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指数下跌暂告段落，短线反弹，兼谈部分板块
(2017-11-29 15:00:45)
一、指数，上证50指数到今天中午，调整的第一个阶段，应该差不多到位了。2855点，会成为近期短线低点，后面慢慢展开反弹。上证/深证，也类似。创业板指数略有不同，低点应该在本周一。
随后各指数应该会慢慢展开反弹。但暂时认为，还是11-12月这个较大的震荡调整过程中，暂时不认为是重回上升趋势。（当然对于上证50来说，大级别还是在慢牛中，11-12月的调整也只是慢牛过程中的调整）。
二、板块。
1、银行，这是前期提到较多的。不过我对于银行的定位还是维稳，在大盘走势不好时候可以对冲，但如果大盘整体反弹，银行也不用奢求涨太多。银行这几天稍弱是因为之前涨多了的回踩，就以平安银行为例，短线下跌目前也已经基本到位。整个11-12月来说，银行跑赢市场平均情况，应该是大概率。
2、钢铁。在11月6日，我发过博文，说把华菱买回来了，当天也成为华菱的最低点，后面一直反弹至今，应该说我的时机把握还是很准的。当然，后面华菱我也是没拿到现在，进进出出……后来又给换成了安阳，今天拿着的是安阳，吃到个涨停比较幸运。
当时，我认为钢铁的调整告一段落，会反弹，但还不能确认是短线反弹，还是中期调整已经结束。后面一直偷懒没分析……今天补一些吧：
（1）从钢铁整个行业逻辑看，钢价维持高位震荡是大概率事件，很难真的跌下去，钢铁企业利润2018年还是会很高。目前股价计算的pe不高，钢铁应该不算高估，甚至有些低估。但考虑到毕竟是周期行业，能否长期增长存疑，所以也不能过分乐观。
（2）从技术面看，钢铁指数有两种可能性，（2.1）：一个是中期调整确实结束，目前是新高行情。这个概率不小，而且很多钢铁个股也陆续新高了。(2.2)，大型震荡结构（abc结构）的b浪反弹，而且是比较强的b浪，会接近前高。我倾向于是A（新高走势），但不能确认，至少短线角度来说，钢铁反弹还没完。
（3）至于钢铁板块，个股也是有差异的：（3.1）如果今天安阳没涨停，那么毫无疑问我认为安阳最低估。既然涨停了，要重新算，懒得算了……但安阳还是比较低估的。首先是因为安阳今年上半年几乎没利润，利润都在三季度，目前显示的9.5pe其实是一个季度的pe，这么看，如果后续不发生大的意外，安阳的年化pe是很低的。其次，大家都知道安阳冬季会限产，但这个因素已经在股价有所反应了，应该说已经有了坏的预期，实际情况多半会好于预期，这有个预期差异因素。（3.2）当然长期来看我还是相对更看好华菱，毕竟产能高，而且华菱是湖南省委亲儿子，省委书记都亲自指示好几回了，目标是世界500强……不管能不能实现……总是有点盼头吧。不过脱离价格谈好坏是耍流氓，之前8元左右甚至跌破8元，还是很值得买的。我以前应该说过一个结论：7元多的华菱是被低估的。如果近期冲10元，那还是算了吧……
3、房地产。前几天我刚说房地产行业是比较低估的，比如新城、万科，都是很低估的，跌也是跌不到哪儿去。今天双双涨停了（其实今天地产股涨停的一大堆），而且今天万科新高，新城也快接近高点了。所以说，低估的个股，跌了也不用担心。房地产的逻辑解释起来比较复杂，主要是由于两大因素：（1）特殊的结算规则下的利润延后计算。（2）地产行业进入龙头兼并时代，整个行业不增长，但龙头依然可以由于份额提升而快速增长。所以，地产股会分化很严重，有实力的地产上司公司，股价会走牛，实力不够的，可能就没什么前途了。
4、家电。这几天家电跌的比较厉害，甚至今天还继续下跌，从技术面看，家电也可能会成为近期较弱的板块，格力美的海尔，都可能是周线调整。但是，无论技术面如何，走势如何，从估值来说它们都是被低估了的，这一点毫无疑问。因此，从长线投资角度来说，无需担心，而跌幅，也还是有限的。（按以往经验来说是15%左右的跌幅，这次未知，其实倒今天跌幅已经差的不太多了，预计短线暂时企稳，后面未知）。
5、保险和其它白马。也都是在中期调整过程中，但短线跌到今天应该是差不多暂告段落了，理应有短线反弹。从中长期看，我依然非常看好以中国平安为首的保险股。（还记得几个月前发过一篇博文吗？标题就叫：保险会是长牛板块）
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