行情来了要有钱

行情没来莫持股

——周一考核行情要求及交易策略

我知道很多人并不喜欢看刘子股斋的文章，最重要的原因之一，就是在刘子股斋的文章里看不出观点。读者最想看到的东西，我这里却没有，当然都没人愿意看。

但是也许看官并不知道，所谓的”观点”是我最警惕的地方，我是生怕有“观点”的，因为有了观点就有了倾向性，就不会是客观的。

如果能做到风险控制在开仓之前，那么交易的痛苦就不会来自于“做反了”，因为赔多少钱你已经想好了。交易的痛苦一定来自于“看反了”，虽然是算仓开仓的，但是由于盼望着获利，当行情走势与预期方向相反的时候，就会十分痛苦。

为了避免这种痛苦，绝大多数愚痴之人，想努力提高预测的成功率。价值派也好，政策派也好，技术派也好，消息派也好，都在“看”的方面去努力。但努力的最终结果都是无效的，因为这本身就是妄念。

所以避免这种痛苦的最好办法，就是没有看法。行情无论怎么走，你都有应对策略，亏损发生了，你早有应对预案。这才是真正做到“不以涨跌盈亏而悲喜”的不二法门。

好像”人称”又混乱了，上小学写作文的时候，老师就说过我的作文“我、你、他”乱用，现在看来这毛病还是没改过来。呵呵！

其实这篇文章还是不太好写的。自从我基金开通双向交易以来，有两件事不那么方便了，一个是净值图，不能再用大智慧365来画了，一个就是早盘一、二、三到底该怎么安排。

如果是个股普涨或主要指数大涨的话，对于我基金来说，“账户净值”不可能大涨，因为我现在是在做空IC期指。但这篇文章不仅是写给我一个人看的，也是写给大家看的，那么下面的“一”还是说行情上涨的情况吧！

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

周一考核行情要求及交易策略如下：

一，账户净值大涨。或目标品种朝获利预期方向出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨停家数大于300家，下跌家数不足50家。上证指数大涨放量，收盘站稳上周高点。沪深300指数大涨放量，收盘大大超出上周高点。上证50指数大涨放量，收盘大大超出上周高点。中证500指数大涨放量，收盘站稳上周高点。

如果行情如是，那么我们认为，虽然我们在做空，但不等于我们的观点是一味看空，我们的观点从来都是“三味”的。但不等于行情就自此开始牛市的步伐了，就算牛市开始了，我们也可以不做这一子浪，做下一个子浪。我不担心踏空，历史证明我踏空的行情往往不是什么大行情，大行情最多只让我踏空一个子浪。

操作上：

轻仓者审仓，应止损IC空头头寸。接下来做多做空都有预案，但是在做空的时候动的计划亏损额仍然可以多一些，做多的时候，计划亏损额的使用量要少一些，而且要分批使用。盘中如果出现重合浪、重合位的线索，可以按上述原则做多。

轻仓者不可在个股上增仓，因为目前还没到介入个股的时候。就我基金来说，由于监管要求决定，重大利润机会还是在股市上。我也找到了价格有翻倍潜力的品种，就是我多年看好但并未多年持有的那些老品种。我同意吾友巴公讳上菲下特先生的价值理念，但不同意“打孔收藏”的做法，因为我做的不是美国股票，而是中国股票。虽然我也可以做港股通，但港股通也不等于就是和国际接轨了，起码我还是百分百保证金在交易，涡轮我还是不能拿来做为对冲风险的手段。说到这儿想起来，一个挺知名的股神曾经说，他在涡轮里赔的很多，但仍然觉的涡轮很过瘾。呵呵！“过瘾”？这就是绝大多数老股民赔钱的原因。不把交易当生意，而是当过瘾的游戏，这不死才怪！接演前文，继续选股，等待买股票的时机。

轻仓者可以开仓做多国债期货，但计划亏损额要节约。要注意当前净值与前低之间的距离，计划亏损额能用多少要根据这个来计算。今年十债有过三阴之后上涨，也有过三阳之后下跌的情况，现在是不是又一次三阴之后恢复上涨了呢？观察吧！但上涨的力度要大才可信，不然在加息周期中，上涨是反合理估值逻辑的。

轻仓者可以开仓做多商品期货，但要慎重，计划亏损额使用量要少之又少，如果别的市场占用过多了，可以放弃。因为目前文华商品指数的上涨，或螺纹、铁矿、玻璃的上涨，未必可信。当然，可以做诸如玉米、淀粉之类的有上涨重合浪的品种。但计划亏损额节约的原则不变。

空仓者可以开仓，品种可以选择有长线机会的，短线正在走强的品种，但开仓量一定不大，因为计划亏损额要节约使用。这是牛市，以后有的是机会。这不是牛市，别总干刀头舔血的勾当。

重仓者减仓或清仓。先看净值后决定做法。如果净值现在正在突飞猛进的上涨，那也看看收回亏损没有，是不是该保护这“成绩”了。当然，我估计这是少数人，绝大多数人是重仓套牢满仓亏损。这时候该重新定性资金性质，找到新的最大风控下限，重新开始，算仓操作。该减就减，该清仓就清仓。行情来了要有钱。行情没来莫持股，所以都要减仓、清仓。

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数涨跌不多。沪深300指数涨跌不多。中证500指数涨跌不多。上证50指数涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，上周四的跳水和周五的反弹是多空激战的过程，但到今天还不能说有了结果。但没出现连续上涨或下跌，证明多空双方都很谨慎。做多的涨到高位不敢追了，因为谨慎，不知道未来有没有更高的价格。但跌到低位做空的也不想再卖了，因为谨慎，不知道未来有没有更大的下跌。这么说就没“艺术性”了吧？但直白了，清楚了。不然，一个“谨慎”也是算命的词儿，以后涨了就解释为谨慎的上涨，跌了就解释为谨慎的下跌，大涨大跌也是谨慎。呵呵！股评家好当，会说瞎话就能干。做个称职的真能为投资人赚钱的基金经理不容易，像我这样做个会写博客的又会赚钱的基金经理简直就是人中龙凤了。哈哈！

操作上：

轻仓者审仓。密切关注净值的回撤情况，一切以此出发。这是一场豪赌，上周五的回撤已经接近忍无可忍。但同时，也不要风险过敏，要敢于持仓IC空单。等待下跌趋势恢复。一切从净值走势出发，这是目标也是方法。

轻仓者暂不开仓个股。参照“一”。

轻仓者如果发现国债期货出现破位，可以做空，但如果出现突破向上，也可以做多，但计划亏损额都要节约。现在国债期货在一个小十字路口，下来就是一个下跌子浪，向上就是五月以来日线上涨趋势的恢复。对价格来说可能有2%的涨跌，对于我的杠杆比例来说，也许这是百分之五十以上的利润空间，希望可以对净值产生百分之十的上涨。当然，只有可计划的亏损，没有可计划的利润。计划亏损额要节约，用利润扛风险加到重仓，利润不坐电梯就坐火箭。

轻仓者暂不开仓商品期货，等待再出现跳水或形成上涨趋势吧！如果想试探性开仓，那么算仓价要远，计划亏损额要少用。

空仓者不必开仓。观察一下目标品种的表现吧！是不是有强市特征，是不是指数能有配合环境。财不入急门。

重仓者务必减仓，清仓为上。参照“一”。

三，账户净值大跌。或目标品种实际走势与获利预期方向严重背离。或个股普跌，跌停家数大于200家，上涨家数不足300家。上证指数大跌，收盘失守上周五低点。沪深300指数大跌，收盘失守上周五低点。上证50指数大跌，收盘失守上周五低点。中证500指数大跌，收盘失守上周五低点。

如果行情如是，那么我们认为，股灾4.0是震荡下跌的，跳水也许就算短期底部的到来。虽然不可抄这样的底，但是，也要清楚，震荡下跌的过程是高概率的，做空者不要过度杀跌。不过，有这样的一跌，就更证明前期的反弹已经结束，上涨趋势恢复起来较难了。

操作上：

轻仓者暂不增仓期指为上。但也不必减仓。因为接下来行情到底是以什么方式进入加速下跌？还要观察。不增仓也是为了防患于未然，万一行情又上涨起来，进入震荡，增仓会造成净值破位，这是不可以发生的事情。踏空了，赚少了，净值上涨速度不那么快，净值刷新历史新高的时间又晚了，这都不是问题，因为赚大钱的最终结果，一定会经过赚到钱的过程，只要是赚到钱，就是往成功的目标迈进了。不以涨跌盈亏而悲喜。

轻仓者不可开仓买股票。参照“一”。

轻仓者可做空国债期货，从十债走势上看，三连阴之后小阳之后长阴，这是下跌趋势初步确认的证据。也就是说，想恢复上涨趋势，先要吃掉这根长阴，之后还要吃掉上方的三连阴，而且最好也是以三连阳的方式收复失地，或者是以连续小碎步的上涨吃掉三连阴的空间，如果，这样的模样还是多头有力的证据吗？后面还会有加速出现吗？所以，走强难了。那么，剩下的就是空方的各种可能了，这就是重合浪、重合位的朴素含义。但开空时计划亏损额要也要统筹安排，时时刻刻要想着净值的回撤幅度，不要过线。如果这波打不好，就要休息一段时间等待净值盘出去，重新走上涨趋势。或者让固收再送些“敢死队员”来。风控第一！千万！

轻仓者可以开空商品期货，螺纹、玻璃仍是重点，但也不要老“功臣”郑醇。郑醇这段时间的盘整如果不是筑底，那就又要下跌了，而且这是新一个下跌浪的开始，比我们上次做的那个下跌子浪幅度要大。计划亏损额的风控策略不变，如上，不赘，净值的回撤红线是第一位的。

空仓者不必开仓。还是选股吧！这种下跌是最好的选股时机。泥沙俱下的时候，也可以看出谁“下”的少。但抄这样的底在3301点之前似乎还可，在3295之前似乎也还行，但自从四月跳水以来，抄底就不是件划算的事儿了。注意风险！

重仓者务必清仓！千万！

以上，就是周一不同仓况应对不同市况的交易策略，仅供参考。其中，“轻仓者”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

本文摘自＝》2017-6-26星期一至2017-6-30星期五刘子盘中解盘

【重要声明】文中所述内容是根据刘子思想对包括但不限于指数个股进行分析预测、交易策略的片面记录。仅适合于刘东声本人及其实际控制资金性质。不系统了解刘子思想，很容易误读文中的真实含义，万不可生搬硬套以此操作。300万以上的有缘人加入我的阳光私募基金或许是最佳方式。希望我能为你做点什么！刘子私募1900185069。

刘子股斋主人于刘子股斋

2017-6-25 18:51:52星期日

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