中小创有可能继续加速赶底

——周一考核行情要求及交易策略

上周刘子股斋旗下基金净值上涨，离五月底的那个小低点又远了些，回撤可容忍的空间又大了些。

但目前的市场环境比较纠结，所以，接下来是可以交易，但要慎重交易。慎重表现在哪儿？估计老粉丝都可以抢答了，对！在计划亏损额的使用量和消耗量上。

不着急获暴利，总有我们用利润作为安全垫，重仓抓住一个品种或一个组合的三浪三的大波段的时候。但在这一天到来之前，先不要让净值发生较大回撤，这是关键中的关键。

教学相长，要不是前些天我的学员说错一句话：“净值只是考核交易效果的一个角度”，我还真没意识到，我的刘子思想几乎与全部的传统交易理论不一样。因为净值不是考核交易效果的，而是指导交易的前提，是交易计划的立足点和出发点，同时还是目的地。用我常说的话就是，对资产净值的管理即是目标又是手段。

现在，我只需要找到足够大的市场，不要再被资金进出的幅度限制住就行，别再像上周似的，交易触及上限不能开仓。从这个角度上看，要想长发展，还是要做股票。在大盘蓝筹上，甚至是流通市值几十亿元以上的中小创里，进出几个亿不成问题。但也得有进出意义才行呀？目前，看不出来啊！

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

周一考核行情要求及交易策略如下：

一，账户净值大涨。或目标品种朝获利预期方向出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨停家数大于300家，下跌家数不足50家。上证指数放量大涨，收盘高于上周高点。沪深300指数放量大涨，收盘站稳上周高点。上证50指数放量大涨，收盘高于上周高点。中证500指数大涨放量，收盘高于上周高点。

如果行情如是，那么我们认为，大盘蓝筹股权重较大的指数有可能还要上涨，希望年报能给它们带来吹泡的故事。但要提防最后一冲。中证500指数一类的小盘股为主的指数，也许只是反弹。上证指数也是一样的反弹，只要不过3301点，就只能是反弹。过了3301点，也未必就是牛市。只是这样半死不活的涨一波，真不如痛痛快快的跌一波。

操作上：

空仓者慎重做多期指。

中金所方面，避免再次被单日开仓数量限制，不排除今日再加仓，平仓是没有上限的。方向以多头为主吧！品种可以是IC也可以是IF或IH。如果期债也有了明显的重合浪，也可以介入。计划亏损额仍然要节约使用，单日回撤不超千分之一是目前的一条红线，除非行情有了单边的特征，或净值有了足够的利润，后者更重要。

商品期货方面，螺纹会不会要开始一波持续两三周的下跌？也许向下突破就有机会。如果期指方向迟迟不做出选择，不排除把重点放在商品期货上。能拿到利润就是了，什么品种并不重要，方向也不重要。

个股方面暂不开仓。起码我看好的品种目前还没有形成进入三浪三模样的。继续选股，以基本面为主要思路。技术面不是不重要，而是反正现在不想“短线着手”，所以只好“长线着眼”了。

轻仓者审仓。手中品种进入加速上涨了，可以暂且持仓，增仓要慎重。先把这波利润拿到手，以此为计划亏损额，等下一次加速时再重仓介入吧！如果手中品种不强，还是要实事求是，减仓清仓，保护利润，保护本金。

重仓者务必减仓，可以清仓。说了很多遍了，现在重仓没理由，所以减仓是必须的，必须把仓位降到合理的位置。如果手中品种不强，而且计划亏损额已经超标，这时候不要再傻等，等不来你想要的结果。如果把你套死了，你的手中品种变成“000033新都退”第二，这还是好事，因为你终于知道等解套不是办法了。如果你解套了，那你下次也许就会赔的更惨。而且，也许如此沉浮多年，你会发现，你的资金是“赚钱”的，只是赚钱的比例还不如活期储蓄利息，更赶不上通胀。还跑赢大盘？先跑赢活期利率再谈跑赢大盘吧！

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数涨跌不多。沪深300指数涨跌不多。中证500指数涨跌不多。上证50指数涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，中小创也许是下跌过程中的晃悠，大盘蓝筹也许是见顶见的忽悠了。虽然，短期内反弹一下再跌，也许更合理，看着图更顺眼。但是，行情随时都可能有情理之中意料之外的动作，现在大盘股的绝对估值不高，毕竟PB、PE已经够低了，但相对估值不低，成长性没有，尤其是银行，除了吃息差还会干什么？券商、保险也差不多，也好意思说是金融行业的。中小创就更别说了，估值高不说，有些公司的泡吹的已经太大了，而且股权质押的雷迟早会响。也就是说，下跌是情理之中。只不过，指标啊数浪啊筹码分布啊经济学家呼吁啊这个啊那个啊的理由，也许都支持有一波反弹，反弹似乎是意料之中的事。但就跌了，怎么了？有意见可以保留。呵呵！

操作上：

空仓者慎重开仓。

中金所方面，期债、期指都要慎重，如果有重合浪出现，可以开仓，目前是上下两难的格局。但原则是，开多要慎重，开空相对可以积极一些。因为目前还是空头气氛的市场，就算是IH、IF也有可能是最后一涨，IC或中小创有可能继续加速赶底。计划亏损额仍然要节约使用，回撤幅度要控制。

商品期货方面，如果文华商品指数或目标品种只晃悠不突破，就等待。

个股方面暂不开仓。

轻仓者审仓，减仓是主要思路。控制风险是当前主要任务。

重仓者清仓为上。参照“一”。

三，账户净值大跌。或目标品种实际走势与获利预期方向严重背离。或个股普跌，跌停家数大于200家，上涨家数不足300家。上证指数大跌，沪深300指数大跌，上证50指数大跌，5月25日长阳损失殆尽。中证500指数大跌，收盘低于上周低点。

如果行情如是，那么我们认为，大盘股再冲问，小盘股再弹弹，之后再跌，也许更能让空方展开想象空间。但市场就这样直接下跌了，做好两手准备，其一，加速跳水开始，股灾4.0的主跌浪开始，其二，短期最后一跌，之后IC大反弹，IH、IF或进入震荡做头的过程的概率大，进入加速的概率不大，最终还是要下跌的概率大，股市毕竟是股市。

操作上：

空仓者慎重做空期指，不可做多。

中金所方面，可以加空或平多，但随时注意兑现利润。如果行情越跌越快，每次回升都出现反弹见顶回落的证据而又再次算仓加空，周而复始仓位到达当日开仓上限，同时也可以说明，行情真的是进入最恐怖的暴跌过程了，这时锁仓部分就有用武之地了，以平多的方式连续增加空头持仓。但如果行情没这么凶猛，反弹不但没有见顶的意思，反而有恢复上涨的特征，这点从推动浪的形态和上涨速度上就可以看出，那就兑现空头利润，还是以锁仓的方式，积累一些仓位备用。

商品期货方面，文华商品指数或目标品种大跌，应做空。但仓位要看期指方面的净持仓占用多少计划亏损额，双向锁仓部分占用的计划亏损额可以忽略不计，计划亏损额够用，可以开仓做空，如果不够用，再好的行情也要放弃。行情好坏也是回头看才可以判定的，现在就说错过了一波多么重大的空头行情，未必是真的，因为未来是不可能有确定性的。就连“人一定会死”都有其不确定性，具体时间、地点、死因，都是不确定的。期货也许是跌了一波，但能有多深？多久？这些目前都不知道。所以，现在就担心错过未来的机会，而去扛当下没必要承受的风险额度。这种思路，能明白吗？在股票上也是一样的。

个股方面不可开仓。

轻仓者应当清仓。接下来如果反弹了，手中品种一定会大涨吗？就算有这把握，计划亏损额是不是可以接受对应的风险？现在，更该考虑的是，行情万一进入了股灾4.0的加速下跌期该怎么办？

重仓者清仓，务必清仓，清仓！参照“一”。

以上，就是周一不同仓况应对不同市况的交易策略，仅供参考。其中，“空仓者”说的就是刘子股斋旗下基金交易预案，录以备忘。

本文摘自＝》2017-6-5星期一至2017-6-9星期五刘子盘中解盘

【重要声明】文中所述内容是根据刘子思想对包括但不限于指数个股进行分析预测、交易策略的片面记录。仅适合于刘东声本人及其实际控制资金性质。不系统了解刘子思想，很容易误读文中的真实含义，万不可生搬硬套以此操作。300万以上的有缘人加入我的阳光私募基金或许是最佳方式。希望我能为你做点什么！刘子私募1900185069。

刘子股斋主人于刘子股斋

2017-6-4 22:26:52星期日

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