排序选股法

——如何找到牛股？如何找到黑马？如何找到强市股？

 

我们为什么思考“如何找到牛股？如何找到黑马？如何找到强市股？”这个问题？答案象句废话：因为我们要挣钱，这样的股票挣钱多，挣钱快。

答案永远在问题里。那么就引出下一问题：什么样的股票挣钱多、挣钱快？

答案又象一句废话：上涨趋势中的股票；而且上涨趋势中上涨幅度要大的股票；而且是上涨趋势中的回调下跌幅度要小的股票；而且还要是上涨趋势维持的时间久的股票；而且还要是在上涨趋势中的短暂下跌时间要短，占用上涨趋势维持的时间比例要少的股票。

举个例子，2008年10月到2010年4月，600252中恒集团就是一只这样的股票。上涨趋势维持了一年以上，上涨幅度近十二倍，中途最大一波回落仅仅百分之二十二左右，一年来周线下跌时间仅占不足百分之三十。（如图：最大下跌波段仅仅22%）

 

几乎每一只大牛股走完它的神话行情之后，总会有人发出这样的问题：这样的股票还会有吗？

同样，答案永远在问题里。为什么不会有？是中国股市要关闭了吗？还是市场没有支持这样行情的资金了吗？还是没有这样的优势题材的个股了吗？都不是！那就肯定还会有。

下面我们就来说说该如何找到牛股？如何找到黑马？如何找到强市股？

刘子曰：价格本身就是最好的指标，涨跌幅排序是最好的选股器。

也就是说，利用对不同时间段的涨跌幅排序，找到涨跌居前的个股。绝大多数的强市股会出现在这里面。突发性的暴涨暴跌的妖股，可遇不可求，可能不会出现在这里面。但只是“可能不会”，不是“肯定不会”。用排序法，也可能捕捉到妖股的暴涨波段。

那统计涨跌幅的起止时间，就是问题的关键。也就是说，从哪儿到哪儿的涨跌幅进行排序？

股谚道：重个股轻指数。意思是说，让我们挣钱的交易行为，是低价买入又高价卖出了股票，而不是在指数低位买入股票，在指数高位卖出股票。因为有些股票，在指数低位时买入，指数到了高位，它不涨还是好的，甚至下跌了。

这就是这句股谚的重要意义。

那么我们研究指数就没有意义了吗？不是的。

有一个有趣的现象，绝大多数股票在绝大多数时间里，短期甚至超短期趋势，总与指数保持一致。比如，指数上涨了十几个小时，绝大多数个股也会上涨，只是幅度有大小差异。

为什么会这样？

指数是根据全体个股的表现计算出来的。无论是上证指数，还是深证成指，或者是别的指数和自定义指数，它们都是一个测量个股的群体表现的一个指标。其作用和技术指标ADL腾落指数、OBOS超买超卖指标一样，都是研究市场总体表现的指标。要知道，在英文中指标和指数是一个单词——Index。

那么研究指数的目的之一，是因为它可以帮我们选择排序的时期，这就是我们选股的关键。

我常常喜欢以波浪理论的语言来描述行情。我认为，波浪理论与其说是一种分析预测的方法，不如说是用一种合乎逻辑的语言来描述行情波动的逻辑。

下面，我就从指数的一浪、二浪、三浪、四浪、五浪的上涨时期，说到A浪、B浪、C浪的下跌时期，说说不同时期的选股方法。（如图：波浪理论描述的牛市和熊市）

 

第一浪，牛市上涨的第一波。这时候，指数还在下跌趋势之中，上涨趋势还没有形成。看上去只象一次反弹，感觉后面还会下跌。但是，仔细观察一浪的上涨，和此前的反弹还是有所不同的。上涨空间会大些，上涨时间也会久些。

第一浪刚刚开始的时候，经过熊市的洗礼，绝大多数个股还在低位，趋势并没有形成，逆市品种也完成了补跌或已经走弱。早于市场启动的品种正在二次探底。正因为形成了这种共振的格局，市场进入了第一浪的上涨时期。

这时候的排序选股思路，有几点。

其一，对前期总体熊市下跌的跌幅进行排序，对跌幅居前的，同时短期内上涨幅度较大，且形成短期趋势的个股，也就是波浪理论记作第一浪的第一子浪上涨幅度较为居前。作为交易目标。

比如600376首开股价，熊市下跌九成，位居跌幅前二十名；1664开始的反弹第一波上涨70%多，位居涨幅前四十位，如果这时候选出该股，接下来的一波上涨幅度为一倍以上，位居涨幅前四十二左右。后期的上涨更大，最大达到近六倍！（如图首开股份）

 

因为行情的波段与波段之间，是有比例关系的。跌的深的，反弹也会强些，下跌已经换来了上涨空间。但对这类个股交易要慎重，因为这时候是不是熊转牛还是一个未知数。对于超跌个股，也可以等到二浪或三浪时再做补涨行情，后面再说，暂不赘述。

其二，对熊市最后一次反弹起点到终点的时段进行排序。我们就会在涨幅居前的个股中，发现一些进入上涨趋势的个股。这时候指数还在下跌，能够呈上涨态势的，说明这类股票是率先启动的个股，很可能是接下来的热点。就算不是热点，由于其已经形成了短期的上涨趋势，顺势而为的获利机会还是很大。

比如中金黄金和山东黄金，在2008年9月18日开始的反弹中，这两只个股率先反弹，并涨幅排序居前。接下来的行情中，涨幅也是一直较大的。2009年的反弹行情中，累计上涨幅度均达到五倍左右！！（如图中金黄金和中金黄金）

 

同时，在指数的第一浪的过程中，也可以对熊市最早的上涨转下跌的时间段进行排序，我们可以找到率先下跌的个股。率先下跌的个股，很可能率先企稳。

6124点的时候，以万科为首的房地产个股在高位滞涨，甚至出现下跌。对此前的一小段行情的排序结果表明，房地产个股跌幅居前，约百分之六。那么在1664之前的最后的下跌之中，房地产类个股也是跌幅最小的。其中龙头股万科，甚至出现了率先走出低点上移的上涨趋势。直到2009年上证指数到达3478点之前，地产板块一直在涨幅居前的位置。（如图：万科在6124和1664点）

 

通过上面的例子，我想说明排序也可以用于选择板块。之后，再在板块之中选择强市品种。也是一个选股的正确思路。

第二浪是牛市的第一次调整，这时候是为了三浪排座次的准备期。也就是说，这时候逆市上涨的，可能是三浪要走延伸浪的；这时候下跌不深的可能是行情三浪中要向上大幅拓展上涨空间的。

所以，这时候的排序，有两个思路。

第一个思路，对第二浪的下跌时间段进行排序，也可以对第一浪的上涨时间段进行排序，涨幅居前者，也可以作为关注目标，因为这是强于大市的品种。

第二个思路，对熊市下跌时间段进行排序，超跌的在未来的行情中会有强市的反弹表现。对于这类超跌股有一个“要求”，或是熊市的前半场相对抗跌，后半场补跌造成了较大的下跌幅度，被市场错杀；或是市场前半段下跌幅度较大，后半场已经抗跌或不跌。而不是把“熊市进行到底”，已经跌成死股，尤其是前期涨幅已经过大，远远透支其业绩的疯牛股的跳水行情。这类个股，可能会在牛市的下半场“鸡犬升天”的场次里，才会重新登场。比如银广夏，放过了九六，九七年才进入上涨。（如图银广夏的补涨行情）

 

第三浪是牛市的主升段，是鸡犬升天的行情。

这时候，可以对一浪的上涨幅度进行排序，找到没有“一口气把牛市行情走完”的个股。如果这是一只与股票同步的行情，三浪和一浪有比例关系，甚至是因果关系，那么一浪上涨幅度居前的，三浪也会居前。

也可以对二浪调整时的下跌幅度进行排序，找到逆市上涨的。在个股的浪形上，逆市上涨的个股，应该是在指数在2－B的反弹中已经进入了主升浪，同时在指数2－C的下跌中，个股的下跌不深，走的是3－2浪。当指数进入三浪时，该股已经进入了最快的上涨3－3浪之中。

这时候还有一个思路，就是对前期熊市进行涨幅排序。一个熊市完整的下跌过程，在波浪理论上说，不是四浪就是二浪。调整不深，后市的三浪或五浪才会有更大的上涨空间。

万科在2001年2245点之后的五年熊市中，一直表现较强，于是，在2007年的大牛市中，上涨也是居前的。这恰恰暗合了房地产市场的发展趋势。（如图：万科在2245之后的五年熊市中的强市表现）

 

第四浪是熊市最后一次调整行情。也是一个操作进入“高难度”的过程。这时候，有些股票已经高位整理，就等着最后冲高一下做假突破，之后就进入漫漫熊途了。有些股票还有最后的上涨，只是空间已经不大。甚至于有些股票，已经率先进入熊市。

但这时候，恰恰是有有些股票的活跃期。它们的特点之一就是，在前期上涨的时候没有得到充分的发挥。原因可能是上一个熊市时已经走成死股，也可能是在第一浪时上涨幅度过大，之后是在别人大涨时，自己在一边喘息着调整。

既然如此，这时候排序的时间段，应该选择的是两个：

一个是三浪时跌幅排序，找到别人上涨它不涨的品种，接下来如果还有五浪，那么它就会进入补涨行情。

比如天威保变在二〇〇七年下半年的行情。该股由于前期上涨过多过快，在二〇〇六年下半年走出了指数上涨该股下跌的弱市行情，此时间段跌幅排序居前。此后，由于该股没有走完其上涨浪形，进入大幅补涨。（如图：天威保变的补涨行情）

 

同时，四浪调整时，也是某些股票开始逆市冲高，吸引场内资金注意力的时候。这时候进入过快上涨的股票，需要小心。

第五浪是牛市的最后的上涨，可是这是一个交易难度最大的时期。第一，不是什么股票全涨，个股进入分化；第二什么股票进入上涨，与前面一浪到四浪走强的个股之间的关系，也不稳定。

一九九七年的末涨波段上涨的还是前期走强的绩优股，而二〇〇一年的末涨波段又是前期一直没有走强的个股，二〇〇七年末涨波段时，两种情况全有。

这时候，如果手中的品种不是技术上已经进入下跌趋势，如果不是基本面很烂，可以等待其高点出现兑现利润，完成对一个完整牛市的把握。记得6124前后的时候，刘子股斋的总体交易思路就是不要乱换股，在最后一涨中兑现利润。

这时候如果一定要选股，可以对牛市的总体上涨的时间段进行涨幅排序。目的是找到“惯性十足”的个股，再涨一波。或者是找到前期表现欠佳，形态上完成蓄势，会出现一波末段上涨的个股。

由于波浪理论一浪和五浪有等长的比例关系，那么这时候对一浪时的上涨幅度加以排序，找到涨幅居前的个股。一浪的上涨幅度或绝对上涨高度，有在五浪重复的可能。

新和成就是在2005年下半年到2006年上半年上涨幅度较大的个股，在上证指数冲动6124的时候，以及接下来的行情中，走出了强市上涨，并且坚持了逆市上涨。（如图：新和成强市转逆市上涨）

 

A浪是熊市的第一波，但我们是熊市正式开始后才能确认的。这时候原则上是不该进行交易的。

这时候指数出现下跌，但我们不难发现，这次下跌与以前不同，日线或小时图上看，下跌的时间要久，空间要大。

我们仍然可以对这一弱市时期进行排序，目标是发现逆市品种。

但由于A浪时期普跌的概率较大，这时候的个股，能下跌幅度较小，就是“成绩”。

000565渝三峡在上证指数6124后的第一波下跌中，走出震荡向上的逆市走势，涨幅排序居前。在接下来指数的反弹又转入下跌的背景下，坚持了逆市行情，上涨幅度达百分之2.5倍。（如图：渝三峡在逆市中的表现）

 

B浪是熊市反弹的唯一机会。这时候，市场会出现相对的普涨。

这是针对A浪下跌的一波反弹。那么在排序选股时，排序的时间段就是A浪所占用的时间段。

找到的还是坚持上涨的，或不跌的，对于超跌的，要慎重。

但B浪的操作不是“为了抓住B浪”，而是“避免它不是B浪”。也就是说，前期的下跌，我们认为反弹后还有下跌，而实际上，市场已经完成了全部的下跌，或许是一个牛市的四浪，甚至是二浪。

这时候的介入，随时要注意的是兑现利润，保护本金。除非手中的个股，是象上面提到新和成、渝三峡一样，是极强的逆市品种。

C浪的时候市场是普跌的，最绝望的时期。这时候逆市品种有可能也进入了“补跌”过程。市场几乎没有多头机会。

在有股指期货和融资融券之前，休息是最佳选择。有了做空机制之后，这时候，做空成为主要的思路。

但本文谈的是选股，就不在做空的交易方式方法上展开了。

这时候，应该是选股期，不是交易期。排序的时间段选择，可以是熊市以来的全部下跌时间，也可以是每一次小反弹的时段。目标是找到在未来的牛市行情中，可以有表现的抗跌品种或超跌品种，最好是率先启动的品种。

这在陈述一浪的选股思路时已经说过了。

阳光下面无新事。市场就是这样从牛市到熊市，再从熊市到牛市的循环着。

对于“排序居前”有没有一个量化的标准？赵本山说：这个可以有。小沈阳说：这个真没有。

关于这个量化的标准，确实是“这个真没有”。

也许是因为我是一个看股票上瘾的家伙（不然我也不会看了这十几年也没看够），我排序之后就开始一个一个的翻看，一直翻看到“不值得”再看的时候，也就是说，越往后翻就越看不上眼的时候，常常是到达排序两三百位的时候。但这个时候，已经是收获颇丰，找到了可以关注的目标个股了。

而且，连续几天的排序工作，就这样一直的翻看下来，会发现，有些个股会一直出现在排序居前的位置，一次次的带给我“一见钟情”的感觉。

那就根据这一经验，看涨幅前两百只吧！随着股票数量的增加，势必会扩大这一范围。那就是看股票总数量的前23.6%的数量的个股。23.6％就是三度黄金分割位0.236。

你也可以在排序之后，进行“剪切处理”。就是把前三百只个股加入一个自定义的板块，之后再对这三百只进行新的排序。比如找到了三浪中涨幅最后面的三百只个股，它们落实于大盘。再把它们在一浪时的涨幅加以排序，这时候就会找到补涨欲望最迫切的个股。它们很可能在五浪中走出延伸浪，或上涨幅度大于等于一浪。

您也可以根据自己的思路，举一反三的进行别的剪切处理。

对于短线的排序选股，永远可以对前一波上涨或前一波下跌进行排序。因为一和三，三和五，一和五，A和B，C和一，等等等等，都会有相应的比例关系。前一波幅度越大，后一波同样幅度也越大。（疯涨又疯跌的妖股，或因发利空跳水的问题股除外）

今天讲的方法，也是针对“波浪理论无法选股”这一难题的破题性质的思考。还希望得到大家更多的批评指正，和在实践中的丰富。

用排序方法选股，选出的个股未必是在阶段行情中表现最好的品种。但是，多数情况下是涨幅较大的。

刘子曰：能找到上涨幅度较大的个股是靠本事，能找到上涨幅度最大的个股是靠运气。

但涨幅最大的品种，用上述办法是肯定可以找到的。

解决运气的问题，我相信好人就有好运。首先要孝顺父母，这肯定会让你的运气好起来。其次也要多行情善事，善待身边的人。心存感恩之心。人在做，天在看。

 

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