2019年3月11日星期一考核行情要求及交易策略

离2月11日春节后第一个交易日，整整过去一个月了。这一个月，真是非常戏剧性的一个月。

我反反复复的复盘，仍然认为，这波行情的方向性信号的判断，或者说子浪结构的判断，是可以当作经验的积累的。但是，空间计算上的判断，或者说子浪长度计算上面，是不能当作经验来积累的。

除非是多年后证明，这样的上涨方式，将是中国股市的新常态，否则，这样的行情，以后可能不会再出现，起码不会经常出现。下次再见到这样的行情，也许会是五年后。

笔时，群里有人叫我，问我两只个股，因为市盈率太高，对方认为有些危险。我说，这波行情是史无前例的疯狂，严重的不按牌理出牌的一波。

同时，我注意到，该股有大股东减仓的公告。这种现象，在近期是多见的，已经没人在乎这些了。可是，以我的印象，这种事多是发生在牛市的中晚期，而且会有减持受限的高管的辞职潮出现。现在，如果真是按牛市来理解的话，在启动期就减持公司持股，似乎是史无前例的。如果按牛市末期来理解，似乎到通。

如果这波行情真的就这样结束了，或者再涨个一两个月就结束了，这可以继前两年的病慢牛之后，又一件中国股市的奇观，先起个名字备用吧！叫“病快牛”？“短疯牛”？“短病牛”？呵呵！呵呵！

先把“四种大的浪形”图更新一下，以后就用这个了。其中蓝浪和绿浪，就是“短疯牛”的未来走势。

不过，中国股市的股性，截止到2016年初，病慢牛形成之前，是历时25年形成的，非常有“群众基础”，也有“现实意义”。所以不那么容易改变。所以，今天的无厘头的“短疯牛”，也是对“病慢牛”的一个修正。这样一来，中国股市又恢复真常态了。

说到常态，想到昨天群里在讨论的牛市启动第一波。

有学员发现，这波上涨了689.03点，幅度28.23%，超过了历史上五次牛市的第一波。

这个线索是很重要，因为它可以当作我说的“一头准儿”或“押住一头”的信号。高大上的专业术语叫“不互为逆否”。

也就是说，再来一波像历史上五大牛市那样的行情，肯定会有当前的上涨的幅度，但有了当前的上涨幅度，不等于一定会有大牛市。

为什么？因为历史上的大反弹，幅度超过28.23%的，还有很多。

比如2003年到2004年的跨年反弹，涨475.61点，36.38%。

比如2010年下半年的反弹，涨866.98点，37.37%。

比如2015年8月底到12月底的反弹，涨833.86，29.25%。

这些是超过当前涨幅的，还有一些20%以上的，但没超过当前的，没算在内。

但是，这也符合技术上的规律，凡是重大的获利机会，都是少见的而不是常见的。

当然，短期内如果是又一次收复失地创新高，那我们应该相信，市场的疯狂力量也是多头的真实力量，牛回头一定会出现，也许会是比这次百点长阴更惨烈的方式，但是短期内，还是顺势而为。具体做法，下面说。

上周，如见面会上的净值图展示，正在收复失地。但是，这时候恰恰要想的是，不要急于收复失地。

作为空翻多的“损失”，我只是踏空了一根百点长阳。要知道，在2449点，我踏空了两根百点长阳。关键是后面的趋势性机会是什么？如果是持续震荡向上走黄浪，百点长阳将成为常见现象，不涨到逼近4000点，乃至于4880点，既2440翻倍的位置，都不会出现较大调整。那就慢慢的增仓做多吧！又冒场了，这是下面的台词。

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

星期一考核行情要求及交易策略如下：

一，股票账户净值大涨。或目标个股出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨停家数大于300家，下跌家数不足50家。上证指数大涨放量，收盘完全收复周五失地，乃至再创新高。沪深300指数大涨放量，收复周五全部失地，乃至吃掉上周四阴线的全部或大部。上证50指数考核要求同沪深300指数。中证500指数考核要求同上证指数。

如果行情如是，那么我们认为，市场的疯狂无法计算，只能跟随，但是，要把疯狂的代价提前计算好。我一直在心里嘲笑牛顿的那句关于股票的感慨，大意是：“我能计算天体的运行，却不能计算人性的贪婪”。所以，我才有合理估值一说，才有服从趋势一说，才有重视强弱一说。虽然，我比牛顿是更加重视市场到底正在发生什么，但是，这波行情还是超出了我的理解，行情莫非真的可以带着套牢盘获利盘只涨不跌？这种疯狂的临界点在哪儿？只能按波浪理论“述”浪来去大胆推算吧！这是牛一浪的第五浪的话，高度参照2440到2630的幅度，或还有200点，或还有10%左右（300点）的涨幅。如果这是牛一浪的第三浪的第三浪的话，参照节前调整的低点到3129的高度，向上至少0.618的空间，即352点，也就是说要逼近去年高点乃至超过了。

操作上：

空仓者应当开仓个股，但到尾市尚未涨停的个股，也许明天封板的概率也未必很大，而早上又不能盲目在大阴线下方开仓。所以，要么从长线出发，买入一直看好的蓝筹品种，以及估值和浪形都有向上潜力的个股。如果看好的个股都封死涨停，也不要乱动，买错了股票，改为平空三月合约。也是该进入清理的时候了。可以借盘中重合浪的子浪大幅减仓空单，也就是说，等于重仓开多。重仓的原因是算仓价、止损价很近，不是要豪赌。重合浪出现利润，立刻减仓，把这利润化为计划亏损额，做好明天再次大幅低开的准备。品种上，IC优先，因为它周五调整最小。但IF和IH的再创新高潜力也不可小觑。盘中决定，herenow。

轻仓者可以增仓。甚至于可以在手中品种尚未涨停但已经逼近涨停时增仓，或者是涨停被打开时增仓。增仓数量不可超过原有股数，保护盘中减仓的优势。同时，如果到了尾市仍强，参照“空仓者”思路。不能做期指的可以买ETF基金。但如果利润安全垫不够扛风险，或者目标个股全部涨停，也可以暂不增仓，等待新的机会。接下来焉知不会有震荡？

重仓者可以暂不空仓。但周五这次看似“有惊无险”的经验，千万不要想再次复制。随时准备减仓、清仓。品种暂不必调换，末涨时期，没涨的恰恰是补涨的理由，涨过的，只要不跳水，还有再次疯狂的可能。

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数涨跌不多。沪深300指数涨跌不多。上证50指数涨跌不多。中证500指数涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，涨跌不多，量化的说，就是和节前的小阴小阳的幅度接近。上证指数，一日也是十几二十点左右的变化。其实这波，在百点长阳之前是正常的，去除百点长阳和百点长阴，走势也是正常的。不正常的就是这种无厘头的长阳长阴，尤其是长阳。但现在马上回到理智是不可能的，这样的小阴小阳震荡，是市场在纠结。一方面，踏空资金还在想进场，吃未来更大的涨幅。套牢的获利的也想再等等高抛的机会。同时，也有大量已经离场的资金不敢再进来，也有部分筹码后知后觉的在减仓，不管是获利的还是割肉的。现在是踏空的和重新进场的资金，在与获利的和套牢的筹码在博弈。这种博弈的结果，也是上面四种大的浪形方向的结果。都有可能。但是，时间不能太久。这波上涨了40天（上证50、沪深300只是37天），调整超过10天，幅度超过10%，就恐怕要重新定义其性质了。所以，短期不跌了？还是休息休息再跌？涨起来是最后一冲？还是跌下去是调整的最后一跌？都很难说。

操作上：

空仓者审仓期指空单。相机行事做日内短期重合浪，优先考虑做空的机会。未来的走势，应该和518行情、624行情，2010年下半年行情之后的走势接近，或者说，按照这种走势来考核行情做空。个股方面，等等再说吧！但要有目标品种备战。我是这样打算的，因为这又和去年十月以来看到个股机会视而不见一样，因为我要拿个股机会和期指的多空双向机会做比较。至于只能做多的看官，可以找远远的算仓价，占用少少的计划亏损额，在行情就算重回熊市也有逆市表现机会的个股上开仓。因为最后一冲确认头部的可能性仍然存在。但如果是确认头部，不会离3129点太远，因为3587和2440的黄金分割位是3149点。行情不会丝毫不差的尊重黄金分割位的，也许差点儿，也许过点儿，日线或周线上一看，画的线再粗点儿，就几乎看不出什么误差了。

轻仓者审仓，注意减仓、清仓的机会。现在行情如果经过一周以上的调整，恰恰是好事。当经过调整浪的形态，再次出现向上突破时，或者调整浪的形态走完，但又跌不完百点长阳的空间时，又是可以追涨、低吸的时候了。现在，应该是保护利润为主。

重仓者减仓、清仓。短期不排除还有百点长阴出现。就算手中品种值得持有，只要不是封死在涨停上，就需要减仓。

三，股票账户净值大跌。或目标个股大跌。或个股普跌，跌停家数大于800家，上涨家数不足300家。上证指数大跌，再收百点长阴，吃掉2月25日阳线的大部乃至全部，甚至回补其缺口。沪深300指数大跌，回补2月25日缺口。上证50指数大跌，吃掉2月22日阳线的大部，乃至全部。中证500指数大跌，收盘回补上周一缺口，乃至失守3月1日低点。

如果行情如是，那么我们认为，也许要股灾5.0。也许有人会问，股灾3.0和股灾4.0相隔2年，这又相隔了1年，还在按2015年的“编号”排辈吗？是的，要这样排。因为从大的浪形上看，这还是一个下跌浪。上面的黄、红、蓝、绿四个大浪路径，就是这样来的。是股灾就是要再创新低的，所以，2440失守的概率在增加。当然，历次股灾之后，全有过短期报复性反弹，这种机会要不要抓？怎么抓？是需要仔细研究的。

操作上：

空仓者应在“二”时已经平多持有净空，当下跌重合浪出现时，可以增加净空仓单。但由于目前收复失地是主要任务，注意平仓净空的必要，稍有风吹草动就要减仓平仓。接下来，这些净值反弹的空间，要用在较大重合浪上的利润捕捉上。同时，经过这样的大涨大跌，接下来将进入一段震荡期，那时候，也是最不好做的时候。单边的趋势性行情，恐怕会发生在年中，二季度末或三季度。当然，这又是常态的“应该”走势，行情会不会又一次打破常规？今年上演的全是空前绝后的剧目？不知道。起码此时此刻，还是按照“正常”来做预案。毕竟我们要捕捉的，或者说我这些年来吃饭的依靠，就是高概率的重合浪，而不是昙花一现的空前绝后的行情。所以，先借减仓锁仓单的机会，吃到一些重合浪，之后再看下一步的市场变化。取易取之利，败已败之敌。个股方面暂不开仓，继续选股。就算是只能做多的看官，也不必急于开仓。如果尾市看到了企稳证据，开仓也要慎重，也就是说可以少量占用计划亏损额，止损价算仓价按两个跌停以上来计算。但跌这么深之后，市场的人气已经不会像前期那样亢奋了，与其说恢复了冷静，不如说恢复了恐惧和绝望。再想走强，也是“红浪”的模样，需要震荡一段时间再说了。

轻仓者减仓、清仓为上。除非手中品种仍在以长阳或涨停的方式走逆市。

重仓者务必减仓，应当清仓。参照轻仓者的策略。这时候不要想，“在2703点之下的时候，就是得亏没听你的，所以才后来有了解套的机会”。这就是我说的，最怕形成的“经验”。清仓为上。

以上，就是星期一不同仓况应对不同市况的交易策略，仅供参考。其中，“空仓者”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

本文摘自＝》2019-3-11星期一至2019-3-15星期五刘子盘中解盘

【重要声明】文中所述内容是根据刘子思想对包括但不限于指数个股进行分析预测、交易策略的片面记录。仅适合于刘东声本人及其实际控制资金性质。不系统了解刘子思想，很容易误读文中的真实含义，万不可生搬硬套以此操作。300万以上的合格投资者私下可以探讨私募基金的非公开募集的相关规定。希望我能为你做点什么！刘子私募1900185069。

刘子股斋主人于刘子股斋

2019-3-10 17:48:32星期日

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