股灾4.0的警报暂不能解除！

——周五考核行情要求及交易策略

涨跌家数都过千家，下跌家数一千七，远远多于上涨家数。涨停家数在减少，跌停家数昨天是三十多，今天不到三十，不算新股的44%是25家，不算连连一字板的次新，只有8家。

盘中是震荡，幅度不大，算是【刘子早盘周四】的“二”。

今天我增仓期指了，就在下跌快速回落的时候。但到了收盘，又拉起来了。

今天刘子股斋旗下基金净值回落，幅度不小。我还没看到统计上来的图表，但心里估算，应该还没到净值上涨趋势线的下轨。

既然期指的“现货”就是沪深300指数，于是，我就把这三百多只个股翻了两遍。第一遍按今天涨幅顺序，第二遍按总市值大小顺序。

第一遍我发现有些股票还保持着上涨趋势，比如药。但有些品种已经破位，比如银行。

第二遍我发现，权重类的品种多已经走弱，但由于跌的时间比上证指数或沪深300指数要久，这到底是惯性形成还是基本到位？形成了一个悬念，也是风险和收益的共存现象。

明天就是周五了，本周的周线形态就出来了。同时，这个月的时间已经过了大半，还有最后20个小时的交易时间，这个月的模样也就定稿了。很关键！

如果明天跌49个点以上收盘，这就是“慢牛病”以来的最大单周跌幅；如果明天跌21个点，就是和前几天的下跌幅度差不多，甚至还跌幅小些，那也是周跌幅3%以上了，这也是“病慢牛”中数一数二的较大跌幅了。

其实，只要明天不大涨，在过去61周的“慢病牛”行情中的32个下跌周中，也是位居前六，也算比较靠前了。

但强调一点，这不是我这次选择开空期指的唯一理由，起码不是最重要的理由。最重要的理由，甚至可以成为唯一的理由，是我有计划亏损额可赔。有计划亏损额就可以开仓，甚至于开仓的方向是做多或做空都无所谓。试想，如果我昨天和今天选择的是做多，现在还赚钱了呢！所以，开多开空都可以，都是造成净值的变化而已。只不过我比较喜欢服从趋势，把趋势的方向作为我交易的方向。

说到这儿了，就多说一句。我不认为这一年多的“病慢牛、慢牛病、慢病牛”是多头趋势，它很可能是下跌中的一次反弹。就算是牛市就这样来了，我也放过一浪追三浪！

现在，我有些担心净值的上涨趋势线会不会被跌破。但是，我也知道，破了，只是不好看而已，并不等于超出了我的计划亏损总额。

正因如此，我昨天晚上就撤单了全部商品期货空单（杀跌条件单）。但今天下午文华商品指数的震荡告诉我，这样做是对的。不然，现在我很可能是又赔了。

下午，文华商品指数跳水，目标品种螺纹、热卷也跳水了，沪锌没跳，不会触发条件单，不赘述。螺纹和热卷如果成交了，我或许会在低位就快速获利了结，但如果挂单稍微低一点呢？也许就不会成交，现在或者是保本出局，或者已经开始消耗计划亏损额了。所以，不动就对了。

但由此可见，文华商品指数进入了选择期，这段时间是筑底？还是为了下跌震荡蓄势？不知道。反正下跌趋势已经不那么痛快了。借鉴股票的走势来阐述，这里很像5178点前几天的上涨，只不过方向要反过来理解。

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

周五考核行情要求及交易策略如下：

一，账户净值大涨。或目标品种朝获利预期方向出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨停家数大于300家，下跌家数不足50家。上证指数大涨，收盘高于3197点，完全封闭周三的缺口，成交明显放大。创业板大涨，收盘高于上周五收盘点位，完全封闭本周缺口，成交放大明显。

如果行情如是，那么我们认为，上证指数周三的缺口虽然只是一个“周内隐形缺口”，但它在技术上有些意义，它失守了四月的两个低点，同时也加快了本周的下跌步伐，所以，如果回补，说明多头力量强大。但是，尽管如此强大，也只是“慢牛病”中的强大，上涨仍然有“只是确认头部”的可能。商品期货方面，文华商品指数大涨，不一定会连续拉升，经济形势没那么乐观，涨也要筑底，或者等待其形成拉升了，再在小时图上找个三浪三吃它一倍的利润就是了。

操作上：

轻仓者注意减仓。由于目前期指IF和沪深300的分时子浪同步性不稳定，所以只看手中IF1705是不是会触发止损单。止损单就挂在本周二的高点之上，数量是仓位减半。上证指数破位动作已经形成，除非这大涨能让本周翻红，回补周一的周线缺口，否则，这样的下影线就是“空头侦察兵”，下周或下下周还会再创新低的。减仓的目的，只是为了让净值回撤速度减慢，同时避免行情大涨的风险。行情是有可能出现下列动作的，比如慢牛改快牛，比如来一次井喷式的最后一冲，比如干脆就恢复了慢牛的上涨趋势完成突破3301点的动作，算无遗策。但如果不触发止损单，就等待行情再次回落，再次增仓。个股方面不可开仓，买“药”也不行。因为行情如果进入了震荡下跌，这些逆市牛股也会补跌。当然，它们的补跌到是见底的一个征兆。商品期货方面，暂不开仓，密切关注。

空仓者暂不开仓为上。因为这是反弹还是上涨趋势恢复？证据不足。而且，目前的选股难度太大。在这种时候，是新股民不愿意来开户做股票的，这种新股民看不上的时机，就不是什么好时机。向新股民学习吧！尤其是那些满脑子垃圾的老股民。

重仓者清仓。行情就算又要恢复上涨了，但此时此刻证据不足。所以，先把仓位清空吧！如果这只是反弹，恭喜你！你卖在了反弹的高位。如果这是牛市恢复，恭喜你！你终于满仓是钱，什么牛股你都可以参与了。

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数涨跌不多。创业板涨跌不多。平均股价涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，在下跌趋势内盘整，在缺口下方震荡，可以是筑底，可以是蓄势，但更可能是下跌趋势仍在持续。还有，只要上涨幅度不大，注意前文所说的，这是“慢牛病”以来跌幅较大的一周，股灾4.0的警报暂不能解除！

操作上：

轻仓者审仓。指数没有出现大反弹，那么，先当做反弹来理解。做多股票时，我也有过买在高位的时候，持仓等待调整结束重拾升势。现在只是反过来，持仓等待反弹结束，恢复下跌时再赚钱。而且，到时候不排除增仓。当前，只要没出现快速上涨，就持仓等待。但不必增仓，因为这里有震荡一段时间的可能，震荡之后再下跌，而且可能是最后一跌。因为中国股市的下一轮牛市，也许不会那么快就到来，所以，今年也许还要再走一波大反弹，这就是在见面会上说的，二次探底是B浪B的C，之后还有一个大C浪的上涨呢！这种行情一旦发生，对我来说就是风险发生，还要及时转向做多呢！所以，增仓的必要性暂时不大。个股方面，暂不开仓。商品期货方面，暂不开仓。

空仓者暂不开仓为上。参照“一”。

重仓者务必清仓。参照“一”。

三，账户净值大跌。或目标品种实际走势与获利预期方向严重背离。或个股普跌，跌停家数大于200家，上涨家数不足300家。上证指数大跌二十至五十点。创业板大跌。

如果行情如是，那么我们认为，病慢牛以来的最大单周跌幅，而且是在破位之后出现的大跌。股灾4.0已经有了眉目！注意中小创将是本次风险释放的重灾区。

操作上：

轻仓者慎重增仓期指空单。如果这是一步到位的下跌，就是见面会上说过的B-B-C的下跌，那么下方的空间不太大了。如果未来还要反反复复的震荡下跌，也该出现反弹了。所以，先把这段利润拿到手再说。增仓是可以的，但不排除做日内短线，收点利润，作为计划亏损额。但未来一段时间内，可能不会轻易的清仓，总要持有一部分期指头寸，是为跟市头寸。个股方面暂不开仓。商品期货方面暂不开仓，这种上窜下跳的格局，说明行情进入震荡了，震荡不是商品期货应该参与的时候。

空仓者暂不开仓。等待是一种美德。为突破3301点的大反弹选股，但要等待上涨趋势形成，目前是下跌趋势形成了！

重仓者务必清仓！不要再等！参照“一”。

以上，就是周五不同仓况应对不同市况的交易策略，仅供参考。其中，“轻仓者”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

我也在反省，是不是我太偏爱股票了？期货更容易获利，起码是弹性大，“涨停天天有，翻倍常常见”。

我想应该不是我的偏爱，而是股票的现在确实存在着“股灾4.0”的估值潜力，这也是“价值投资”。

还有一个原因，就是商品期货的投资占比在我的基金合同中是有限的，不能超标。以后专门成立一个期货基金吧！这是后话，立足当下。

本文摘自＝》2017-4-17星期一至2017-4-21星期五刘子盘中解盘

【重要声明】文中所述内容是根据刘子思想对包括但不限于指数个股进行分析预测、交易策略的片面记录。仅适合于刘东声本人及其实际控制资金性质。不系统了解刘子思想，很容易误读文中的真实含义，万不可生搬硬套以此操作。300万以上的有缘人加入我的阳光私募基金或许是最佳方式。希望我能为你做点什么！刘子私募1900185069。

刘子股斋主人于刘子股斋

2017-4-20 17:50:22星期四

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