套牢者的心理学

——在希望中被套？还是在担心中空仓？

中国股民似乎有一个特点，上涨的时候喜欢做短线。你追高被套了，我再追高把你的套买过来，你走了，再换我套牢。但好在行情是上涨，就这样你一波我一波的轮流被套、解套的循环着。而下跌的时候，你接最后一棒被套，下跌摊平成本再被套，我虽然逃过顶部或踏空了最后一涨，但我在认为跌的差不多的时候抄底，结果行情不是底，你和我一起被套。说了你我，那么他和他们呢？别提了，和你我一样，可能更惨。

也就是说，中国股民在牛市上涨的时候，轮流获微利，谁也拿不到趋势累计的总体利润；而熊市下跌的时候，或早或晚的一起套牢。大家一起包圆儿熊市的全部亏损。

这是为什么呢？怕踏空！这是关键心理误区。新股民入市的时机往往牛市，被套后，不久总会解套，没有止损的意识。老股民有过地板价杀跌的惨痛教训，所以更怕踏空。

讲一个故事，上个世纪九十年代初，中国股市刚刚问世。

九三年，那波行情曾从３８６点冲高１５５８点，野史称“解放大上海套牢全中国”的行情。后来，上证指数７７７失守，在该位置上大量股民被套。

有一个股民，就是在这波行情中被套在高位。７７７破位后一路摊平成本，直到把钱用光，还是被套。

刚刚被套不久的时候，这位老兄还“睡的象个婴儿”，也就是说，每天半夜，睡一小时，起来哭一小时。

后来套麻木了，因为相信股票总会解套，如果卖了股票，抄不到底，甚至于再高价买回，股价涨回原位，自己也解不了套。于是，就下定决定，坚决持有，把解套的希望已经寄托到“实现四化”以后的日子了，也就不想解套的事儿了，睡眠质量也就好了，“睡的象个植物人儿”。

一九九四年八月，在“三大救市政策”的刺激下，报复性上涨行情展开，从３２５到１０５２，行情暴涨三倍。当行情上涨到８００点一带的时候，这位老兄解套了。半夜睡又睡不着了，脑子里在背Ｋ线图，还要算盘着解套后的获利幅度，会不会踏空创新高的行情？同时，也在担心着行情再次见顶，重回熊市。那滋味儿，想必有过类似经历的股民都知道。

她老婆感叹道：这牛市真是害人的东西，被套的时候你还睡的踏实点儿，你还是套着吧！

通过这个小故事。我们可以看到，股民在套牢时，心中满怀的是对解套的希望。而空仓时，即使是下跌时，心中也担心的着踏空。似乎套牢是早晚挣钱，而踏空了上涨行情，高位买入又要进入套牢，失去了挣钱的机会。

可是，事实是这样吗？刘子曰：小行情不惜跳空，大行情不会踏空。

什么是大行情？量化的陈述就是，指数上涨空间大于百分之百分之三十，时间大于三个月。以及百分之三十的个股强于上证指数，百分之三十以上的个股可以出现单周上涨百分之三十以上。

就是象２００５年下半年到２００７年下半年上涨了三十个月的行情，就是象上个世纪末的１９９６年的上涨行情，起码要象２００９年１６６４上涨到３４７８那样的上涨行情。这样的行情，才是造成真正大利润的行情。

比如２００９年的行情，１６６４是底点，你就是在１９００点以上，行情已经上涨三个月以后再介入，仍然不会踏空。这就是大行情不会踏空的道理。

小一些的行情，在周线可以持续八周以上的行情，也可以带来一些短线机会，那么踏空一两周，也会拿到利润。

诚然，在２００８年的下跌之中，在２００１年到２００５年的下跌行情之中，也有逆市的上涨品种。比如隆平高科（如图，图中白色Ｋ线是上证指数）。但是，这对隆平高科来说，也是大行情，不是小行情。

追求小行情的利润，尤其是追求下跌趋势内的小行情的利润，对于波段操作的资金性质来说，是一种自欺欺人的贪婪。

我常常对别人说，人们为什么做股票？就是觉的股票的钱好挣。那么在大行情到来的时候，是我们最容易挣钱的时候，为什么还要在逆市中找机会？为什么要这样为难自己？

人们在找工作的时候，总希望找离家近的，挣钱多的，活不累的，总之，是好逸恶劳的。但我们在股市，为什么行为与想法总与之相反？

我们不是常常误会了行情，而是常常误会了自己。

刘子股斋主人于刘子股斋

2010-6-6 9:30:33星期日

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