卖“小”买“大”形成大劈叉行情

——周二考核行情要求及交易策略

大幅低开，不得不说这是米帝国主义害的。道指上周五暴跌六百多点。港指也是低开的，H股板块低开，于是中国股市低开了。这是一个传导逻辑。不过，这只能说明中国股市眼面前儿还是弱不禁风的。否则，一个伟大复兴的封闭的市场为什么要理会海外的变化？

全日实际处于弱市挣扎的格局，这从不能放量，以及个股涨跌家数上就可以看出来。今天下跌家数远远多于上涨，而且跌停家数仍然较多。

这是典型的二八指数画线行情。上证指数、上证50指数几乎完成了“一”的考核要求，但是，中证500指数只能算“二”。从涨跌家数和涨跌停家数上看，都有点偏“三”的味道了。

所以目前市场并不乐观。

期指上午三个品种主要表现为跟跌不跟涨，到了下午，IH有上涨强于对应的上证50指数的动作，但是，难说这是不是针对上午的补涨。IC还是领跌于中证500指数。1

从上证指数上看，就这几天的市场性质来说，确实疑似筑底。那么筑底也不容易是这种一步到位的底，还有二次探底的可能。同时，更有可能是下跌中继。这次动用大量的计划亏损额，就是想赌这一把下跌重合浪。

但今天刘子股斋旗下基金净值是下跌的，而且跌幅较大。

手中个股的表现并未造成较大回撤，主要还是IH的破坏性作用，和上周五一样。

上午低开时，IH头寸造成净值大幅上涨。我寻思这回该跌下去了吧？于是，就守仓不动。后来，我在分时破位的位置，挂了IC杀跌条件卖单，成交了。之后，两人儿就一起反弹。给我气坏了。呵呵！

不过，我心理是平静的。这倒不是什么心态好，首先是计划亏损额占用量我可以接受，我攒了两年的利润安全垫就是想做一把趋势性大行情，现在非常疑似大下跌行情之初。另外，看这些期指对应的指数，让我立刻空翻多，我真觉的证据不足。

尾市想过纪律性平仓或减仓IH期指持仓，但转念一想，谁知道道指今晚会不会又来一根阴线，就算止损也等明天低开时再说吧！

当然，我也知道明天有高开高走的可能，还是那句话，计划亏损额够用，这是最主要也是最重要的理由。

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

一，账户净值大涨。或目标品种朝获利预期方向出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨停家数大于300家，下跌家数不足50家。上证指数大涨放量，收盘站稳上周二高点。沪深300指数大涨放量，收复上周一大部乃至全部失地。上证50指数大涨放量，涨幅或阳线明显加长，收盘站稳并远离前期高点。中证500指数大涨放量，收盘高于上周三收盘。

如果行情如是，那么我们认为，看来市场不愿意选择“长痛不如短痛”的方式，这样的上涨虽然对短期多头有利，但不利于长期市场的大局。出来混总是要还的。但我们不研究这些，既然市场选择了继续走强，那就寻找做多机会，注意最后一涨的风险。在当前估值仍然不合理，个股普遍没机会的市场环境下，每次上涨都只能当最后一涨来做，总有一次是对的。如果不这样理解，赚十次都不够那一次赔的。同时要注意到，代表市场普遍个股表现的中证500指数月线已经四连阴了，这月不能收阳，就是五连阴。五连阴之后估值仍然不低，那么会不会加速下跌？这些都要有风控上的准备，而不是什么心理上的准备。

操作上：

轻仓者减仓期指乃至平仓期指合约。这把豪赌输了。那就认赌服输吧！接下来的交易要慎重，不要怕错过行情，无论是多头行情还是空头行情，都不怕错过。

轻仓者审仓手中持股。如有走强证据，暂不减仓，但也不必增仓。因为计划亏损额已经消耗过快，需要一个修养生息的过程。

空仓者暂不开仓为上。服从趋势也要等趋势证据确凿之后，目前就算是病慢牛的趋势，也需要一次涨中跌的确认，更不要说什么牛市加速波段的到来。选股工作继续，留意两低一高、三低类品种的亚当线索。

重仓者清仓。慢说行情已经有可能见顶回落，就算是伟大的新常态慢牛市还在持续，也要看看你手中的品种是不是与这伟大的牛市同样伟大。退一万步说，就算是你手中的品种真的很伟大，它没有表现出伟大的时候，有没有必要重仓？重仓的结果就是你现在正在经历的，亏损很伟大。当然，如果你手中的品种伟大，你的利润也伟大，那么，保护着伟大的成绩吧！可以不一把清仓，分批清仓。总之，着眼点在账户净值，着手也要在账户净值上。做好风控，力争净值增长，即是手段又是目标。清仓！

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数涨跌不多。沪深300指数涨跌不多。中证500指数涨跌不多。上证50指数涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，最强的上证50指数也许要做双头，也许是休息一下再冲，看不清楚。但这不等于个股仍然有机会。中证500指数在低位徘徊，筑底的可能性小于50%。

操作上：

轻仓者审仓期指持仓。IH如果盘中没有头部形态，还是先减仓吧！IC如果没有筑底并向上突破动作，仍可持仓。有一种可能，也算是对“完美格局”的一个补充，就是大盘股和大盘类指数继续冲高，同时吸引场内资金卖“小”买“大”，形成大劈叉行情。之后，大盘股出现回落，小盘股完成最后一跌，并跌入估值低。之后大盘股维持不跳水格局就行，小盘股开始上涨，从而进入下一轮牛市。这和前面说过的只有一波的区别，就是大盘股不在高位震荡了，而是继续冲高。所以，中小创类个股指数的代表指数——中证500指数，下跌的概率仍然较大。

轻仓者审仓持股。手中个股如果“久盘”，当心“必跌”，注意减仓的必要性。但也不要慌张，毕竟手中个股的独立性还是有的。

空仓者暂不开仓。参照“一”。

重仓者清仓。参照“一”。

三，账户净值大跌。或目标品种实际走势与获利预期方向严重背离。或个股普跌，跌停家数大于200家，上涨家数不足300家。上证指数大跌，吃掉昨日阳线的大部乃至全部，或是有上影线的阴线吃掉昨日阳线大部，或是低开低走收盘低于昨日低点，或是低开有长上影线且收盘低于昨日低点。沪深300指数大跌，收盘低于昨日低点。上证50指数大跌，考核要求同上证指数。中证500指数大跌，收盘逼近或低于上周低点。

如果行情如是，那么我们认为，空方再次发力，但也恐怕是强弩之末。不过，这可能是下跌第一杀的强弩之末。这波熊市或许和左边的病慢牛的力度差不多，连续跳水不太容易。

操作上：

轻仓者审仓期指。IH如果基本收复浮亏，可暂不减仓，但不要增仓，上证50成份股的估值优势不可小觑。IC可以也暂不增仓为上，毕竟连续跳水的概率不是很大。如果盘中有重合浪，可以增仓，但随时注意减仓、平仓，不可让净值再次出现较大回撤。

轻仓者减仓或清仓手中持股，是减仓还是清仓，要看期指方面占用和消耗计划亏损额的情况。但减仓是必须完成的动作了。如果出现期指大跌获利，股票大涨获利，那就相信手中个股逆市的传统节目又上演了，不动。

空仓者不可开仓。参照“一”。

重仓者清仓，参照“一”。

以上，就是周一不同仓况应对不同市况的交易策略，仅供参考。其中，“轻仓者”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

本文摘自＝》2018-2-5星期一至2018-2-9星期五刘子盘中解盘

【重要声明】文中所述内容是根据刘子思想对包括但不限于指数个股进行分析预测、交易策略的片面记录。仅适合于刘东声本人及其实际控制资金性质。不系统了解刘子思想，很容易误读文中的真实含义，万不可生搬硬套以此操作。300万以上的有缘人加入我的阳光私募基金或许是最佳方式。希望我能为你做点什么！刘子私募1900185069。

刘子股斋主人于刘子股斋

2018-2-5 17:52:53星期一

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