7月第一个交易日就有大不同！早间9点，国内PMI数据出炉，PMI为50.1%，比上月回落0.7个百分点，环比回落较大。虽然PMI数据略超市场预期，但面对弱势的市场这点绿色丛中一点红难以有实质改观。紧接着6月汇丰中国制造业PMI终值48.2，创下9个月新低。大盘7月开门一上来就接连遭受打击。

不仅仅如此，在上周五，6月最后一个交易日大幅拉升的金融地产石油等超级大盘股们，不仅没有在周末迎来憧憬中的利好，而且甚至连汇金都没有公开宣布增持任一家公司股票。因此，7月伊始整个市场可谓亚历山大。

不过就是在如此环境之下，不仅仅是创业板为首的新兴产业板块上涨，而且主板指数也抵住压力下午翻红！在无政策刺激，利空频出的情况之下，整个市场能有如此表现已经实属近期罕见了。除了与7月初资金面有所缓解有关，更可说明目前跌无可跌，继续下跌需要重新蓄积下跌动力。

今天市场最重大的一个特征就是主板与中小创业板起飞。这在两者分化成常态的情况下，显得有所不同，是否意味着两者未来能举案齐眉呢？

我们认为未来两者持续或长期“举案齐眉”的概率不高，最后可能落得“意难平”。目前主板的上涨，更多是短期下跌过渡的一种修复。在市场存量资金没有实质改善，传统产业和宏观经济尚未企稳找到根本方向之前，新兴产业的浪潮不会有根本变化。

就如同此前我们分析指出，创业板难免受到主板持续走弱牵连；主板的企稳（只要不大涨，譬如上周五）或者平稳运行，实际上是有利于创业板发挥的。

面对即将到来的中报，需要指出的是那些未来具有极大想象空间但现实业绩或骨感的新兴产业公司面临一定的调整压力。这也可能是近期主板重回强势的一个内在原因。毕竟从业绩上看，中报金融地产都还是不错的。典型的如今日依旧强势的游戏板块，7月是网游的旺季，也是游戏投放最多的一个月，这是6月游戏股强势的一个预期所在。但预期总是要走入现实，7月预期的兑现，除了游戏外，还有中报业绩，从两者出发，我们认为7月游资板块或前高后低。其他新兴产业板块也需要留意这点。而对于处于低位的新兴产业板块，即使半年报不佳，反而是乘机介入的时候，比如太阳能、环保等。

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