股灾4.0何时发生得看港股的脸色

——周三考核行情要求及交易策略

今天沪深两市应该是“二偏三”的市况。但对我来说，有些“二偏一”，手中品种微微上涨，也微微放量，结构上看，小时图上有蓄势向上突破的意思。于是，今天我开始增仓手中个股，到收盘时看，还算不软。看下一步动作吧！

但今天刘子股斋旗下基金净值是回落的，主要原因是鸡蛋期货闹的。早盘先是向破快速下跌，谈不上跳水，但是由于我没利润扛风险，所以止损单挂的不算太远。但看到下跌逼近止损，决定不撤单！因为触发了止损单的价格，“述”浪的多种未来路径就指向下跌或盘整了。可以想象成一把折扇的样子，这时候扇面是向下的。从今天盘中的走势上看，说明最好的走势就是盘整了。

话说回头，在止损单还没触及的时候，就在上方挂了一单追涨买入条件单。如果触发止损，那么接下来发生深跌，拉倒，什么时候回升什么时候再买。如果触发止损就反弹，那也“不应该”拉回原位，如果拉回原位，说明多方力度够大。

但就那么巧，先触发止损单，之后就是快速反弹，又触及追涨单。但追涨的买入量没有止损时卖出的多，这样仓位就不算恢复。随后，盘中出现两次“跳水”，有了早盘的经验，于是就“低吸”了两回，这也没恢复原来的仓位。这和早盘中应对“二”的策略基本一致。

尾市，看着行情没走出“翘尾”的动作，那就把“低吸”的一部分平仓，也算微利的获利了结。这样一来，今天等于是完成了一个减仓的动作。但由于价格下跌，加之又有“踏空”部分，所以造成了净值回落。

不过，这全是“绣花”式的操作。日线上，还是一根长阳之后的小阴整理，向上的趋势并未破坏，所以仍然要服从趋势，做多。

但也要考虑到资金管理的问题，所以，仓位要降下来。

如果鸡蛋上方还有10%的上涨空间，也就是说接近5000元整数关，那这点毛儿八七的盘中短线盈亏不算啥。如果接下来鸡蛋就这样见顶了，或进入较深的回落，那就另看情况再说了。发现趋势并追踪，控制风险，做法不变。

说多了，小学作文的评判要求来说，这叫详略不当。呵呵！

总之，目前仍然是在小仓位的试探，但今年试探了半年了，还没试探出一波像样儿的机会。但总会有，这也是一个哲学意义的问题，就像没有只跌不涨的行情一样。

说几句行情吧！今天创业板出现了调整，但大盘股又有所回升。市场的短期上涨趋势倒是没有改变，只是这种力度，仍然是2638点以来的力度。市场没有借突破3301点的机会，改变总体的弱市反弹格局。

昨天道指回稳，今天恒生指数也反弹。我看今天上证50能回升，是受保险股等大盘指标股的影响，但更是受港股回升的影响。

由此看来，这波行情到底走到什么时候？股灾4.0什么时候发生？真得看港股的脸色，港股又得看道指的脸色。

这段时间手气不行脚气也不行，呵呵！等不管是在个股上，还是在期货上，总之是在一些相对低风险的品种上赚到些利润，可以用来扛风险了，不排除看着道指做一把IH期指。

不过，这有一半是笑谈。这波行情虽然受道指间接影响，但是如果跌下来，股灾4.0开始了，那可不是玩儿的。前面的多次挖坑式跳水已经看出了“空方的力量”。总有一次不再是挖坑，而是玩儿真的。这是多方的风险，也是空方的机会。

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

周三考核行情要求及交易策略如下：

一，账户净值大涨。或目标品种朝获利预期方向出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨停家数大于300家，下跌家数不足50家。上证指数大涨放量，收盘站稳并远离3305点。沪深300指数大涨放量，收盘站稳3785点并远离。上证50指数大涨放量，收盘站稳2697点。中证500指数大涨放量，完全回补4.19缺口，乃至回补4.17缺口。

如果行情如是，那么我们认为，行情短期有最后一冲的可能。但这最后一冲之后，还有没有恢复上涨的机会？与其说看中国股市的内在因素，不如说得看海外市场的背景了。学日句美国总统的台词，上帝保佑美国！

操作上：

轻仓者审仓，严格风控。

轻仓慎重增仓手中品种。手中品种虽然在估值和题材上，都有利可图，但目前在尽量不增加计划亏损额的占用量的前提下，仓位已经不轻了。接下来如果有利润，可以转为计划亏损额增仓。当然，也要注意指数背景，手中品种在股灾时也无法独善其身。风控第一，求利第二。做好风控，靠理财和国债逆回购也能跑赢市场所有的输家，以及一小部分赢家。但做不好风控，已经成为大输家，行情来了，先要连续赚上几个涨停，才能资金回本，这不是我们想要的结果。

轻仓者可以增仓鸡蛋合约做多，但要注意这很可能是最后一涨。所以，如果不是最后一涨，那就用手中这些仓位赚一倍以上，这也可以让基金净值上一个台阶并再创新高了。如果是最后一涨，甚至已经涨完了，我们还能不能守住前一个历史高点？这才是我们要多多考虑的问题。凡是大行情，总会特别容易赚钱。一浪三里追进去，二浪C也打不破利润安全垫，之后三浪三到来，每天都在狂赚。但狂赚可以，不可狂喜。随时要提醒自己，今天的净值不是我能带走的利润，我能守住这净值的累计涨幅的多少才是合理的？既考虑到收益？又兼顾到行情的格局？我记得5178点的时候，我说过类似的内容。去翻翻，找找吧！找到了，告诉我在哪儿，我也去看看。呵呵！

空仓者可以开仓。藏线着眼，长线着手，短线不做。

重仓者仍要减仓。如果行情再次出现快速回落，无论是挖坑还是股灾4.0上演，到时候都会为没有在高位减仓而后悔莫及。但是，如果行情还能向上，踏空一段没关系，总有再“跳水挖坑”的时候，想买也可以买回来。如果真的连“挖坑”的机会都没有，行情就这样一直向上没完没了的涨了，不是还有半仓吗？牛市来了，净值回升了，也可以再回到重仓了。当然，这说的是手中品种表现不错的，如果走势和估值一样很辣鸡的，清仓为上。牛市来了也不持有垃圾股！

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数涨跌不多。沪深300指数涨跌不多。中证500指数涨跌不多。上证50指数涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，慢牛的上涨还在持续，但每涨一天就离顶近一天，每涨一个点就离顶近一个点。牛市是每创一次新高，就打开新的上涨空间。反弹，还慢牛，只能是勉强坚持的路子。

操作上：

轻仓者可以暂不减仓个股。因为计划亏损额是按长线在计算的，也就是说，短期发生了腰斩，对当前的净值来说，会造成较大回落，但因为这已经计算在年度计划亏损总额里面了，所以也不会超标。听不懂了吧？说句老股民能听懂的，目前仓位很轻很轻。但是，如果手中品种出现意外，也要减仓。计划亏损额之所以用量少，算仓价之所以远，就是考虑到熊市中随时会有意外。是的，现在是熊市。熊市里也会有上涨，甚至于是看着还不错的上涨。从上证指数的角度来看，我们都不能说2009年或2015年的上涨不是熊市中的反弹。这个话题不展开，展开一万字也说不完，说不清楚。

轻仓者注意鸡蛋合约的分时结构。虽然是小阴小阳，但也可以演变成时间较长的整理。整理如果走弱，也可以变成构筑顶部。所以，如果横向震荡中如果有走弱迹象，减仓的必要性是有的。少赚些没事，总有赚的时候。多赔肯定不行，赔出去的钱能不能捞回来？这就不是我们说了算的事情了，尤其是亏损被放大之后。

空仓者暂不开仓为上，当心行情随时会发生跳水。但如果是藏线思路，可以少量开仓。

重仓者减仓或清仓。参照“一”。

三，账户净值大跌。或目标品种实际走势与获利预期方向严重背离。或个股普跌，跌停家数大于200家，上涨家数不足300家。上证指数大跌，收盘失守30日均线，甚至上涨趋势线失守。沪深300指数大跌，失守30日均线等短期均线。上证50指数大跌，10日均线失守，乃至逼近或失守60日均线。中证500指数大跌，20日均线失守，乃至逼近或失守30日均线。

如果行情如是，那么我们认为，也许这就是股灾4.0开始的时刻，市场双头做成。但是，挖坑次数太多了，市场也会有思维惯性。注意港股和隔夜海外市场表现。如果上帝保佑美国，恒生指数依旧“恒升”，国内又无重大利空，那就坚持到三六加一大了，也无可无不可。但是，这种依靠外洋的行情是好不到哪儿去的，涨的浅，跌的深，九浅一深就全没了。

操作上：

轻仓者审仓。手中个股是不是也进入了“股灾”？如果不能继续完成恢复上涨大趋势的动作，有必需减仓，节约计划亏损额。

轻仓者审仓手中商品期货合约。下跌是不是头部性质？有没有做空机会？如果有头部特征，做反手做空未必，毕竟经济滞胀的可能性仍然存在，鸡蛋恢复上涨的概率也仍然存在，但不要持仓等待恢复上涨了，净值的回撤要控制。我们要的，不是早一步或晚一步就不赚钱的机会，这种行情就不叫机会。我们这次是见到周一长阳突破跟进的，如果就差这么一步就“悔之晚矣”，这种行情不是我们要的。如果这只是一次假突破，之后再上涨就是连续的上涨了，到时候我们还会以买套之心追涨。如果一而再，再而三、再三再四的一买就跌，止损就涨，那这种走势，就是典型的五浪楔形的概率大，不是取易取之利，败已败之敌的机会。

轻仓者关注港股和综合研判海外股市的趋势，是不是见顶？如果全球股市的牛市还在坚持，这次仍然有挖坑的可能，不排除收回鸡蛋上的资金，转战IH期指。尤其是注意H股中带指数的个股动向。

空仓者暂不开仓，做好回升介入的预案。但这回升也可能是最后一涨，所以，要从藏线的角度选股。

重仓者清仓。之后再从“空仓者”的仓况开始按【刘子早盘】操作。

以上，就是周三不同仓况应对不同市况的交易策略，仅供参考。其中，“轻仓者”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

本文摘自＝》2017-8-21星期一至2017-8-25星期五刘子盘中解盘

【重要声明】文中所述内容是根据刘子思想对包括但不限于指数个股进行分析预测、交易策略的片面记录。仅适合于刘东声本人及其实际控制资金性质。不系统了解刘子思想，很容易误读文中的真实含义，万不可生搬硬套以此操作。300万以上的有缘人加入我的阳光私募基金或许是最佳方式。希望我能为你做点什么！刘子私募1900185069。

刘子股斋主人于刘子股斋

2017-8-22 17:55:22星期二

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