【创业板破发专题研究 – 破发集结号】

 

创业板274只股票中114只破发，破发率为41.60%，

--- 恒信移动（300081）破发53.35%是唯一破发超过50%的个股；

--- 破发在20-50%之间的公司47家，属于深度破发；

--- 破发小于10%的公司29家，属于轻微破发；

破发的成因有高溢价发行、成长性障碍、公司治理缺陷、大小非恶意减持，但我们更关注的是错杀中的机会，寻找错杀中的机会传统市盈率估值不适用，我们需要可考虑总市值因素（小于15亿元）、市净率因素（1.5-2.0倍间的科技创新与生物医药）、募投或超募项目进展情况、账面现金情况、自主知识产权情况、产业发展方向等等。

 

从未来6个月的风险报酬比（30:10）选择破发目标股票池如下：

 

2011年预测增长超过30%的破发公司共28家（加下划线为股价低于资本价值线）

                    2011EPS  净利润增长    资本价值线      所属板块

海默科技（300084）   0.18元     35%         11.70元       油田综合测试服务

天源迪科（300047）   0.52元     30%         13.73元       电信应用软件

天泽信息（300209）   0.78元     30%         23.40元       车辆远程信息管理

锐奇股份（300126）   0.53元     48%         13.25元       电动工具

瑞普生物（300119）   0.81元     45%         23.00元       生物疫苗

振东制药（300158）   0.89元     39%         25.00元       抗肿瘤中药

潜能恒信（300191）   1.00元     33%         35.00元       油气勘探服务

长城集团（300089）   0.50元     53%         15.50元       创意艺术陶瓷

东方财富（300059）   0.53元     67%         19.95元       金融信息及广告

恒顺电气（300208）   0.79元     34%         23.70元       智能电网

南方泵业（300145）   0.68元     45%         20.40元       水利建设

新 国 都（300130）   0.65元     30%         19.50元       电子支付

沃森生物（300142）   1.35元     31%         52.83元       生物疫苗

东方国信（300166）   1.48元     42%         51.80元       信息通信

先锋新材（300163）   0.48元     32%         18.98元       遮阳材料

锦富新材（300128）   0.55元     33%         16.50元       光电子

中瑞思创（300078）   0.66元     30%         17.05元       安防与物联网

万达信息（300168）   0.62元     40%         22.15元       城市信息化软件

阳普医疗（300030）   0.28元     45%         10.30元       医疗器械

晨光生物（300138）   0.92元     30%         32.20元       天然色素

隆华传热（300263）   1.00元     57%         30.00元       节能环保

秀强股份（300160）   1.25元     96%         31.25元       家电玻璃

太 阳 鸟（300123）   0.33元     45%         17.34元       游艇

美亚柏科（300188）   1.05元     37%         36.75元       网络信息安全

宝通带业（300031）   0.60元     36%         17.51元       橡胶输送带

佐力药业（300181）   0.69元     33%         24.15元       神经系统中成药

中 海 达（300177）   0.64元     35%         22.40元       卫星导航系统

和顺电气（300141）   0.81元     31%         24.10元       智能电网

 

考虑股价在15元以下的高价股，总市值在30亿元以下，年报送转潜力，精选如下：

 

海默科技、天源迪科、锐奇股份、长城集团、恒顺电气

锦富新材、中瑞思创、阳普医疗、宝通带业、佐力药业

 

另外，按照市净率PB2.0元以下或总市值15亿元以下精选破发品种如下：

 

恒信移动（300081） PB 1.53   总市值 12.12亿元

朗科科技（300042） PB 1.89   总市值 15.23亿元

中 青 宝（300052） PB 2.31   总市值 20.40亿元

   

加红色为上市以来未曾送转的上市公司

 

结论：创业板破发集结号13太保，到2012年3月底前，将有50%的股票区间涨幅超过50%，13只成分股指数以 11月8日收盘价为基数的总市值加权指数，上涨空间超过30%，下跌空间小于15%（沪指在2000点之上运行的前提下）。

 

【破发集结号13太保中线组合布局策略】

 

恒信移动  破发 53%   中线买入区间参考 17.50-18.00元

朗科科技  破发 41%   中线买入区间参考 22.00-22.50元

长城集团  破发 16%   中线买入区间参考 16.25-17.00元

恒顺电气  破发 14%   中线买入区间参考 21.00-21.50元

佐力药业  破发  5%   中线买入区间参考 21.50-22.00元

 

海默科技  破发 35%   中线买入区间参考 10.30-10.50元

中 青 宝  破发 31%   中线买入区间参考 15.00-15.50元

天源迪科  破发 29%   中线买入区间参考 13.50-14.00元

锐奇股份  破发 26%   中线买入区间参考 13.50-13.75元

阳普医疗  破发 10%   中线买入区间参考 10.50-11.00元

 

锦富新材  破发 12%   中线买入区间参考 17.50-18.00元

中瑞思创  破发 10%   中线买入区间参考 19.00-20.00元

宝通带业  破发  6%   中线买入区间参考 17.00-17.50元

 

特别说明：破发集结号13太保中线组合适合于资金量在500万元以上，风险承受能力低追求稳健的投资人，可选择3-6只组合均衡配置，不需要采取止损措施，配置仓位65%，35%的资金作为风险和纠错资金。

风险控制在开仓之前，不在开仓之后。

在开仓前，先把计划亏损额度代入刘子开仓公式。

买入量＝计划亏损金额÷（买入成本价－算仓价）

算仓价可以理解为止损价，也可以理解为技术分析支撑位（均线、前波低点等等）。

 

 

刘子股斋创业板破发专题研究小组程子＆刘东声携手奉献

2011-11