前文提到过，如同社会经济的发展兴衰交替一样，证券市场也存在“ 历史重复发生”规律。市场不同周期波动形态具有相似性，各周期相互映射，类似于通信线路中的反馈电路或计算机中的递归程序，表现出自我相关、不断循环的过程。

    然而不同周期的K线形态并不是原样、机械地放大或缩小，而是彼此间模糊的重演。百年一人先生曾说过“市场像个醉汉，跌跌撞撞，但总能找到回家的路”形象地描述了市场实际运行情况。重演的精确程度即重演度。本文主要分析造成不同重演度的主要因素。

    全息论认为内外部条件越相近的事物，其全息重演度越高，反之，重演度就越低。

    内部条件包括事物的种类及其发展的层次阶段等内部规定性。大盘指数是市场上所有股票波动的整体反映，其波动最符合“规律”；以指数为基准，研判个股具有十分重要的意义。同时不同分类指数代表不同属性个股群，同属一类指数的个股其运行规律相似，重演度高。在一波行情中，抓住不同分类指数不同的个性，利用板块轮动，做好个股交易。全息论认为高级事物会重复低级事物的运动，复杂运动一定会重演简单运动，而高级别的、复杂的运动还有其自身的特殊规律。比如日周期K线会重复30分钟周期K线运动的特性，但是日线周期K线还会表现出30分钟周期不同的特性。利用此性质，可以推出结论：不同周期相似度越高，发生共振的可能性就越大，波动力度也就越大；不同周期的波动发生冲突，市场表现为震荡走势,同时大周期制约小周期。

   证券市场是开放系统，无时无刻不受外部信息诸如国际市场、重大政策、个股基本面等因素影响。这些外部信息更容易干扰个股走势，而对指数的影响往往瞬时的、短期的，无法改变市场内部运行趋势，因为从根本上说，以全息论指导分析市场运行规律已经包含了市场的外部环境认识。从时间上看，距离越近的波段重演度越高，因为时间越近，其外部因素变化越小，相似性更高。当然外部条件会促成时空互换，而时空互换是影响重演度最不确定的因素之一，由于其内部机理较复杂，我会分专题讨论。

   证券市场中K线形态结构的部分和整体是既相互联系，又相互独立，不是任意范围内、任意大小局部都能与整体在子信息相对应。所以在实际分析市场时，要选择适当的反映整体的构造模式的局部，才能得到完美的重演度的效果。