关于估值低基本面稳定的长线牛股

——周四考核行情要求及交易策略

先说两句行情吧！不然就不像一个新浪者明的财经博主了。呵呵！

从指数上看，还是在高位整理。个股表现此起彼伏，但相对上涨家数多些。上涨趋势暂时还没有破坏。

不过，有一点小事儿得提一提。上证50指数已经形成短期下跌趋势，已经12个交易日了。其5日均线与10日均线已经死叉后形成空头排列。今天上证50指数勉强站上5日均线，但仍未过10日均线。

没事儿提它干吗？不要健忘，五月以来的这波行情，不得不说是上证50指数很强，人称“漂亮50”。现在，它不“漂亮”了，行情靠中小创泡上吹泡，真能有什么大作为吗？

我有一种想象，更准确的说是一种算无遗策的浪形路径，那就是行情正在进入慢牛最疯狂的阶段，这时候的特点是“短暂的好赚钱行情”氛围。但是，这需要漂亮50维持人气啊！就这样八二下去，也许高点有限，乃至已经到达。接下来，由于上证50指数已经形成下跌趋势，并进入下跌加速阶段，中小创价值回归跳水，那就真的要结束这波有史以来最久最死皮赖脸最没有赚钱示范效应的慢牛了。

其实，真不该叫它慢牛，不赚钱的行情怎么能叫牛市？慢牛是指数缓步向前，个股大干快上。

想说几句，一下子扯了这么多？我觉的我的扯淡的工夫还行。呵呵！

今天刘子股斋旗下基金净值小有回升。盘中大幅减仓，造成持仓成本价也大幅下移。这就是把利润踩在脚下的好处。

上午手中品种没有快速吃掉昨日的上影线，如果迟迟不进入加速，那这么长的上影线，就是短期调整的开始了。

于是，开始扫射减仓。

之所以减仓过半，也是因为盘中“卖出信号”太多。行情已经不像此前怎么做怎么有的状态了。

但从周月线可见波段的分辨率来看，也许还有机会。所以，就没卖干净。

近十几个交易日，或者说近七八个交易日，净值的上涨已经收复了前面三个月的震荡下行的失地，离创新高已经不远。而这些天最大贡献的只有2个交易日涨幅较大。

接下来的交易策略还是保守的，还是不想消耗占用过多的计划亏损额。目标品种是有的，低PB低PE稳定的基本面是它们的特点，但如果股性不变的话，经过三个月的“逆市调整”，不会就此进入天天长阳直到创历史新高的地步。所以，等等回调再说。这回调也许是上证指数的股灾跳水造成的，也许是上证指数为了最后一冲蓄势而回落一下造成的，逆市股的风险就在于，指数跳水时也会“同流合污”一把，但只要没破坏大的上涨推动浪结构，之后还得向上干。

总之，重个股轻指数不能只是在嘴上说，我们不是股评家，说股票没人给钱。我在这里说的，全是与交易有关的，尤其是与我的交易有关的。

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

周四考核行情要求及交易策略如下：

一，账户净值大涨。或目标品种朝获利预期方向出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨停家数大于300家，下跌家数不足50家。上证指数大涨放量，收盘站稳并尽量远离3400点。沪深300指数大涨放量，接近乃至突破3927点（熔断前2015年底高点）。上证50指数大涨放量，突破上周乃至上月高点。中证500指数大涨放量，收盘站稳并尽量远离本周二高点。

如果行情如是，那么我们认为，上涨总是好的，哪怕只是为了上涨出下跌空间。但要明白一点，牛市里可以有的多头特征，现在真没有。如果前面已经是一波铺平垫稳的牛一浪模样，现在可以是进入加速的三浪三，且可能是刚刚开始。但现在不是啊！现在是病慢牛啊！强牛从地上爬起来这是要跑了，病牛爬起来力量已经耗尽，又快倒了。

操作上：

轻仓者审仓。仓中品种大涨进入加速，看来“卖错了”，但也不买回来了。正好用厚厚的利润安全垫，踏踏实实的做一把价值投资的长线。作为藏线仓位，目前8个点左右持仓，不算轻了。但注意眼中低PB低PE的长牛股的回升力度，不排除可以先以少量计划亏损额追涨一笔。也可以留意期货中熟悉的品种上的机会。但要把当前净值水平守住，仍是关键。

空仓者可以开仓，计划亏损额要少用，品种要有藏线价值。要做好一买就跌的准备。

重仓者先减仓。这样的加速上涨，不是最后一涨的话，未来也未必不会再见到，所以不会踏空。况且目前的真实市况不等于指数的表现，所以具体的品种具体分析。如果真有重仓暴利的仓况，也要减仓保护利润了。手中品种如果是近期在走独立下跌行情的个股，或者虽然上涨但力度不能改变中长期下跌通道的品种，需要清仓，尤其是估值偏高，仍不合理的个股。正在吹泡的个股可以讲故事，但能讲故事的股票不等于一定会加速上涨？加速上涨的没故事可讲要警惕，有故事可讲但不上涨的更要警惕，因为这故事也许只是你自己在给自己讲，而且你对市场只有那么几万、几十万元的话语权。这是拿钱说话的地方！

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数涨跌不多。沪深300指数涨跌不多。中证500指数涨跌不多。上证50指数涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，晃悠可以是涨中跌的过程，但久盘必跌不得不防。

操作上：

轻仓者审仓。手中品种如果破分钟图破位动作，减仓可到100股水平。留这100股也是为了方便自动计算成本价，因为这是一个交易计划，要有连续性。减仓的目的，也是为了回避短期下跌的风险，演变成中长期做头的风险。如果这种风险的警报解除，仍可当日买回来。（此T非彼T，别以为我在做T。我从来不做这种自欺欺人的玩意儿，94年底，我已经以疯狂的日内交易告别了中国股市的T 0的美好时光。但我想，总有一天T 0还会回来的，只是我的24岁不会一起回来了。）另外，也可以留意其它“两低一高”的品种。“两低一高”是我发明的术语，也许就用这一次，记不记两可。呵呵！翻译：PB低PE低但股价在高位区间，因为一直是震荡向上的长牛慢牛，所以，相对来说，股价在高位区间。

空仓者开仓要慎重，久盘必跌不是玩的。如果目标品种仍有开仓必要，参照“一”。

重仓者减仓，清仓。参照“一”。

三，账户净值大跌。或目标品种实际走势与获利预期方向严重背离。或个股普跌，跌停家数大于200家，上涨家数不足300家。上证指数大跌，收盘失守20日均线。沪深300指数大跌，收盘失守30日均线。上证50指数大跌，收盘失守60日均线。中证500指数大跌，收盘逼近20日均线。

如果行情如是，那么我们认为，上证指数久盘必跌，但能不能跌下去？暂不做判断。这如果还是挖坑，那就甭说了，上面还有空间。如果不是挖坑，这次做头是有过程的，进入连续跳水或加速下跌时，也许需要一个震荡逐步向下的蓄势过程。

操作上：

轻仓者审仓。手中品种是不是已经进入下跌趋势，这很关键。如果这还是涨中跌，下跌不该过猛。注意减仓的必要性，参照“二”。也可留下100股观察一段时间，不怕追高，不怕错过机会，只怕这点小仓位造成大亏损，又把净值带回低位。带回低位也没关系，但不能这么快。这是我们说了算的事情，不能放弃这说了算的事，光去研究诸如牛市还有多远之类的，那是我们说了不算的事。

空仓者继续等待为上。接下来有机会，是不是大机会？大机会可以做，不是大机会，放弃也不可惜。观察，选股。

重仓者清仓。参照“一”。

以上，就是周四不同仓况应对不同市况的交易策略，仅供参考。其中，“轻仓者”说的就是刘子股斋旗下基金的操作计划，录以备忘。

本文摘自＝》2017-9-11星期一至2017-9-15星期五刘子盘中解盘

【重要声明】文中所述内容是根据刘子思想对包括但不限于指数个股进行分析预测、交易策略的片面记录。仅适合于刘东声本人及其实际控制资金性质。不系统了解刘子思想，很容易误读文中的真实含义，万不可生搬硬套以此操作。300万以上的有缘人加入我的阳光私募基金或许是最佳方式。希望我能为你做点什么！刘子私募1900185069。

刘子股斋主人于刘子股斋

2017-9-13 17:47:32星期三

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