在周一市场进行修复性反弹上涨后，周二市场进行了短期调整，而文化传媒板块的继续大幅调整直接拖累创业板指数的大幅下跌，严重挫伤了市场人气，并导致沪深两指调整幅度相对偏大。

鉴于年初至今文化传媒的持续大涨，文化传媒无论在市值权重抑或热度人气等方面俨然成为创业板走势的旗杆。在业绩大增、营改增等政策刺激和各类兼并重组复牌的轮流刺激下，创业板走出了罕见的翻倍行情。但伴随着政策的落实、重组和兼并个股的先后复牌以及市场对业绩增长的超高预期，文化传媒逐渐失去了上涨动力，自身回调已在所难免，更何况加强版限娱令的出台，更加速了文化传媒的调整，也直接拖累了创业板的回调。

另一方面，我们在此前一直强调：11月份将迎来十八届三中全会，这无疑为近期最大的政策题材，而10月份的各类炒作也主要围绕改革预期展开。在经过年初至今的各类新兴产业的炒作后，市场短期更多将炒作重心转移至土改、金改、自贸区等各类可能的改革预期领域，而对新兴产业的短期冷落也势必导致创业板的短期降温。

虽然周二市场出现较大幅度调整，但一则受创业板大幅下跌的拖累，二则在周一爆发后，短期的休整也在所难免，且指数的下跌并不能掩盖依然多达几十只涨停的局面，从这点来说，我们依然坚信目前仍为结构性牛市的走势。所谓的结构性牛市，更多为股指震荡横盘或向上而内部机会不断、热点纷涌而出，我们需要把握的更多为市场当下的热点和炒作逻辑，而非一味盯着指数的涨跌。毕竟，股指若想大幅上涨，更多需要银行为代表的金融、地产、有色、煤炭和两桶油的表现。而无论在基本面抑或政策预期还是当下各权重板块的技术图形来看，银行、有色和两桶油等表现偏弱，地产面临更严格的调控传闻预期，只有煤炭或伴随煤价的上涨而出现修复性反弹，权重的压制和创业板的拖累导致股指势必短期不可能大幅上攻，而政策的预期和经济的复苏导致股指不会大幅下跌和市场内部不乏炒作题材，这也是我们一直说目前市场为结构性牛市的主因。

而具体至周三市场来看，四季度或成楼市调控加码期，地产板块或因利空而表现低迷；新加坡获得500亿RQFII额度，对市场构成一定利好，加强版限娱令的出台及自身因素或导致TMT延续调整，进而拖累创业板的表现。而在周二的休整后，我们认为周三市场更多或将出现主板股指翻红向上、创业板止跌或小幅下跌的局面。

在机会把握方面，铁路客货运全面好转　逐步印证高铁四季度投资机会，外加此前李克强的发言，周二以太原重工和中国南车为代表的高铁已出现强劲走势，短期走势依然可期；此外，四川发布4万亿元重大投资项目计划，成都路桥和渝开发为代表的概念股或将有所表现，可相应关注。光伏的良好业绩和政策预期也促使光伏出现强劲反弹，周二京运通和海润光伏出现强势涨停，短期光伏概念股仍值得关注，类似晶盛机电、阳光电源等概念股不乏机遇。