险都源于做空。

但我最终的目标，还是迟早会到来的大牛市。

我预期中的大行情，历史上还未落空过。记的往期的盘中解盘里说过，我从2008年回落后，就一直期待着下一波大牛市的到来。遗憾的是它到今天也没来，但它一定会来！

个股方面不可开仓，继续为大牛市选股。

 

空仓者不可开仓。参照“一”。

 

重仓者清仓为上，亦可分批减仓。参照“一”。

以上，就是星期一不同仓况应对不同市况的交易策略，如未出现需要调整交易策略的变化，这也是未来几日的交易策略，仅供参考。其中，“本基金”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

 

本文摘自＝》2021-5-17星期一至2020-5-21星期五刘子盘中解盘

 

刘子股斋主人于刘子股斋

2021-5-16 18:18:52星期日

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