看到有媒体报道隐含贬义，这倒是很奇怪，注入资产评估价值缩水，发行新股的数量从原来的：5.927亿股下降到4.888亿股，对股本的扩张幅度减小，对投资者当然是有利的。按照2011年合并后双汇集团的税后归属母公司净利润13.48亿人民币计算，合并后2011年每股EPS为1.23元，预测2012年每股EPS为：2.69元。可能是低于此前的预测，导致市场有些失落。

当然，双汇的估值看起来的确不低，但在复杂的MBO后，公司的管理层的利益更趋向于做好市值，而不像以往将很大部分利益留在集团内。不可小视这种MBO后对管理层的激励因素，当初张裕率先在国有葡萄酒行业做了MBO，上下一心，很快就将事业做大。而王朝，其实经营历史很悠久，资产质地也不错，但受制于国企治理因素，发展远远不及竞争对手。

我还是强烈看好这个行业龙头企业的整合，2010年全国生猪出栏量为6.67亿头，而商务部统计的规模以上定点屠宰量才2.2亿头，双汇+雨润的合计屠宰量还不到规模以上企业市场份额的13%，不到整个中国生猪屠宰量的4.2%。尽管这些公司也存在这样那样的问题，例如瘦肉精等事件冲击等。但不可否认，这些公司所用到的设备，包括检验检疫都属于行业内最先进的。其他众多零散的屠宰商并非说更加清白优秀，而是问题不容易引起社会广泛关注。

目前持有的双汇+雨润市值合计25.36W，不知不觉已经是市值占比第二位的行业，记录一下。