牛市可带泡加速熊市可不能带泡反转

——周四考核行情要求及交易策略

上证指数再多涨一点儿，收盘价就是本波新高了。但是，今天的走势还是只能算在【刘子早盘周三】中的“二”的市况，不能说“二偏一”。

理由是，指数上涨个股不同步走强没用。今天涨停家数只有十几家（不含一字连连板的次新），而且全是跌中涨，起码截止到今天收盘还不能叫涨中涨或疑似涨中涨，那需要看到“涨、跌、涨”的三个子浪。

下跌居前的，又是涨的好好的就完蛋了。要不是今天跌了，或者这个子浪跌了，光看前面，我还以为是要加速进入三浪三呢！

那顺着涨幅榜往后多翻几页，看看收中阳、长阳但没到涨停的品种如何？有不错的，比如一些大盘的，能带指数的，但是，在它们身上战战兢兢赚小钱，我还不如在期货、期债、期指上战战兢兢赚大钱呢！

战战兢兢的意思就是，你看现在是上涨趋势吧！一调整就让你看出头部的初步特征，不走，等头部出现就晚了，走，一根阳线拉起来又恢复上涨趋势了。那只有算仓价要远、计划亏损额要少的办法了。这倒是可以稳定持仓，有利润可以赚到，没利润机会赔也不会赔多少。但是，这不就是累了吗？为赚这仨瓜俩枣，费这么大事儿？还不如重仓放在国债逆回购上。对了，我现在的资金还在这上面占用呢！我放的是十四天的，算是长线了。今天又高了，有不少超过5了。

书归正传，也就是说，第二梯队的推动浪品种不太给力。

所以，今天我没因为入摩了就入手个股，我给MSCI做了一个很难听的汉语拼音对照缩写的音译，看官打开您的想象力去猜吧！哈哈！

这事儿不是新闻，国际上还有完全脱离实际的现货的中国期指，好象是在新加坡吧？反正是有。这都不会造成最根本的改变，也不会影响价值与供求。价值是合理估值，供求是资金和筹码之间的关系。

今天我做的是期指和期货，全赔了。但这真是我“愿意”赔出去的。净值空仓四个交易日了吧？也该打破一下平衡了。

螺纹期货和铁矿合约都是昨天夜市杀跌开仓的，又在今天上午的反弹中止损了。但螺纹是获利的。我在考虑仓位的时候，从来都不是买几成仓的概念，而是占用多少计划亏损额，赔多少钱要提前想好。太多肯定不行，太少也不行。所以，开仓太少也是一种错误。风险控制是双向的。

期指做的是IC，因为就它触发了杀跌单。我也是有意让它打头阵的，在IF和IH上的挂单，一个比一个远，这也是一个自然而然的增仓策略。触发了，也跌了一点，但反弹又触及止损了。止损是追踪止损，已经下移了。也就是说，计划亏损额又没用出去。

今天也想过做多国债期货十债主力合约，但它没涨到我的买入条件单的价格，所以就没成交。而且，这样跌了两天，如果再不能恢复上涨趋势，恐怕又要震荡做头了。在加息周期的背景下，闷头没完没了的抓紧时间涨，还有可能走不了多远呢！别说浪费时间的晃悠了。

对了，我昨天说踏空了一倍，是不识数造成的，没那么多，满打满算是2.23%，我的实收保证金是3%。就算按交易所的2%来算，也刚刚一倍多点儿。但加上判断和开仓、增仓过程，能有50%的利润率（赚到的钱除以投入的钱）就不错！但这也是个踏空的损失，同时，也不要怕这种踏空，机会有的是，只要本金还在，计划亏损额还在。

昨天学员在群里聊股票，只聊个股走势和交易时机了，因为有新学员在，我有些担心会不会误导。应该像我一样，先聊净值走势和资金的需要，之后再谈看法和作法，也可以谈具体的品种的各种未来走势可能。这样才是刘子股斋学员谈股票的样子，才能区别与股神神中神高手高高手的群，才能让新学员有个正确的认识。

但我也不敢说太多，要放以前也许我又要骂人了。但是，都骂跑了问题还在，这可不是我希望达到的效果。还是尽情让学员暴露问题吧！呵呵！因材施教。

总结，周三刘子股斋旗下基金净值回落，不大。继续试探，在试探中寻找三浪三的重大涨跌机会。在抓住这机会之前，净值力争保住前次低点。

另外，如果有大机会的潜力，可以不惜回撤失守前低。比如股市进入牛市主升浪，像当年突破2444那样，或者跳水的模样摆好了，止跌也得有个过程，回升除非发生井喷，就像五月前的期指那样。因为如果这样的机会还不是机会，接下来真需要暂时停止交易，静观市场变化，看清看明一押就赢，看清之后再说吧！

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

周四考核行情要求及交易策略如下：

一，账户净值大涨。或目标品种朝获利预期方向出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨停家数大于300家，下跌家数不足50家。上证指数大涨放量，收盘站稳上上周高点。沪深300指数大涨放量，创本波最大单日涨幅。上证50指数大涨放量，收盘高于本月此前高点。沪深300指数大涨放量，收盘站稳60日线。

如果行情如是，那么我们认为，沪深两市或有持续上涨的可能，但个股选择较难，应为指数的机会，起码暂且当作指数上的机会。同时，也要注意是不是最后一涨，为此做足准备。

操作上：

空仓者可以开仓做多期指，IF、IC为主，IH为辅，阶梯式挂追涨单，不同品种互为呼应。计划亏损额节约原则不变。如果先开仓IC，在没形成利润前，不开仓IF或IH。要以少量的计划亏损额，让行情自己“逼”我们重仓。因为现在让我相信牛市主升浪开始，我不相信，起码在个股结构上我看不出来证据。2014年下半年入市的人现在也不算新股民了，回头看看那一波行情在同一日内，个股的走势形态是如何分布的。先用ROC排序某日涨幅，之后再选定那一日的K线为“最后一天”，一个一个的翻一遍。不同的软件用法不同，但大概都可以实现。我只知道分析家5.0（大智慧365）可以实现。看完之后，就知道现在的个股总体表现不像有赚钱示范效应的样子了。

空仓者可以开仓个股，但要有长线打算。也就是说，这次买进去，短线获利就不打算出，目标是下一轮牛市，或这波大反弹的主升浪，在尔时，目标品种就会进入大幅上涨，累计幅度翻倍是最低要求。如果不是这种菜，就不要动筷子。当然，计划亏损额要节约，算仓价要远些。

空仓者可以开仓国债期货，既然上涨起来了，证明这波期债的上涨趋势还在，那就顺势而为，计划亏损额要节约，动态止损单跟近些，0.2元左右合适。但计划亏损额的使用量要少。当利润形成了，为了净值加速，那时候可以连本带利的使用计划亏损额。

空仓者慎重开仓商品期货多单，虽然文华商品指数不知不觉上涨了十几个交易日了，跨3周了，但这是新的上涨趋势开始了吗？恐怕证据还是不够。就算是，牛回头的风险也是有的。所以做多是可以的，但是要少用计划亏损额，要用短线思路，除非是“不让做短线”，开多就涨，增仓还涨，止损单一直跟着上移，就是不触发，慢慢的仓位已经增加到重仓，而计划亏损额的占用量还是没变或没增加多少，已经初步形成利润扛风险的仓况，这时候，回落就会做电梯由赚变赔，不回落或回落不深之后又上涨，那就是暴利开始的地方了。

轻仓者审仓。手中品种涨了没有？是不是有持仓的条件？计划亏损额是不是利润？现在赚了多少？等等等等，实事求是的对待。如果手中品种上涨了，可以持有不动，但增仓要慎重。自此进入主升浪？你信吗？我暂时不相信。

重仓者减仓是一定的，清仓也是一定的，只是看什么时候。在非牛市环境中，空仓应该是常态。现在，就算是目标品种或手中品种走的比较强，也可以、也应该放弃。因为这是一个概率问题，目前走强的个股都是低概率的。手中品种如果带着净值上涨，少卖些，如果手中品种带着净值回落，那就要多卖些了，清仓为上。

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数涨跌不多。沪深300指数涨跌不多。中证500指数涨跌不多。上证50指数涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，这就是现在行情讨厌的地方，昨天摆出的架势在今天就看不到衔接了。这说明行情并不是真正强。

操作上：

空仓者不必开仓期指，没突破，没趋势，没加速，那就算“没行情没仓位”吧！但可以在向上和向下的突破位置上都挂上追涨杀跌单，让市场自然选择。追涨杀跌如果是赔钱的，只能说明市场并没有真正的机会。

空仓者不必开仓个股。“一”中所以开仓，是指数环境如果好，有可能鸡犬升天。但如果不是这种个股普涨环境，就要注意个股的风险。千万不要忘记估值泡沫的存在！牛市可以带泡加速，熊市可不能带泡反转。现在是熊市好吗？清醒些，看个股别看指数，看指数也要看能比较真实反应市场总体水平的指数，比如平均股价指数，比如中证500指数，都成。

空仓者不必开仓国债期货，两阴之后的调整，可能是下跌趋势形成，但也可以再冲一下，也可以恢复上涨趋势，所以，观察。可以在上下挂追涨单和杀跌单，让市场选择。当然，计划亏损额要节约。这一单只是试探，所以，只用一成应该占用的计划亏损额即可。

空仓者不必开仓商品期货，文华商品指数虽然这种震荡有可能是头，但还是等破位动作出现吧！可挂杀跌单，计划亏损额要节约，不可挂追涨单。

轻仓者审仓。参照“一”。只可减仓，不可增仓。

重仓者减仓，清仓。参照“一”。

三，账户净值大跌。或目标品种实际走势与获利预期方向严重背离。或个股普跌，跌停家数大于200家，上涨家数不足300家。上证指数大跌，失守30日均线。沪深300指数大跌，失守20日均线。上证50指数大跌，收盘低于上周低点。中证500指数大跌，一刀切5日、10日均线，尽量靠近30日均线。

如果行情如是，那么我们认为，这段时间的震荡，有些像今年二月底到四月初的震荡，现在历史重演了，又跳水了。但也许还会有反复吧？也是历史重演，上次可不是一破位就下来的。我清楚的记得，前两次做空都是被咬了一大口，第三次才顺顺当当的一头赚钱一头增仓的。简言之，股灾4.0的模样就该是这样，震荡向下，趋势不变，但总有反复。

操作上：

空仓者开空期指，计划亏损额要节约。先开IC，顺利可以增仓IH，之后增仓IF，也可以先增仓IF后增仓IH，但IC肯定是空单打头阵的，因为在格局上，它反弹到今天也是下跌趋势，而IF、IH都创新高了，得算上涨趋势了。当然，举的高、摔的狠，但这是后话。

空仓者不可开仓个股，就算眼中个股逆市了也不动。计划亏损额宝贵，用在期指做空上更好。

空仓者可以开空国债期货，两阴之后还要下跌加速，或许真是转向了，加息周期对期债的利空作用还是有的。但计划亏损额不一占用到位，当心反弹随时出现，它还没出现做头过程呢！国债期货是有做头习惯的。

空仓者可以开空商品期货，看来昨日的震荡只是涨中涨。但算仓价要跟近些，因为下跌趋势明确了，就不必再出现“像样儿”的反弹了，如果还要这样反弹，那就说明下跌趋势还不明确。所以，这就是用仓位“判断”明确与否的办法。但计划亏损额不能浪费，要节约。明确了，也就有利润了，再“浪费”些使用计划亏损额吧！一步一步走。

轻仓者减仓、清仓。参照“一”。

重仓者务必清仓，重新开始！参照“一”，参照刘子股斋全部博文及两本书中的论述。

以上，就是周四不同仓况应对不同市况的交易策略，仅供参考。其中，“空仓者”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

不知不觉又是周四了，这一礼拜又过去了。现在，对指数、个股、目标品种，要有周线的观察意识了。比如正在收周阴线的，如果要收周阳该怎么走？否则就来不及了等等等等，诸如此类的思路。

本文摘自＝》2017-6-19星期一至2017-6-23星期五刘子盘中解盘

【重要声明】文中所述内容是根据刘子思想对包括但不限于指数个股进行分析预测、交易策略的片面记录。仅适合于刘东声本人及其实际控制资金性质。不系统了解刘子思想，很容易误读文中的真实含义，万不可生搬硬套以此操作。300万以上的有缘人加入我的阳光私募基金或许是最佳方式。希望我能为你做点什么！刘子私募1900185069。

刘子股斋主人于刘子股斋

2017-6-21 18:03:22星期三

到主页点一下关注按钮，以后再有新文章就会在第一时间被提醒。